Le commerce à terme est une forme de contrat pour l'achat ou la vente d'un actif à une date future à un prix prédéterminé. Ce contrat est appelé contrat à terme. Il est utilisé pour la spéculation, la couverture des risques et pour assurer la liquidité sur les marchés financiers. Les contrats à terme sont courants dans les cryptomonnaies, les marchés boursiers, les matières premières, l'énergie et les produits agricoles.

1. Essence du contrat à terme

Le contrat à terme est un engagement entre deux parties :

L'acheteur s'engage à acquérir l'actif à l'avenir à un prix fixe.

Le vendeur s'engage à livrer l'actif au même prix.

Le contrat à terme ne nécessite pas l'achat réel de l'actif. Dans la plupart des cas, les règlements sont effectués en espèces, et le contrat est clôturé avant son échéance.

2. Comment fonctionne le trading à terme

Les contrats à terme se négocient sur les bourses selon le principe du trading sur marge. Le trader dépose une garantie (marge) et obtient la possibilité d'ouvrir une position dépassant son capital.

Le processus se déroule comme suit :

1. Le trader choisit un actif (par exemple, BTC/USDT).

2. Ouvre une position longue (achat), s'attendant à une hausse, ou une position courte (vente), s'attendant à une baisse.

3. Définit l'effet de levier (1x, 5x, 10x et plus), augmentant le profit potentiel et le risque.

4. Le contrat est réévalué en temps réel.

5. La position est fermée manuellement ou automatiquement en cas de liquidation.

3. Long et Short

Long (Long) — pari sur la hausse du prix de l'actif.

Lorsque le prix augmente, le trader réalise un profit.

Short (Short) — pari sur la baisse des prix.

Lors d'une baisse de prix, le trader gagne de l'argent.

Cela rend les contrats à terme attrayants tant sur un marché haussier que baissier.

4. Effet de levier (Leverage)

L'effet de levier permet de trader des volumes supérieurs à son propre solde.

Par exemple : avec un capital de 100 USDT et un effet de levier de 10x, le volume de la position sera de 1 000 USDT.

Cependant, l'effet de levier augmente non seulement le profit, mais aussi le risque de liquidation.

5. Marge

L'échange bloque une partie des fonds du trader comme garantie de la position. La marge peut être :

Marge croisée — le solde total fonctionne comme une garantie unique.

Marge isolée — chaque position a une marge distincte, ce qui réduit le risque de perte totale du dépôt.

6. Contrats à terme perpétuels

Dans l'industrie de la cryptomonnaie, les contrats à terme perpétuels sont populaires.

Ils n'ont pas de date d'expiration. La position peut être maintenue indéfiniment tant qu'il y a suffisamment de marge. Un mécanisme de taux de financement est utilisé pour équilibrer le marché.

7. Taux de financement (Funding Rate)

C'est une commission qui est périodiquement versée entre les traders :

En cas de financement positif, les longs paient.

En cas de financement négatif, les shorts paient.

Le financement maintient le prix des contrats à terme plus proche du prix au comptant.

8. Objectifs principaux du trading à terme

1) Spéculation

L'objectif principal pour la plupart des traders est de réaliser un profit sur les fluctuations des prix.

2) Couverture

Les entreprises et les investisseurs utilisent les contrats à terme pour réduire les risques. Par exemple, les mineurs peuvent fixer le prix futur du BTC.

3) Arbitrage

Gagner de l'argent sur la différence entre les prix au comptant et à terme.

9. Avantages des contrats à terme

Possibilité de gagner à la fois sur la hausse et sur la baisse.

Haute liquidité.

Travailler avec effet de levier.

Frais bas.

Absence de nécessité de posséder l'actif.

10. Risques du trading à terme

Haute volatilité.

Risque de liquidation.

Mauvaise utilisation de l'effet de levier.

Pression psychologique.

Pertes potentielles dépassant le dépôt (en cas de marge croisée).

Les contrats à terme ne conviennent qu'aux traders qui utilisent la gestion des risques et la discipline.

11. Conclusion

Le trading de contrats à terme est un puissant instrument financier qui permet aux traders de travailler avec de grandes positions, de couvrir les risques et de spéculer activement. Cependant, cela nécessite une compréhension approfondie des mécanismes du marché, une gestion des risques appropriée et une discipline stricte.

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