Points clés à retenir
Lorenzo Protocol est une plateforme de gestion d’actifs qui intègre des stratégies financières traditionnelles à la blockchain au moyen de produits tokenisés.
Le protocole prend en charge les fonds négociés sur la blockchain (OTF), des versions tokenisées de structures de fonds traditionnelles qui offrent une exposition à différentes stratégies de trading.
Lorenzo utilise des coffres-forts simples et composés pour organiser et acheminer les capitaux vers des stratégies telles que le trading quantitatif, les contrats Futures gérés, les stratégies de volatilité et les produits de rendement structuré.
Le BANK est le token natif du protocole. Il est utilisé dans le cadre de la gouvernance, des programmes d’incitations et du système de vote par entiercement (veBANK).
Qu’est-ce que Lorenzo Protocol ?
Lorenzo Protocol est une plateforme de gestion d’actifs qui intègre des stratégies financières traditionnelles à la blockchain au moyen de produits tokenisés. Le protocole offre aux utilisateurs et aux institutions un accès à des stratégies de rendement structuré et de portefeuille sans devoir créer ou gérer leur propre infrastructure financière.
Des stratégies telles que le trading quantitatif ou des portefeuilles fondés sur la volatilité nécessitent généralement des outils spécialisés, des données et une gestion continue. Lorenzo rationalise ce processus grâce à sa couche d’abstraction financière qui gère l’allocation du capital, exécute les stratégies, suit les performances et répartit le rendement au nom des applications et des utilisateurs.
Cette approche permet aux portefeuilles, aux applications de paiement et aux plateformes d’actifs réels (RWA) de normaliser les fonctionnalités axées sur le rendement qu’elles proposent tout en ouvrant un accès direct à des stratégies financières diversifiées sur la blockchain à leurs clients.
Fonctionnement de Lorenzo Protocol
Dépôts et allocation du capital
Lorenzo gère les dépôts des utilisateurs au moyen de coffres-forts, qui sont des smart contracts conçus pour détenir des actifs et les allouer à des stratégies financières spécifiques. Lorsque des actifs pris en charge sont déposés dans un coffre-fort, le smart contract émet des tokens de pool de liquidité (PL) qui reflètent la part de l’utilisateur à l’origine du dépôt dans la stratégie sous-jacente.
L’allocation est ensuite gérée par la couche d’abstraction financière (CAF), le système backend de Lorenzo qui coordonne la garde, la sélection des stratégies et l’acheminement des capitaux. Selon la configuration du coffre-fort, les fonds des utilisateurs peuvent être alloués à une seule stratégie ou répartis entre plusieurs portefeuilles avec des objectifs d’allocation et des consignes en matière de risque prédéfinis.
Stratégie et suivi des performances
Une fois le capital acheminé, le rendement est généré via des stratégies de trading hors de la blockchain exécutées par des gestionnaires approuvés ou des systèmes automatisés. Ces équipes peuvent se livrer à des activités telles que l’arbitrage, le market making ou la mise en place de stratégies fondées sur la volatilité en utilisant des portefeuilles dépositaires et des sous-comptes sur les plateformes d’échange avec des autorisations contrôlées.
À mesure que les stratégies produisent des résultats, les données de performances sont périodiquement déclarées sur la blockchain. Les smart contracts mettent à jour la valeur liquidative (VL) du coffre-fort, la composition du portefeuille et les rendements de chaque utilisateur pour présenter de manière transparente et vérifiable l’efficacité de la stratégie.
Distribution du rendement et retraits
La distribution du rendement dépend de la conception du coffre ou du produit choisi. Certains coffres-forts injectent directement les actifs dans des fonds négociés sur la blockchain (OTF), des produits d’investissement tokenisés similaires aux fonds négocié en bourse (ETF) traditionnels à la différence qu‘ils évoluent entièrement sur la blockchain. Selon la structure, les utilisateurs peuvent recevoir leurs rendements sous forme de croissance de la VL, de récompenses à récupérer ou de paiements à échéance fixe.
Lorsqu’un utilisateur émet une demande de retrait, ses tokens PL sont burnés et les actifs correspondants sont réglés dans le coffre-fort. Pour les stratégies hors de la blockchain, le règlement est effectué via des partenaires de garde avant le renvoi des actifs vers le contrat du coffre-fort. Une fois l’opération achevée, les utilisateurs reçoivent leur dépôt initial ainsi que tout le rendement accumulé.
