Banque du Japon : compte à rebours pour le taux d'intérêt : la veille de la tempête sur le marché des cryptomonnaies
Jugement clé : $ETH , $SOL , $BNB
Le marché a déjà partiellement intégré cela, mais les positions à effet de levier restent en zone de danger élevé, il n'est pas recommandé de tenter d'acheter à bas prix avant la réunion du 19 décembre.
Selon un rapport d'autorité du Securities Times, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a clairement envoyé un signal : la réunion du 19 décembre évaluera les avantages et les inconvénients d'une hausse des taux. Le pricing du marché indique que la probabilité d'une hausse des taux a déjà grimpé à plus de 80 %, mais la divergence clé réside dans :
· Scénario de base : hausse de 25 points de base à 0,75 % (niveau le plus élevé depuis 1995)
· Scénario de risque : si les données sur l'inflation dépassent les attentes, une hausse agressive de 50 points de base pourrait se produire
· Scénario inattendu : un retard dans la hausse des taux pourrait provoquer un rebond dû à un rachat par les vendeurs à découvert
Trading d'arbitrage en yen : un domino en train de s'effondrer
La politique ultra-accommodante du Japon depuis 30 ans a engendré le plus grand trading d'arbitrage au monde : les investisseurs empruntent des yens à coût nul pour investir dans des actifs à haut rendement comme les actions américaines et les cryptomonnaies. Les données de CoinWorld montrent :
· Cas de hausse des taux en juillet 2024 : le Bitcoin a chuté de 23 % ce jour-là, avec plus de 20 milliards de dollars de liquidation dans tout le réseau
· Taille actuelle de l'effet de levier : selon les données de Coindesk, près de 1 milliard de dollars de positions de cryptomonnaies à effet de levier font face à un risque de liquidation
Cryptomonnaie Sensibilité à l'effet de levier Niveau de soutien clé Niveau de risque
BTC Élevé (concentration des positions institutionnelles) $85,000 Risque élevé
ETH Extrêmement élevé (zone sinistrée de l'effet de levier DeFi) $2,600 Risque extrêmement élevé
SOL Modéré (préférences des fonds asiatiques) $180 Risque moyen à élevé
L'histoire ne se répète pas simplement, mais elle rime
Raoul Pal, CEO de Real Vision, a averti : « Le trading d'arbitrage en yen est la plus grande stratégie de levier macroéconomique au monde, et les liquidations auront un impact simultané sur les actions, les obligations et les cryptomonnaies. » Cependant, des différences clés existent en 2025 :
· Degré de pricing : le marché actuel a déjà intégré les attentes de hausse des taux 3 mois à l'avance, contrairement à la hausse surprise de juillet 2024
· Structure de levier : les données des bourses montrent que les contrats non liquidés ont diminué de 40 % par rapport au pic de 2024
· Tampon politique : les attentes de baisse des taux de la Fed en 2026 créent une couverture, limitant la chute de la liquidité en dollars
Stratégie opérationnelle : liste d'actions avant le 19 décembre
· Utilisateurs à effet de levier : réduire l'effet de levier des contrats à moins de 3 fois, réserver 150 % de marge comme tampon
· Détenteurs de spots : définir un stop-loss échelonné (BTC 85,000/80,000 en deux niveaux)
· Opportunistes : préparer des munitions USDT, si la hausse des taux se concrétise et que le BTC tombe en dessous de $82,000, acheter progressivement
