Super sujet — j'adore. Ci-dessous, je vais :
Expliquez brièvement ce que sont Bank Coin et Lorenzo Protocol aujourd'hui (ce qu'ils font, rôles des jetons),
Placez-les dans la chronologie / l'évolution du prêt décentralisé et du crédit sur chaîne (comment les protocoles de prêt ont changé), et
Mettez en évidence les implications et les risques techniques et commerciaux clés pour les utilisateurs, les constructeurs et les régulateurs.
J'ai utilisé des sources publiques récentes pour chaque affirmation factuelle et j'ai mis les citations les plus importantes après chaque paragraphe afin que vous puissiez faire un suivi.
1) Instantané : ce que sont ces projets (court et actuel)
Jeton bancaire (BANK / “Bankcoin”) — apparaît dans les listes de marché comme un jeton utilisé par plusieurs projets (jeton de partage des bénéfices de l'échange / jeton de chaîne selon la liste). Certaines sources le décrivent comme un jeton d'échange de partage des bénéfices (BankCEX) et d'autres listent une variante de BankCoin comme un jeton Web3/de chaîne publique (solana / autre). Son positionnement actuel varie selon l'émetteur : utilité/gouvernance pour un écosystème d'échange ou jeton natif d'une chaîne publique / écosystème DeFi dans d'autres listes.
Protocole Lorenzo (BANK) — une plateforme de gestion d'actifs sur chaîne et de produits tokenisés qui commercialise des “Fonds négociés sur chaîne” (OTFs), des coffres multi-stratégies et des véhicules financiers Bitcoin de niveau institutionnel. La documentation et les résumés récents de Lorenzo le positionnent comme un gestionnaire d'actifs qui tokenise des stratégies traditionnelles pour fournir des rendements structurés et des produits au niveau du portefeuille sur chaîne. (Pas principalement un protocole de prêt classique ; plus gestion d'actifs + structuration de rendement.)
2) Comment le prêt décentralisé a évolué — chronologie courte et où ces projets s'intègrent
Phase 1 — Crédit protocolé et collatéralisé (époque de MakerDAO)
Le prêt DeFi précoce a commencé avec des dettes sur-collatéralisées et sans autorisation : le modèle CDP/DAI de MakerDAO (verrouiller un collatéral → frapper une stablecoin) a établi la base du prêt sans confiance avec une gouvernance sur chaîne. C'est ici que les mécanismes de crédit sur chaîne ont été formalisés pour la première fois.
Phase 2 — Pools de marché monétaire algorithmiques (Compound / Aave)
Prochaine vague : marchés de liquidité groupée (Compound, Aave) qui fixent algorithmiquement les taux d'intérêt et permettent aux prêteurs de gagner des intérêts en fournissant des actifs et aux emprunteurs de prendre des prêts sous-collatéralisés dans des paramètres. Innovations : gouvernance tokenisée (COMP/AAVE), oracles de taux, et blocs de construction de marché monétaire composables.
Phase 3 — Fonctionnalités avancées & composabilité
Aave a introduit des prêts flash, la délégation de crédit et des paramètres de risque modulaires ; les écosystèmes ont commencé à superposer des dérivés, des coffres de rendement, des lignes de crédit et des stratégies inter-protocoles. Des outils de risque et des primitives d'assurance ont également émergé.
Phase 4 — Fonds tokenisés, rails institutionnels & produits structurés sur chaîne
Les tendances les plus récentes passent des marchés de prêt primitifs vers des produits de rendement tokenisés et structurés ainsi que la gestion d'actifs sur chaîne — l'espace ciblé par Lorenzo. Au lieu de prêts bruts, ces plateformes emballent des stratégies (coffres multi-stratégies, fonds tokenisés) et intègrent des composants hors chaîne/de confiance pour les besoins institutionnels (audits, conformité, garde d'actifs). Cette tendance brouille la ligne entre les marchés de prêt purs et les produits de rendement gérés ; des projets comme Lorenzo se situent à cette intersection.
Où s'intègre le jeton bancaire
Les variations du jeton bancaire agissent généralement comme des jetons d'échange, des jetons de chaîne ou des jetons d'utilité/gouvernance à l'intérieur d'un écosystème — ce sont des facilitateurs (récompenses, gouvernance, partage des frais) plutôt que des primitives de prêt. Si un émetteur de BankCoin construit des fonctionnalités de prêt, le jeton fournit souvent gouvernance et incitations plutôt que d'être le cœur de la couche de crédit.
