Twitter Crypto a explosé en appelant le 6 octobre le sommet du cycle. 84 % de baisse à venir. Marché baissier confirmé. Faites vos valises.

Sauf que les mathématiques montrent qu'ils se trompent catastrophiquement.

Tous les indicateurs qui avaient prévu les sommets précédents avec une précision chirurgicale sont complètement inactifs. Le cycle Pi non déclenché à 114 000 $ alors que son seuil attend à 205 600 $.

Trois cycles, précision parfaite en moins de quatre jours. Aujourd'hui ? Silencieux.

Le score MVRV Z-Score à 2,06, loin du niveau d'euphorie de 5,0 qui avait marqué chaque sommet précédent. Le pourcentage de supply en profit à 83,6 %. Le multiple Puell à 0,95, une évaluation systématiquement sous-évaluée.

Ce ne sont pas des indicateurs défaillants, ils crient une consolidation au milieu du cycle alors que les influenceurs annoncent les sommets.

Voici ce qui a brisé le schéma.

Les institutions ont absorbé 64 milliards de dollars via des ETF cette année. BlackRock, Fidelity, les trésoreries d'entreprises ont absorbé chaque vidange de whale sans frémir. Quand les particuliers dirigeaient les cycles, l'émotion gouvernait le prix. Maintenant, c'est le règlement qui gouverne le prix.

La corrélation du Bitcoin avec l'offre monétaire M2 est passée de 0,8 historiquement à -0,18 en 2025. Il s'est désolidarisé de la politique monétaire tout en voyant sa corrélation avec l'or atteindre 0,85, se transformant ainsi en actif de protection en un clin d'œil.

Le rythme quadriennal de la réduction de moitié a perdu de sa pertinence dès que les flux institutionnels ont atteint 64 milliards de dollars.

Une corrélation de 0,82 entre les flux institutionnels et la stabilité des prix prouve une causalité mathématique. Quand Wall Street contrôle l'absorption, une baisse de 80 % exige une catastrophe macroéconomique, pas des schémas graphiques.

Une chute du type 2017 exigerait maintenant que BlackRock et tous les détenteurs institutionnels vidangent simultanément leurs garanties en obligations d'État. C'est une apocalypse géopolitique, pas une analyse technique.

Le 7 novembre a inversé six jours de sorties de 660 millions de dollars avec un afflux de 240 millions de dollars en vingt-quatre heures. Les taux de détention institutionnels restent à 99,5 % malgré une volatilité qui a liquidé les particuliers dans les cycles précédents.

Le vieux manuel supposait que les cycles se terminaient quand la confiance atteignait son sommet. Ce cycle se terminera quand l'absorption s'inversera. Cela exige des sorties hebdomadaires d'ETF supérieures à 2 milliards de dollars combinées à une récession. Trajectoire actuelle s#ADPJobsSurge #BinanceHODLerSAPIEN