Chaque fin d'année, vous voyez ces scènes plus fréquemment :

Sans grandes nouvelles, le BTC peut soudainement chuter de 1 % à 3 %.

Près des niveaux d'entiers clés, il y a souvent des "faux突破/faux跌破".

La nuit et le week-end, il est plus facile d'avoir des "montées et descentes instantanées".

Une aiguille balaie les stops, et le prix revient comme si rien ne s'était passé.

Ce n'est pas de la métaphysique, c'est plutôt la structure du marché qui devient plus "fragile" à la fin de l'année. Vous pouvez comprendre le BTC de fin d'année comme : une route plus étroite, moins de voitures, mais un freinage plus brusque.

Voici une explication avec "une image + trois forces" : pourquoi il est plus facile d'avoir des fluctuations à la fin de l'année, et comment les gens ordinaires peuvent réduire les risques sans prédire la direction.

Un graphique : les trois forces de la volatilité à la fin de l'année (logique fondamentale).

Le BTC à la fin de l'année est plus instable.

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La liquidité s'affine, les produits dérivés sont plus sensibles, les fonds se rééquilibrent/l'émotion s'amplifie.

(La route se rétrécit) (couverture plus urgente) (ceux qui doivent régler le compte le font)

Vous devez juste vous rappeler : la volatilité des prix = force de négociation × profondeur du marché.

La fin d'année est souvent un moment où "la force de négociation n'a pas changé, voire s'est même intensifiée, mais la profondeur a diminué", entraînant une amplification de la volatilité.

1) La liquidité s'affine : pour le même ordre, il est plus facile de créer une "épingle" à la fin de l'année.

1.1 Pourquoi la profondeur diminue-t-elle à la fin de l'année ?

Effet des vacances : les équipes de teneurs de marché et d'analytique réduisent l'exposition au risque, certaines stratégies sont suspendues ou réduisent la taille de la position.

Transactions légères : moins de traders actifs, les ordres sur le carnet sont plus rares.

Risque accru : les bourses et les teneurs de marché sont plus enclins à annuler des ordres pendant la volatilité, évitant d'être "balayés".

Le résultat est : un carnet d'ordres plus fin, un écart de prix plus large, et un glissement plus important.

Vous ne le ressentez peut-être pas fortement sur les paires de trading principales, mais c'est très évident sur les paires de trading non principales/les stablecoins moins connus/les petites cryptomonnaies.

1.2 Quels phénomènes typiques cela peut-il causer ?

Insertion d'une épingle : un ordre au prix du marché/un ordre de liquidation balaye le carnet d'ordres, le prix de transaction s'écarte brièvement du "prix réel".

Faux break : juste après une rupture, il y a un retour, car il n'y a pas assez d'ordres au-dessus de la zone de rupture, insuffisance de soutien.

La nuit, c'est encore plus extravagant : le changement de période de négociation Asie/Europe et les périodes de faible activité rendent les épingles plus probables.

2) Les produits dérivés sont plus sensibles : la fin d'année est la saison des "moteurs de couverture".

L'éclatement à la fin de l'année n'est souvent pas dû à des "nouvelles", mais plutôt à la structure des positions : les contrats à terme, les perpétuels, et les options entraînent tous des fluctuations à court terme.

2.1 Effet de levier et liquidation : pourquoi est-il plus facile de déclencher des chaînes à la fin de l'année ?

À la fin de l'année, beaucoup de gens aiment "prendre des risques", augmentant l'effet de levier.

Une fois que la volatilité s'amplifie, les stops et liquidations peuvent instantanément amplifier la pression de vente/achat.

Ce que vous voyez comme une "accélération soudaine" est souvent : déclenchement → chaîne → retour/continuer à écraser.

2.2 Échéance des options et "concurrence pour les niveaux clés".

À la fin du mois, du trimestre, ou de l'année, ces périodes de temps voient souvent un fort afflux d'échéances d'options. À l'approche de l'échéance :

Les teneurs de marché couvrent plus fréquemment (couverture delta).

À proximité de certains prix d'exercice, un "magnétisme des prix" est plus susceptible de se former (tirer et tirer).

Une fois sorti de la zone de magnétisme, il pourrait y avoir une "accélération soudaine" (changement de direction de couverture).