3) Principales implications techniques et économiques (ce que cette évolution signifie)
Des primitives aux rendements packagés — Les constructeurs passent des marchés bruts (pools de prêt/emprunt) à des stratégies packagées et auditées (OTFs, coffres). Cela augmente la complexité des produits mais rend DeFi plus accessible aux utilisateurs traditionnels/institutionnels. Lorenzo est un exemple de la tendance des produits packagés.
Composabilité vs. fragilité — L'emballage des stratégies améliore l'utilisabilité mais crée une interdépendance systémique. Lorsque les coffres et les fonds dépendent de plusieurs protocoles de prêt sous-jacents, le risque peut se propager (bogues de contrats intelligents, liquidations, défaillances d'oracles). Les analyses académiques et industrielles soulignent la nécessité de cadres de risque plus solides.
Rôles des jetons — Des jetons comme le jeton bancaire fonctionnent souvent comme des jetons de gouvernance, de partage des frais ou d'incitation. Leur valeur dépend davantage de l'activité de l'écosystème que des flux de prêt directs ; cependant, les jetons peuvent encore être utilisés comme collatéral ou pour initier des liquidités.
L'adoption institutionnelle nécessite des modèles hybrides — Pour les produits centrés sur Bitcoin ou institutionnels (cible déclarée de Lorenzo), des composants hybrides de confiance (garde, KYC/AML, stratégies auditées) plus un règlement sur chaîne offrent un chemin pratique vers l'adoption tout en échangeant une certaine décentralisation pour la conformité.
4) Retours pratiques et recommandations
Pour les utilisateurs / investisseurs
Comprendre le type de produit : marchés de prêt purs (Aave/Compound) vs. gestion d'actifs tokenisée (Lorenzo). Les profils de risque diffèrent — les coffres apportent un risque de gestion/stratégie ; les marchés apportent un risque de liquidité et de liquidation.
Vérifiez les audits, la trésorerie/les soutiens et la tokenomique avant de faire confiance à un jeton étiqueté “BANK” — plusieurs projets non liés peuvent utiliser des tickers similaires. Confirmez quel projet vous examinez (CoinMarketCap / GitBook / documents officiels).
Pour les constructeurs
Attendez-vous à une demande pour des primitives de stratégie composables, auditées et des oracles de risque modulaires. Envisagez de concevoir un alignement clair des incitations entre les détenteurs de jetons, les fournisseurs de liquidités et les gestionnaires de stratégie.
Prévoir le risque inter-protocoles : réduire les points de défaillance uniques (oracles, gardiens), et ajouter une assurance optionnelle ou un capital de soutien lorsque des clients institutionnels sont recherchés.
Pour les régulateurs / équipes de conformité
Les fonds tokenisés et le rendement structuré attireront l'attention des régulateurs (règles de fonds, règles de garde, AML/KYC). Les architectures hybrides sur chaîne/hors chaîne seront probablement la norme à court terme pour les offres institutionnelles.
5) Comparaison finale courte (une ligne)
Jeton bancaire (tel que couramment listé) = utilité/jeton de gouvernance tokenisé pour un échange ou une chaîne ; pas principalement une primitive de prêt.
Protocole Lorenzo = gestion d'actifs tokenisée de style institutionnel sur chaîne et produits de rendement structurés (OTFs, coffres) — une étape suivante dans l'évolution des marchés de prêt de base vers des produits financiers packagés sur chaîne.
Si vous le souhaitez, je peux :
Tirez les dernières tokenomiques et liens d'audit pour un listing spécifique “BANK” qui vous intéresse (CoinGecko/CoinMarketCap/Binance docs + GitBook de Lorenzo) et montrez-les côte à côte ; ou
Rédigez une liste de contrôle d'examen due diligence d'une page pour évaluer les fonds tokenisés et les protocoles de prêt (audits, schémas de TVL, composition des collatéraux, mécaniques de liquidation, trésorerie/soutien, assurance).
Lequel de ceux-ci vous aiderait le plus prochainement ?
