Alors que de nombreux DEX se concentrent sur le TVL ou le battage médiatique à court terme, Meteora choisit une autre voie : construire une infrastructure de liquidité capable de générer des revenus réels, durables et évolutifs pour l'ensemble de l'écosystème Solana.
Ce n'est pas un hasard si Meteora est l'un des protocoles générant le plus de frais sur l'ensemble du marché crypto, rivalisant même avec Uniswap - mais avec une valorisation bien inférieure.
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🌐 1. Qu'est-ce que Meteora ?
Meteora est une infrastructure de liquidité native sur Solana – un ensemble d'AMM et d'outils de lancement de tokens, conçu pour devenir la couche de liquidité la plus efficace pour DeFi.
Meteora ne sert pas seulement à échanger des tokens, mais aussi :
• Créer de la liquidité pour un nouveau token
• Maintenir la liquidité après le lancement
• Optimiser les profits pour LP
• Générer de véritables revenus pour le protocole
Au cours des 12 derniers mois, Meteora a traité plus de 180 milliards USD de volume DEX, représentant environ 10–12 % du volume total DEX de Solana, et est actuellement le 3ème DEX mondial en termes de volume sur 30 jours, juste après Uniswap et PancakeSwap.
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⚙️ 2. Technologie de base – la fondation qui génère des revenus
Meteora n'a pas un seul AMM, mais un ensemble de produits complets :
🔹 DLMM – Market Maker de Liquidité Dynamique
• AMM sous forme de bin avec liquidité concentrée
• Frais de transaction dynamiques selon la volatilité du marché
• Particulièrement efficace pendant les périodes de forte volatilité
→ C'est la plus grande source de frais pour LP et protocole
🔹 DAMM v1 / v2
• AMM optimisé pour Solana
• v2 supporte la liquidité concentrée et le NFT de position
• v1 combinant swap + yield
🔹 DBC – Courbe de liaison dynamique
• Outils de lancement de tokens avec courbe de liaison personnalisée
• Le token, une fois les conditions remplies, passera aux pools DAMM
• C'est la base pour des centaines de milliers de tokens lancés sur Solana
En outre, Meteora dispose également d'une suite Anti-sniper (anti-bot, limiteur de taux, planificateur de frais), aidant à limiter la manipulation et à protéger à la fois LP et le projet de lancement.
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💰 3. Modèle commercial – pourquoi Meteora est-il "dans l'argent" ?
Meteora a 2 piliers principaux de revenus :
🟢 Pilier 1 – LP Army
• Près de 175.000 adresses actives, avec un taux de retour des utilisateurs très élevé
• Revenu du protocole :
• 5 % de frais de swap de DLMM
• 20 % de frais de swap de DAMM
• LP Army est à la fois une source de liquidité et un canal de distribution naturel pour Meteora
🟣 Pilier 2 – Launchpads
• Plus de 422.000 tokens ont été lancés via DBC
• Le launchpad contribue à environ 50 % des frais totaux du système
• Marges bénéficiaires élevées, cycliques mais extrêmement efficaces
👉 Au total, Meteora a généré plus de 1,2 milliard USD de frais au cours des 12 derniers mois, équivalent à Uniswap, alors que FDV n'est que de quelques centaines de millions USD.
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🧠 4. L'équipe & la philosophie opérationnelle
Meteora est un protocole dirigé par des fondateurs :
• Soju dirige la stratégie et l'écosystème des builders sur Solana
• Zen responsable de la technologie de base et des produits
Grande différence :
• Pas de structure d'équité / fondation
• Toute la valeur finale converge vers le token MET
C'est une approche très "crypto-native", rarement vue dans les grands protocoles.
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🪙 5. Tokenomics MET – conçu pour LP et la communauté
• Offre totale : 1.000.000.000 MET
• Circulant au TGE : 48 %
• Répartition importante pour :
• Plan de stimulation LP
• Communauté & écosystème
• Jupiter stakers
• Équipe & réserve avec un vesting à long terme de 6 ans, réduisant la pression de vente
Particularité :
• Les bénéficiaires de l'airdrop peuvent choisir de recevoir des MET sous forme de LP NFT, gagnant automatiquement des frais dès le jour du TGE
→ Tokenomics axé sur le maintien de la liquidité – génération de revenus – alimentation de l'écosystème
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🧨 6. Conclusion – Pourquoi Meteora est-il remarquable ?
Meteora n'est pas un DEX qui suit les tendances à court terme.
C'est une véritable entreprise DeFi, avec :
• Revenus réels
• Technologie distincte
• Modèle d'expansion clair
• La valorisation reste attrayante par rapport à la performance de génération de frais
Si Uniswap est le "bluechip DEX" d'Ethereum
Meteora est le candidat le plus prometteur pour ce poste sur Solana.
