Sans graphique et sans bruit médiatique, juste à travers le test de l'économie réelle pour $ARB – $AVAX – $OP – #SEI – #APT
Est-ce que tu mérites d'être une partie de tes investissements à long terme ?? 🤔
La vérité est unique ''le marché ne récompense pas le bruit… il récompense l'économie et le système qui produisent une valeur réelle"
La plupart des portefeuilles, en particulier ceux des débutants, sont malheureusement construits sur :
• Récits temporaires
• Bruit médiatique
• Ou modèles techniques à court terme
Mais le marché à long terme récompense durement une seule chose :
Des réseaux qui sont utilisés, attirent une liquidité réelle et génèrent des frais/revenus... puis le token capture une partie de cette valeur.
Cet article ne traite pas du prix du tout.
Mais dépend uniquement de : Données On-Chain + activité réelle + revenus + Tokenomics (inflation/déblocages/distribution) + capacité du token à capturer de la valeur.
Pour savoir si le réseau dans lequel vous souhaitez investir est bon et mérite de l'attention.
Vous devez être au courant de l'activité et de la force de l'économie du réseau et de son impact sur la monnaie
Utilisation du réseau + Revenus réels + Capture de valeur claire = Indicateur positif
Quant aux réseaux dont l'activité est des 'chiffres' sans économie... ils sont souvent High Beta.
Méthodologie d'évaluation
J'ai évalué chaque réseau sur 8 axes :
1. Croissance de l'activité (Transactions / Adresses actives)
2. Qualité de l'activité (durabilité ou pic temporaire)
3. TVL & Profondeur DeFi (profondeur de la liquidité et des protocoles)
4. Profondeur des Stablecoins (la liquidité 'réelle' dans le système)
5. Frais de chaîne (frais du réseau)
6. Revenus de chaîne/application (revenus du réseau/des applications)
7. Capture de valeur (brûlage/partage des revenus/trésorerie/mécanisme de capture de valeur)
8. Risque de tokenomics (inflation + déblocages + distribution + pression à la vente)
L'image ci-dessous vous montre le 'résumé' sous l'angle économique : activité + TVL + revenus annuels + capture de valeur
Ce qui est important ici :
Qui a des revenus réels plus élevés ?
Et qui a un TVL plus profond ?
Y a-t-il une capture de valeur claire pour le token ?
Comment les lisons-nous correctement ?
Ce n'est pas important qui 'grandit seulement', mais qui maintient sa croissance, la convertit en revenus et traduit cela en valeur pour le token.
Le classement (selon l'économie du réseau)
Le classement (selon l'économie du réseau)
Comme il est clair sur l'image
1) ARB - Holding principal
2) AVAX - Meilleur équilibre/tokenomics
3) APT - Pari de croissance (croissance forte mais capture de valeur faible)
4) SEI - High Beta (maturité économique faible)
5) OP - Modèle économique peu clair au niveau du token.
Nous allons approfondir les données On-Chain pour chaque réseau séparément
D'abord : ARB
Considérez l'image suivante
Note : l'image est tirée du site defillama.
Que signifient ces chiffres ?
ARB n'est pas juste un 'L2 célèbre'... c'est une économie d'applications :
Volume des transactions (DEX + Perps) + frais d'applications élevés = utilisation réelle.
La présence de Stablecoins avec une grande profondeur signifie une liquidité 'réaliste' dans le système, et pas juste un TVL fragile.
Deuxièmement : Avalanche (AVAX)
'Tokenomics plus propre... et un système qui s'étend'
Remarquez l'image et comparez-la avec celle qui montre l'activité d'ARBITRUM
Lire l'image en chiffres :
TVL: ~$1,197B
MCap des Stablecoins : ~$1,636B (+4,74%)
Frais de chaîne (24h) : ~$5,243
Revenus des applications (24h) : ~$75,007
Frais d'applications (24h) : ~$189,029
Volume DEXs (24h): ~$128,2M
Adresses actives (24h) : ~25,590
TVL transféré : ~$3,612B
Que signifient ces chiffres ?
AVAX est moins 'bruyant' qu'ARB en termes d'activité quotidienne, mais montre une économie équilibrée :
Bonne liquidité des Stablecoins + Revenus d'applications respectables + Système en expansion.
