Événement d'expiration massif

Environ 23,7 milliards de dollars en options BTC expirent. Lorsque vous ajoutez Ethereum et d'autres, le total est d'environ 28 milliards de dollars.

Les options sont des contrats qui donnent aux traders le droit d'acheter (appels) ou de vendre (puts) du Bitcoin à un prix spécifique d'ici une certaine date. Lorsque ces contrats expirent, ils doivent être réglés.

Une expiration de 28 milliards de dollars signifie que d'énormes montants de capital sont engagés dans ces paris. Les marchés doivent "couvrir" leurs positions pour éviter de perdre de l'argent.

Les teneurs de marché (MMs) écrivent généralement (vendent) les options que les traders de détail achètent. Les MMs réalisent le plus de profits lorsque les options expirent sans valeur. Le point de prix où le plus d'options expirent sans valeur est appelé le prix "max douleur".

Les MMs achètent du BTC lorsque le prix baisse et vendent du BTC lorsque le prix augmente pour maintenir le marché neutre. Cela rend possible la gestion des risques.

Cet achat constant à bas prix et vente à prix élevé par les MMs crée une force "suppressive". Cela maintient le prix strictement dans une fourchette.

"Printemps déchaîné"

Une fois le moment d'expiration passé (généralement à 8h00 UTC les vendredis), les MMs n'ont plus besoin de couvrir ces positions. Le "poids suppressif" est levé. Cela conduit généralement à un retour de la volatilité.

Avant un possible mouvement à la hausse, le marché pourrait brièvement chuter pour "chasser la liquidité". Les algorithmes font baisser le prix pour déclencher des ordres de "stop-loss" de traders nerveux.

Historiquement, janvier voit un afflux d'argent, ce qui est haussier pour le BTC.

Une baisse est considérée comme peu probable puisque les expirations sont neutres à haussières (en règle).$BTC #BTC #polska $ETH