Le temps va changer $BTC BTC！

Si Kevin Hassett est élu président de la Réserve fédérale, une tempête monétaire qui renverse l'ère Powell est sur le point d'arriver —— un scénario en trois phases de fête de liquidité à court terme, de perte de contrôle de l'inflation à moyen terme et d'effondrement du crédit en dollars à long terme est déjà clairement apparu.

Il n'est en aucun cas un "progressiste" à la manière de Powell, mais un super colombe avec un gène de "croissance avant tout". Hassett a plusieurs fois appelé publiquement à une "baisse immédiate des taux d'intérêt", et même suggéré une réduction cumulée de 100 points de base d'ici 2026, avec une vitesse de baisse des taux qui pourrait atteindre 2 à 4 fois celle de Powell.

Plus radical, il considère l'objectif d'inflation de 2 % comme un "plafond flexible", permettant implicitement aux prix d’être longtemps supérieurs à l'objectif, et une fois au pouvoir, il est très probable qu'il redémarre l'assouplissement quantitatif, ouvrant complètement l'ère de l'impression massive de monnaie.

Cette opération de "sacrifier l'inflation pour la croissance" transforme en essence la Réserve fédérale de "gardienne de l'inflation" en "outil de politique de la Maison Blanche",

Au cours de l'année à venir, le marché sera confronté à deux scénarios extrêmes, mais l'or sera le gagnant certain :

Scénario optimiste : baisse radicale des taux + QE injectant d'énormes liquidités, élévation systémique de la valorisation des marchés boursiers, les actions de croissance en tête, combinées à un affaiblissement du dollar, l'or en tant qu'actif anti-inflation explosant simultanément ;

Scénario pessimiste : la politique monétaire accommodante n'est pas parvenue à se transformer en croissance effective, mais a plutôt déclenché un cercle vicieux de monétisation de la dette, la crédibilité des obligations américaines sous pression, l'éclatement de la bulle du marché boursier déclenchant une récession aux États-Unis, et l'or en tant qu'actif de refuge central continuera de s'envoler à contre-courant.

Cela résonne avec le déclin structurel du dollar actuel : la part du dollar dans les réserves de change mondiales est tombée de 71 % en 1999 à un creux de 57,4 % en trente ans, les politiques du gouvernement Trump ayant encore réprimé les flux de capitaux, accélérant le processus de "dé-dollarisation".

Au cours de la prochaine décennie, le système monétaire international entrera dans une ère de diversification "où plusieurs dragons contrôlent les eaux", le dollar ne dominera plus le monde, mais formera un équilibre de forces avec des monnaies telles que l'euro et le yuan, sa position dominante dans le règlement des matières premières et les paiements transfrontaliers continuera d'être érodée.

Pour les cryptomonnaies, l'inondation de liquidité à court terme sera directement bénéfique pour les actifs risqués, mais à moyen et long terme, il faut se méfier des virages politiques brusques provoqués par une perte de contrôle de l'inflation, ou par l'effondrement du crédit en dollars entraînant une reconstruction de l'ordre financier mondial.

Quoi qu'il en soit, l'élection de Hassett signifie : la fin définitive de l'environnement monétaire à faible volatilité des dix dernières années, une nouvelle ère d'actifs à forte volatilité et à forte différenciation a déjà commencé.