Un événement de déblocage de jetons à grande échelle suscite des inquiétudes sur le marché, avec plus de 2 milliards de dollars de jetons qui afflueront sur le marché en novembre, mettant à l'épreuve la capacité du marché des cryptomonnaies.

Le premier jour de novembre, le marché des cryptomonnaies a ouvert sous une pression constante. Ce mois-ci, le marché sera confronté à un événement de déblocage de jetons à grande échelle de plus de 2,1 milliards de dollars, dont le projet SUI libère aujourd'hui des jetons d'une valeur d'environ 146550000 dollars, représentant le plus grand événement de déblocage unique de ce mois.

Pendant ce temps, le Bitcoin reste autour de 110000 dollars, montrant une volatilité persistante. L'Ethereum est tombé en dessous de la barre des 2500 dollars, ayant chuté de 2,55 % au cours des dernières 24 heures.

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01 Performance du marché : principales devises sous pression

En entrant dans le mois de novembre, le marché des cryptomonnaies n'a toujours pas réussi à se remettre des fortes fluctuations du mois dernier. Le prix du Bitcoin oscille autour de 110 000 dollars, montrant une volatilité continue.

Ce niveau de prix correspond essentiellement à la fourchette de négociation de 106 000 à 112 000 dollars précédemment prévue par le modèle d'intelligence artificielle ChatGPT.

L'Ethereum montre une performance plus faible, selon les dernières données de HTX, le 1er novembre, le prix de l'Ethereum a chuté en dessous de 2500 dollars, enregistrant une baisse de 2,55 % au cours des dernières 24 heures.

Cette baisse prolonge la faiblesse récente de l'Ethereum. À la fin octobre, l'Ethereum avait chuté à 3757,13 dollars, atteignant son plus bas niveau depuis le 11 octobre.

À l'époque, l'Ethereum avait chuté de 9,08 % en trois jours, la pire performance sur trois jours depuis le 16 octobre.

02 Point focal du mois : événement de déblocage massif de jetons

Le principal point d'intérêt du marché des cryptomonnaies en novembre est l'événement de déblocage de jetons à grande échelle. Selon les données de CryptoRank, environ 2,1 milliards de dollars de jetons devraient être libérés ce mois-ci à travers plusieurs projets.

Aujourd'hui (1er novembre), le projet SUI libérera 55,58 millions de jetons, d'une valeur d'environ 146,55 millions de dollars, représentant 1,53 % de sa capitalisation boursière. C'est l'événement de déblocage unique le plus important de ce mois.

À l'exception de SUI, d'autres projets importants de déblocage de jetons incluent : Aster prévoit de libérer 78,41 millions de jetons le 17 novembre, d'une valeur d'environ 84,99 millions de dollars.

Pump.fun libérera 10 milliards de jetons le 14 novembre, d'une valeur d'environ 51,18 millions de dollars ; Ethena prévoit de libérer 94,19 millions de jetons le 2 novembre, d'une valeur d'environ 47,21 millions de dollars.

Ces déblocages de jetons signifient qu'une grande quantité de jetons précédemment verrouillés entrera sur le marché de la circulation, ce qui pourrait augmenter l'offre, et en cas de demande insuffisante, exercer une pression à la baisse sur les prix.

03 Contexte du marché : incertitude géopolitique et politique monétaire

La performance faible actuelle du marché des cryptomonnaies est construite sur un contexte géopolitique et de politique monétaire complexe.

À la fin du mois dernier, le marché avait déjà subi de fortes turbulences. La capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies a chuté de 9,5 % en 24 heures, tombant à 3,83 trillions de dollars, entraînant la liquidation de plus de 900 millions de dollars de positions à effet de levier.

L'un des catalyseurs de cette vague de vente est l'annonce inattendue de nouvelles politiques commerciales concernant les contrôles à l'exportation des matériaux clés, ainsi que de nouvelles restrictions sur « tous les logiciels critiques à l'exportation », qui doivent entrer en vigueur le 1er novembre 2025.

En même temps, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, n'a pas réussi à communiquer clairement lors de la réunion du FOMC qui s'est tenue le 29 octobre, ce qui a également aggravé les préoccupations du marché.

L'incertitude de la politique monétaire pousse les investisseurs à adopter une approche aversive au risque, ce qui a encore alimenté la tendance à la baisse des prix des cryptomonnaies.

04 Dynamique institutionnelle : engagement actif et confiance du marché

Bien que le marché fasse face à des pressions à court terme, certaines institutions continuent de s'engager activement, montrant leur confiance dans le développement à long terme de l'industrie.

Le bénéfice net de Tether au troisième trimestre s'élève à 2,5 milliards de dollars et elle détient plus de 100 milliards de dollars de bons du Trésor américain, montrant son importance et son influence sur le marché des stablecoins.

La plateforme internationale Coinbase a lancé le contrat NEIRO, démontrant son soutien aux actifs cryptographiques émergents. En même temps, le fondateur de Binance, CZ, prévoit que 2025 marquera un marché haussier et qualifie 2024 d'« année de reprise », ce qui pourrait influencer les attentes du marché et la confiance des investisseurs.

D'un autre côté, le projet cryptographique de Trump, World Liberty Financial, a réduit son objectif de collecte de fonds de 90 %, reflétant les fluctuations de la demande du marché pour le projet et d'éventuels ajustements stratégiques.

05 Perspectives du marché : défis et opportunités coexistent

Face au déblocage massif de jetons et à un environnement macroéconomique complexe, le marché des cryptomonnaies en novembre sera mis à l'épreuve.

Les déblocages de jetons représentent des tests de pression clés pour les projets de cryptomonnaies, offrant un aperçu immédiat de la résilience du marché et de la confiance des investisseurs.

Lorsque la nouvelle offre est efficacement absorbée par des mécanismes tels que le staking, la fourniture de liquidité ou la détention à long terme, cela indique une forte demande qui est alignée avec les fondamentaux du projet.

Inversement, si les jetons déverrouillés entraînent de fortes ventes, cela pourrait affaiblir le sentiment du marché, aggraver la volatilité et exercer une pression à la baisse sur les prix.

Le plan de libération de jetons d'environ 2,1 milliards de dollars rend novembre 2025 l'une des périodes les plus dynamiques et défiantes de l'année, offrant des risques et des opportunités aux participants du marché.

D'après les données historiques, cette correction brutale pave souvent la voie à un rebond fort, surtout lorsque les inquiétudes macroéconomiques s'apaisent et que les flux d'investissement institutionnels se rétablissent.

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Pour les participants du marché, novembre sera un véritable test de risque. Les projets ayant des fondamentaux solides et un soutien communautaire fort devraient se stabiliser après le déblocage massif de jetons, tandis que les projets purement spéculatifs pourraient faire face à des défis importants.

Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux flux de fonds réels après le déblocage des jetons, et pas seulement à l'événement de déblocage lui-même, car de nombreux événements de ce type ont déjà été annoncés à l'avance et pourraient avoir été partiellement reflétés dans les prix.