Atout AVAX :
Lorsque vous avez un mécanisme de combustion/contraction + un système qui cumule une utilisation réelle = 'Tokenomics plus propre' à long terme.
Troisième : Aptos (APT)
'Utilisation large... mais le rendement sur le token est faible'
Remarquez l'image
Remarquez l'image
Lire l'image en chiffres :
TVL : ~$445,06M
MCap des Stablecoins : ~$1,82B (Changement 7j : -4,15%)
Frais de chaîne (24h) : ~$1,004
REV de chaîne (24h) : ~$1,004
Revenus d'applications (24h) : ~$17,184
Frais d'applications (24h) : ~$44,465
Volume DEXs (24h) : ~$83,59M
Volume Perps (24h) : ~$5,14M
Tokens possédés : ~$1,191B
Le véritable sens ici :
Il y a de l'utilisation et du mouvement à l'intérieur du système (bon volume DEX),
Mais les frais du réseau/revenus sont faibles par rapport à l'ampleur du récit autour d'APT comparé à des monnaies comme ARB et AVAX.
Résumé:
APT = Pari de croissance
Un réseau 'qui bouge' et grandit, mais la capture de valeur du token n'est pas encore mûre.
Quatrième : Sei (SEI)
'Croissance rapide... mais économie fragile'
Remarquez l'image
Que révèle l'image ?
Les frais/revenus au niveau du réseau sont très faibles → cela soulève des questions sur 'la durabilité de l'économie'.
Vous pouvez voir une croissance des utilisateurs/de l'activité sur des périodes, mais sans frais/revenus suffisants, cela devient plus proche d'un High Beta.
Cinquième : Optimism (OP)
'Succès technique... mais le token ne capture pas la valeur'
Regardez l'image et ne soyez pas surpris si vous ne remarquez pas d'activité sur le réseau par rapport au récit entourant sa monnaie, je vais vous expliquer pourquoi.
Regardez l'image et ne soyez pas surpris si vous ne remarquez pas d'activité sur le réseau par rapport au récit entourant sa monnaie, je vais vous expliquer pourquoi.
Pourquoi n'avez-vous pas remarqué une forte activité par rapport aux réseaux mentionnés ci-dessus ?
La vérité est que OP
Faisant partie d'un écosystème plus large (Superchain), mais cela se reflète-t-il directement sur la valeur du token OP ?
C'est souvent ici que se trouve le point faible :
l'activité peut se déplacer/se répartir dans un écosystème plus vaste (comme Base et autres) tandis que la capture de valeur du token n'est pas claire.
Ici se trouve le plus grand malentendu sur le marché 👇
OP n'a pas perdu d'activité... l'activité a simplement changé.
Vers où ?
• Base
• Zora
• Worldchain
• Mode
#Superchain complet
📌 [Mettez ici une image montrant l'activité de Base par rapport à OP Mainnet]
Le problème n'est pas la technologie, mais : ❌ la capture de valeur du token
Base n'a pas besoin d'acheter OP
Beaucoup de frais en dehors du token OP
OP = Fournisseur technologique plus qu'un actif financier actuellement.
🧠 Résumé :
OP est un succès en tant que système...
Mais il n'a pas encore réussi en tant qu'investissement à long terme sans ajustement de la tokenomics.
Et donc, selon nos données, nous concluons ce qui suit :
ش
ARB puis AVAX sont en bonne position si nous parlons en termes de chiffres,
APT est un pari de croissance,
SEI est un risque calculé,
Résumé
Le marché ne récompense pas les 'histoires'...
Le marché récompense les réseaux qui : ✅ Sont réellement utilisés.
✅ Attire la liquidité des Stablecoins
✅ Génère des frais/revenus
✅ Ensuite, vous avez une tokenomics qui transforme cette économie en valeur pour le titulaire du token.
OP a un poids faible jusqu'à ce que la capture de valeur soit claire.
Et enfin
Nous espérons que ce fil sera utile pour que vous puissiez bénéficier des données et des termes qu'il contient pour faciliter vos processus de diffusion et comprendre l'activité des réseaux et faire la distinction entre le meilleur et le plus adapté pour vous en tant qu'investisseur.
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