Vous verrez le tableau le plus typique :

Tirer et tirer autour d'un certain chiffre entier (par exemple, 90k, 100k), percuter et revenir.

3) Rééquilibrage des fonds et amplification des émotions : la fin de l'année est la "saison des comptes".

3.1 Que font les institutions/les gros acteurs ?

La fin de l'année est un moment typique pour la "gestion des comptes".

Verrouiller les bénéfices : après une année de hausse, une partie des fonds prendra des bénéfices.

Réduire la volatilité : les fonds de couverture/gestion d'actifs réduisent l'exposition au risque avant les fêtes.

Rebalancement : la proportion de la position s'écarte de l'objectif (par exemple, BTC a trop augmenté), il faut vendre pour revenir à la proportion cible.

Ce type de transaction n'est souvent pas "baissier", mais plutôt "gestion de la valeur nette".

Mais cela entraîne une conséquence : il est plus difficile de monter d'un coup, et les retraits peuvent apparaître plus soudainement.

3.2 Émotion et vide d'information : les petites nouvelles sont plus facilement amplifiées.

Pendant les vacances, la densité d'information diminue, mais l'émotion sur les réseaux sociaux est plus forte. Donc :

Des rumeurs, des captures d'écran, et des bruits de couloir sont plus susceptibles de provoquer des achats et des ventes à court terme.

Les traders sont plus susceptibles d'opérer sur "le sentiment".

La volatilité à court terme est plus fréquente, surtout près des niveaux clés.

4) Décomposer "l'éclatement" en 3 scénarios compréhensibles.

Scénario A : faux break → retour rapide.

Franchir le niveau clé.

Insuffisance de soutien + annulation des ordres de marché.

Revenir à la plage, laver ceux qui achètent à la hausse.

Scénario B : insertion d'une épingle → balayer les stops/pertes → réparation immédiate.

Le carnet d'ordres fin est balayé.

Éliminer les stops/déclencher les liquidations.

Arbitrage/soutien pour ramener le prix (cela semble comme si "cela ne s'était jamais produit").

Scénario C : accélération en chaîne → sortir de la tendance.

Déclenchement de la couverture/chaîne de liquidation.

La volatilité devient des "ordres de suivi" dans le sens du marché.

C'est à ce moment-là que l'on peut passer de "l'éclatement" à "la tendance".

5) Le plus important : comment les gens ordinaires peuvent-ils faire face (gagner sans prédire la direction) ?

5.1 Liste des actions de négociation.

Utilisez moins d'ordres au prix du marché pendant les vacances/la nuit, privilégiez les ordres à cours limité.

Réduire un niveau d'effet de levier : la volatilité à la fin de l'année est un amplificateur, l'effet de levier est l'amplificateur de l'amplificateur.

Utilisez le prix de déclenchement des stops avec Mark/Index (si la plateforme le supporte), ne pas utiliser Last.

Évitez d'avoir des positions lourdes sur des paires de trading non principales : les paires principales sont plus stables, les petites cryptomonnaies sont plus susceptibles d'éclater.

Entrées et sorties par étapes : ne pas utiliser "un seul coup", afin que les épingles aléatoires ne vous blessent pas.

Surveillez 3 signaux : profondeur/écart de prix (la liquidité s'est-elle détériorée ?)

Taux de financement et positions ouvertes (l'effet de levier est-il trop chaud ?)

Transactions et retours près des niveaux clés (sont-ils dans la "zone de magnétisme" ?)

5.2 La conclusion la plus utile.

Le BTC à la fin de l'année n'est pas plus "difficile à prédire", mais plutôt plus "facile à amplifier par la structure".

Au lieu de deviner la direction, il vaut mieux ajuster la taille de la position, l'effet de levier et le mode de déclenchement.

L'essence de l'éclatement à la fin de l'année est trois choses qui se superposent : la liquidité s'affine, les produits dérivés sont plus sensibles, les fonds se rééquilibrent.

Vous n'avez pas besoin de deviner s'il va monter ou descendre aujourd'hui, vous devez juste savoir : il est plus susceptible de vous donner de faux mouvements et des épingles.

Si vous gérez correctement le risque, vous pouvez transformer "l'éclatement" en votre avantage, et non en un inconvénient.