1. Comprendre le modèle commercial (Business Model) :
Quelle est l'activité de l'entreprise ?
Comment génère-t-elle des bénéfices ?
2. Étudier les états financiers (Financial Statements) :
Cela se fait en étudiant les éléments suivants :
État des résultats (Income Statement) :
Revenus (Revenue) : L'entreprise est-elle en croissance ? Ses revenus sont-ils stables ou fluctuants ?
Bénéfices (Profits/Net Income) : L'entreprise est-elle rentable ? Ses bénéfices augmentent-ils ?
Bilan (Balance Sheet) :
Actifs (Assets) : Qu'est-ce que l'entreprise possède (espèces, immobilisations, équipements) ?
Passifs (Liabilities) : Quelles sont les dettes de l'entreprise ? (prêts, dettes à payer)
Capitaux propres (Equity) : Qu'est-ce que les actionnaires détiennent ?
Exemple : l'entreprise dispose d'un bon fonds de roulement et d'une dette relativement faible, ce qui indique une situation financière solide.
État des flux de trésorerie (Cash Flow Statement) :
Flux de trésorerie d'exploitation (Operating Cash Flow) : L'entreprise génère-t-elle suffisamment de trésorerie à partir de ses activités fondamentales ? C'est très important pour la croissance et l'innovation.
Exemple : les flux de trésorerie d'exploitation de l'entreprise sont positifs et croissants, ce qui lui permet de financer son expansion sans avoir besoin de grands emprunts.
3. Évaluation de l'équipe de direction (Management Team) :
Qui sont les dirigeants de l'entreprise ? Ont-ils de l'expérience ? Un historique de succès ? Une vision claire pour l'avenir ?
Leurs intérêts sont-ils alignés avec ceux des actionnaires ? (par exemple, détiennent-ils des actions dans l'entreprise).
Exemple : l'équipe de direction comprend des fondateurs expérimentés dans le domaine de l'intelligence artificielle et possèdent une vision claire en matière d'innovation et d'expansion.
4. Analyse de l'industrie et de la concurrence (Industry & Competition) :
Quelle est la taille du marché dans lequel l'entreprise opère ? Est-il en croissance ?
Qui sont les principaux concurrents ? Quel est l'avantage concurrentiel de l'entreprise ? (par exemple, brevets, technologie unique, marque forte).
Exemple : le marché de l'intelligence artificielle croît très rapidement, et l'entreprise bénéficie d'un brevet unique qui lui confère un avantage concurrentiel important par rapport à ses concurrents.
5. Facteurs économiques globaux (Macroeconomic Factors)
Comment les conditions économiques générales affectent-elles l'entreprise ? (par exemple, taux d'intérêt, inflation, croissance du produit intérieur brut).
Exemple : malgré le ralentissement de l'économie mondiale, la demande pour les solutions d'intelligence artificielle reste forte, ce qui rend l'entreprise moins sensible aux conditions défavorables.
Décision d'investissement potentielle :
Sur la base de cette analyse, si vous constatez qu'une entreprise dispose d'un modèle économique solide, de revenus et de bénéfices en croissance, d'une situation financière saine, d'une gestion efficace, d'un avantage concurrentiel sur un marché en croissance, vous pourriez décider d'investir dans ses actions dans le but de les conserver pendant plusieurs années et de profiter de sa croissance future.
