« Pourquoi la grande finance veut la crypto en 2025 — et pourquoi le commerce de détail ne le veut pas », basé sur des déclarations récentes d'un cadre de Polygon Labs et des tendances plus larges du marché de la crypto.


L'argent institutionnel pousse la crypto — le commerce de détail se retire


L'argent institutionnel pousse la crypto — le commerce de détail se retire


Selon Aishwary Gupta, responsable mondial des paiements et des actifs réels chez Polygon Labs, les investisseurs institutionnels représentent désormais environ 95 % des flux de crypto actuels, tandis que la participation du commerce de détail a chuté à seulement 5-6 %.


Cela marque un changement sérieux par rapport aux cycles précédents, souvent dominés par l'hype des particuliers, la spéculation et la « folie des pièces à thème ».



Pourquoi la grande finance s'engage pleinement dans le crypto en 2025


• Infrastructure robuste et conforme


Gupta souligne que l'adoption institutionnelle a connu une forte progression non pas à cause d'une nouvelle optimisme, mais parce que l'infrastructure s'est mature. Les blockchains publiques comme Ethereum (et les réseaux de couche 2) offrent désormais une scalabilité, des coûts de transaction faibles et une compatibilité avec les processus institutionnels traditionnels.


De grandes collaborations — par exemple avec des banques, des gestionnaires d'actifs et des fournisseurs de staking réglementés — ont rendu les transactions crypto « de niveau institutionnel ». Selon Gupta, ces infrastructures satisfont les auditeurs et les régulateurs.


• Demande de rendement, de diversification et d'efficacité


Les institutions voient le crypto non seulement comme une spéculations à haut risque, mais comme une source de rendement, de diversification et d'efficacité opérationnelle. Les trésoreries tokenisées, le staking réglementé et les structures de fonds sur la chaîne offrent aux institutions un moyen de générer des rendements et de gérer de grandes volumes avec moins de friction que sur les marchés traditionnels.


En outre, la demande croissante d'actifs programmables, de règlements plus rapides, de liquidités partagées et de tokenisation des actifs « du monde réel » donne à la blockchain une utilité réelle — et non seulement une valeur de hype.


• Légitimation et vision à long terme


À mesure que les institutions investissent massivement, le crypto est réinterprété non pas principalement comme une « classe d'actifs » spéculative, mais comme une composante émergente de l'infrastructure financière mondiale. Cette légitimation — avec des produits réglementés et une conformité au niveau institutionnel — réduit le stigmate et le risque qui retenaient autrefois la « finance traditionnelle ».



Pourquoi les investisseurs de détail restent-ils éloignés (pour l'instant)


Gupta et d'autres observateurs affirment que plusieurs facteurs clés ont poussé les particuliers à sortir du marché — du moins temporairement :



  • Au cours des dernières années, de nombreux investisseurs de détail ont subi des pertes en poursuivant des « pièces à thème » spéculatives ou des rendements excessivement optimistes. Ces pertes — combinées à la volatilité — ont détruit la confiance.


  • L'environnement actuel axé sur les institutions offre moins d'opportunités à haut risque, à haut rendement « à la recherche de la lune » qui attiraient autrefois les traders de détail. À la place, l'accent est mis sur le rendement à long terme et les produits réglementés.


  • Pour de nombreux participants de détail, le marché du crypto semble aujourd'hui moins une aire de jeu et plus une version de Wall Street — plus complexe, plus réglementé, et moins axé sur les profits rapides.


Toutefois, Gupta ne croit pas que le retrait des particuliers soit définitif. Il suggère que des produits structurés et réglementés pourraient regagner la confiance des particuliers une fois qu'ils deviendront plus accessibles.



Ce changement signifie-t-il pour l'avenir du crypto ?


✅ Plus de stabilité, moins de spéculation


Avec les importants flux de capitaux provenant des institutions, les marchés du crypto pourraient devenir moins volatils. Le passage des échanges impulsés par la peur de manquer à des investissements orientés rendement pourrait stabiliser les prix et réduire les cycles de hausse et de baisse.


🔄 La fusion entre TradFi et DeFi


Plutôt qu'une « prise de contrôle », la tendance actuelle pourrait représenter une fusion : la finance traditionnelle s'intègre à l'infrastructure décentralisée ou blockchain. Les réseaux publics pourraient héberger des trésoreries tokenisées, des ETF, du staking — combinant ainsi l'innovation de la finance traditionnelle et celle propre au crypto.


⚠️ Tension entre conformité et innovation


Les institutions exigent généralement conformité, sécurité et un développement plus lent et plus réfléchi. Cela peut entrer en conflit avec l'esprit d'innovation rapide qui a permis à crypto de croître initialement. Gupta reconnaît cette tension — mais affirme que construire en tenant compte de la conformité pourrait favoriser une innovation « plus solide et plus évolutif » à long terme.


🌍 Retour potentiel des particuliers — mais sur de nouveaux termes


Si des produits crypto plus régulés, plus conviviaux et orientés rendement émergent (actifs tokenisés, staking via des tiers de conservation, ETF, etc.), les investisseurs institutionnels pourraient revenir — mais probablement avec des attentes différentes de celles des années de boom spéculatif.



Conclusion


2025 marque un tournant. Le crypto n'est plus seulement un espace d'hype et de spéculation pour les particuliers — il évolue vers une infrastructure financière sérieuse pour les grandes institutions. Comme l'a décrit Aishwary Gupta de Polygon Labs, ce qui a changé, ce n'est pas la volonté de « Wall Street », mais les rails fondamentaux — l'infrastructure, la conformité, la scalabilité et les capacités de tokenisation qui rendent le crypto accessible à la finance réglementée.


Les investisseurs de détail peuvent avoir reculé, mais cela ne signifie pas nécessairement la fin de leur implication. En réalité, la prochaine phase du crypto pourrait être définie par la maturité, des produits de qualité institutionnelle et un rôle réinventé pour les particuliers — moins comme des spéculateurs fous, plus comme des participants informés dans un nouvel écosystème financier.