1) Sentiment général de risque faible & Incertitude macroéconomique
Les investisseurs déplacent des capitaux hors des actifs risqués comme le Bitcoin en raison de l'incertitude sur les marchés mondiaux, surtout avant les données économiques clés (emplois, inflation) et des réductions de taux futures peu claires de la Réserve fédérale américaine. Ce comportement de fuite du risque affaiblit la demande et fait baisser le BTC.
Les changements de politique monétaire mondiale—notamment les mouvements de la Banque du Japon (BoJ) signalant des conditions plus strictes—ont également mis la pression sur les marchés, renforçant les actifs refuges et réduisant l'appétit pour le risque crypto.
Les inquiétudes concernant des bénéfices décevants et la croissance dans les secteurs technologique/IA ont encore atténué l'appétit pour le risque, le Bitcoin se déplaçant souvent en corrélation avec les marchés technologiques et boursiers plus larges.
Malgré une récente réduction des taux par la Fed, le ton prudent et les attentes réduites pour d'autres baisses nuisent au moral, rendant les investisseurs moins optimistes sur le BTC.
2) Prise de bénéfices & Vente technique
Après une forte hausse plus tôt dans l'année, de nombreux détenteurs—en particulier les traders à court terme—prennent des bénéfices, contribuant à la pression de vente plutôt qu'à une nouvelle accumulation.
Techniquement, le Bitcoin a également perdu des niveaux de support clés, ce qui déclenche des arrêts de pertes et de nouveaux signaux de vente de la part des traders algorithmiques et techniques.
3) Sorties d'ETF & Réduction des achats institutionnels
Les ETF Bitcoin au comptant, qui soutenaient auparavant les gains de prix du BTC, connaissent maintenant des sorties nettes. Lorsque des produits institutionnels et liés aux institutions vendent du BTC ou voient des investisseurs retirer des fonds, cela augmente la pression à la baisse sur les prix.
4) Liquidations et déliquidation de levier
Les liquidations de positions longues importantes (lorsque les traders à effet de levier sont contraints de sortir de leurs positions) ont été des moteurs significatifs des mouvements rapides à la baisse. Cela devient une boucle de rétroaction où les baisses de prix entraînent des appels de marge, ce qui cause plus de ventes.
Le resserrement macroéconomique et les coûts d'emprunt plus élevés rendent les positions à effet de levier plus fragiles, ajoutant à des liquidations forcées.
5) Augmentation de l'offre sur les échanges et ventes de baleines
Les données montrent des soldes BTC en augmentation sur les échanges, ce qui signale souvent que de grands détenteurs (baleines) déplacent des pièces à vendre, ajoutant de l'offre sur le marché.
Les grandes entreprises et les acteurs institutionnels qui ont acheté lors des précédentes hausses ont également réduit leurs avoirs pour renforcer leurs bilans, ajoutant ainsi une pression de vente.
6) Faiblesse de la structure du marché technique
Plusieurs indicateurs techniques (moyennes mobiles, RSI, modèles de tendance) pointent vers une tendance baissière, encourageant les suiveurs de tendance à rester baissiers jusqu'à ce qu'une rupture claire se produise.
