Une hausse des taux d'intérêt au Japon a tendance à générer un "effet domino" négatif sur le marché des cryptomonnaies, principalement en raison du démantèlement du soi-disant Yen Carry Trade.
Bien que le Bitcoin soit considéré par beaucoup comme "de l'or numérique", il se comporte encore comme un actif risqué qui dépend d'une liquidité mondiale abondante.
Pendant des décennies, des investisseurs ont emprunté des yens à des taux d'intérêt presque nuls pour acheter des actifs à rendement plus élevé ailleurs, y compris Bitcoin et Ethereum.
Si les taux d'intérêt au Japon augmentent, le coût de cet emprunt augmente et le yen se renforce. Cela force les grands investisseurs à vendre leurs cryptos pour rembourser leurs dettes en yens avant qu'elles ne deviennent trop coûteuses.
Les données historiques de 2024 et 2025 montrent que le marché des cryptos a mal réagi aux dernières manœuvres de la Banque du Japon :
Mars 2024 : Le BTC a chuté d'environ 23 % après des signes de resserrement monétaire.
Juillet 2024 : Une nouvelle hausse a coïncidé avec une correction de 26 %.
Le Bitcoin subit déjà une pression cette semaine, évoluant en dessous de 86.000, justement à cause de l'anticipation de cette annonce.
Le Japon est le plus grand détenteur de titres du Trésor américain. Lorsque les taux d'intérêt augmentent là-bas, le capital a tendance à revenir au Japon. Moins de dollars circulant dans le système mondial signifie moins de carburant pour des hausses paraboliques dans les crypto-actifs. Ici, nous avons trois scénarios :
👉 Hausse de 0,25 - C'est déjà partiellement pris en compte, mais le démantèlement de positions à effet de levier peut entraîner des baisses rapides.
👉 Maintien des Taux - Surprendrait positivement le marché, apportant un soulagement et une recherche de risque.
👉 Ton Agressif - Chute marquée si la Banque du Japon signale que les taux vont augmenter beaucoup plus en 2026, le marché des risques pourrait entrer en mode panique.
