La Banque du Japon se prépare à relever le taux directeur à 0,75% les 18 et 19 décembre, le plus haut depuis 1995, alors que le Bitcoin tombe en dessous de 85 000 $ et que les marchés de la crypto font face à 637 millions de dollars en liquidations.
La Banque du Japon se prépare à augmenter son taux directeur à 0,75% lors de sa réunion des 18 et 19 décembre, marquant la première augmentation depuis janvier 2025 et poussant les coûts d'emprunt à leur niveau le plus élevé en trois décennies.
Selon Nikkei, le gouverneur Kazuo Ueda et son équipe exécutive ont signalé leur intention de soumettre la motion d'augmentation des taux, avec une majorité des neuf membres du conseil de politique prévue pour approuver l'augmentation de 25 points de base par rapport au niveau actuel de 0,5%.
Cette évolution intervient alors que les rendements des obligations gouvernementales japonaises à 10 ans ont atteint 1,94 %, le niveau le plus élevé depuis le milieu de 2007, tandis que le gouvernement du Premier ministre Sanae Takaichi devient de plus en plus favorable à une politique de resserrement monétaire.
Bitcoin et Ethereum font face à une pression renouvelée avant la décision.
Les marchés des cryptomonnaies sont secoués par une réorientation politique qui menace les positions à effet de levier
Dans une déclaration à Cryptonews, Ignacio Aguirre, CMO de Bitget, a déclaré qu'un yen plus fort « augmente le risque de désengagement des opérations de carry yen, ce qui peut temporairement peser sur la valorisation des cryptomonnaies lorsque les positions à effet de levier sont réinitialisées sur les marchés mondiaux. »
À ce jour ce mois-ci, Bitcoin a connu la plus grande perte en 24 heures, avec environ 251,69 millions de dollars liquidés, tandis qu'Ethereum a suivi avec environ 111,31 millions de dollars en liquidations.
La baisse des obligations gouvernementales japonaises s'est étendue au-delà des marchés nationaux, poussant les obligations à 10 ans des États-Unis.
Les rendements des obligations du Trésor ont augmenté jusqu'à environ 4,08 %, la réorientation de la politique se propageant à travers les marchés mondiaux de financement.
Les actions exposées aux cryptomonnaies ont ressenti l'impact de la chute du Bitcoin alors que la prudence s'intensifiait, les actions de MicroStrategy chutant fortement tandis que Coinbase et Robinhood ont reculé de plusieurs points pourcents.
La croissance des stablecoins ajoute une nouvelle dynamique au marché obligataire alors que la BOJ recule
Le secteur émergent des stablecoins au Japon pourrait redéfinir le paysage des dettes souveraines japonaises alors que la BOJ réduit ses achats d'obligations après des années d'assouplissement monétaire agressif.
JPYC, l'émetteur basé à Tokyo derrière la première stablecoin indexée sur le yen du Japon, lancée en octobre dans le cadre de la nouvelle loi sur les services de paiement du pays, vise une circulation de 10 billions de yens dans les trois prochaines années.
JPYC prévoit d'investir 80 % de ses recettes dans les OGB japonais et 20 % dans des dépôts bancaires, ce qui pourrait combler le vide laissé par le retrait de la banque centrale d'un marché où elle détient actuellement environ 50 % du total de 1 055 billions de yens.