Caractéristiques principales
Lorenzo introduit plusieurs options d’OTF qui regroupent des portefeuilles de stratégies sous-jacentes en tokens sur la blockchain pouvant être détenus, tradés ou utilisés au sein de l’écosystème tout entier.
stBTC
Le stBTC est le token de staking liquide (TSL) de Lorenzo, obtenu en stakant des bitcoins avec le protocole Babylon. Il représente les BTC stakés et permet aux stakers de générer un rendement tout en conservant la liquidité de leurs actifs. Le stBTC peut être échangé contre le BTC à un ratio de 1:1, et des récompenses supplémentaires peuvent être distribuées au moyens de tokens accumulateurs de rendement (TAR).
enzoBTC
L’enzoBTC est un token de bitcoin wrappé émis par Lorenzo et indexé sur la valeur du BTC à un ratio de 1:1. Il s’agit d’une approche alternative pour utiliser le bitcoin dans la DeFi, et sa valeur reste alignée sur celle du BTC. Il est aussi possible de déposer des enzoBTC dans le Babylon Yield Vault de Lorenzo pour générer des récompenses de staking indirectes, une approche alternative au staking de BTC natifs directement via le protocole.
USD1+ et sUSD1+
L’USD1+ et le sUSD1+ sont des produits basés sur des stablecoins conçus à partir de l’USD1, un dollar synthétique émis par World Liberty Financial Inc. (WLFI). L’USD1+ est un token élastique qui augmente le solde de l’utilisateur à mesure de la génération de rendement, tandis que le sUSD1+ est un token qui accumule de la valeur à mesure de la croissance de la VL. Les deux produits permettent aux détenteurs de stablecoins d’obtenir un rendement passif via plusieurs stratégies dans le cadre d’une structure simplifiée sur la blockchain.
BNB+
Le BNB+ est une version tokenisée du Hash Global BNB Fund (BNBA), qui intègre les stratégies institutionnelles de rendement du BNB sur la blockchain. Chaque token reflète une part de la VL du fonds, qui augmente suite à des activités telles que le staking de BNB, les opérations des nœuds et les incitations de l’écosystème. Les rendements sont crédités via la hausse de la VL, ce qui offre une nouvelle méthode d’exposition gérée par des professionnels au BNB.
Token BANK
Le BANK est le token natif du protocole Lorenzo, avec une supply totale de 2,1 milliards d’unités. Il est émis sur BNB Smart Chain (BSC) et peut être verrouillé pour créer des veBANK, qui débloquent des utilités supplémentaires dans tout l’écosystème. Le BANK dispose de plusieurs cas d’utilisation :
Staking : les utilisateurs peuvent staker des BANK pour obtenir certains avantages sur le protocole, notamment des droits de vote, l’accès à des fonctionnalités spécifiques et une influence sur les jauges d’incitation.
Gouvernance : le BANK fait office de token de gouvernance du protocole. Ses détenteurs peuvent voter les propositions liées aux mises à jour des produits, aux ajustements des frais, à l’utilisation des fonds dédiés à la croissance de l’écosystème et aux futures modifications de l’émission.
Récompenses : les utilisateurs actifs du protocole peuvent recevoir des récompenses en BANK. Une partie des revenus continus du protocole finance un pool de récompenses durable destiné aux utilisateurs qui interagissent avec la plateforme, votent ou prennent part aux activités communautaires.
En novembre 2025, le token Lorenzo Protocol (BANK) a été listé sur Binance avec le libellé de financement pour y être tradé.
Conclusion
Lorenzo offre une structure sur la blockchain pour accéder à des stratégies de rendement structuré dans le cadre d’un système clair et transparent. En associant des coffres-forts, sa couche d’abstraction financière et des produits d’OTF, il ouvre aux utilisateurs l’accès au staking, au trading quantitatif et à des portefeuilles à plusieurs stratégies sans nécessité de gérer l’infrastructure sous-jacente. Ses produits comme le stBTC, l’enzoBTC, le sUSD1+ et le BNB+ proposent divers types d’exposition au rendement tout en préservant la liquidité et la transparence sur la blockchain.
Pour aller plus loin
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