Introduction
Si vous avez exploré les solutions d'épargne crypto, le staking ou les plateformes DeFi, vous êtes presque certainement tombé sur deux termes similaires : APR et APY. Ils sont souvent affichés côte à côte, parfois même utilisés de manière interchangeable, ce qui peut prêter à confusion pour les débutants. Bien qu'ils sonnent similaires, ces deux indicateurs mesurent les rendements de façons différentes, et cette différence peut avoir un impact significatif sur le montant que vous gagnez réellement au fil du temps.
Comprendre comment fonctionnent le taux annuel proportionnel (APR) et le taux annuel effectif (APY), ainsi que le moment où chacun est utilisé, est essentiel si vous souhaitez comparer les produits avec précision et prendre des décisions éclairées concernant vos actifs numériques.
Qu'est-ce que le TAEG ?
Le TAEG signifie taux annuel effectif. Il représente l'intérêt simple généré sur un investissement, ou payé sur un prêt, sur une année. Le point clé est que le TAEG ne tient pas compte de l'effet de la capitalisation.
Imaginez que vous déposiez 10 000 $ sur un compte offrant un TAEG de 20 %. Après une année, vous gagnez 2 000 $ d'intérêts, portant votre solde à 12 000 $. Si le même taux s'applique la deuxième année, vous gagnez à nouveau 2 000 $, atteignant 14 000 $. Le calcul des intérêts s'applique toujours uniquement à votre capital initial, et non aux intérêts déjà accumulés.
C'est pourquoi le TAEG est simple et facile à comprendre. Il vous donne un taux annuel fixe et clair, mais il ne reflète pas ce qui se passe lorsque les intérêts sont payés et réinvestis régulièrement.
Qu'est-ce que le TAEG ?
Le TAEG, ou taux annuel effectif, prend en compte la capitalisation. La capitalisation signifie gagner des intérêts non seulement sur votre dépôt initial, mais aussi sur les intérêts accumulés au fil du temps.
Si ce même TAEG de 20 % est capitalisé mensuellement, les intérêts sont ajoutés à votre solde chaque mois. En conséquence, le montant sur lequel portent les intérêts augmente progressivement. Au lieu de terminer l'année avec 12 000 $, vous finiriez avec environ 12 194 $. Avec une capitalisation quotidienne, le total augmenterait légèrement davantage, atteignant environ 12 213 $.
Plus fréquemment les intérêts sont capitalisés, plus le rendement final est élevé. Sur des périodes plus longues, cet effet devient encore plus évident. La capitalisation est la raison pour laquelle le TAEG est presque toujours supérieur au TAEG lorsque les intérêts sont payés plus d'une fois par an.
La relation entre le TAEG et le TAEG
Le TAEG est un chiffre fixe, tandis que le TAEG dépend de la fréquence à laquelle les intérêts sont capitalisés. Vous pouvez considérer le TAEG comme le taux de base, et le TAEG comme le résultat réel dans le monde réel une fois la capitalisation prise en compte.
Par exemple, un TAEG de 20 % capitalisé mensuellement se traduit par un TAEG d'environ 21,94 %. Si la capitalisation est quotidienne, il atteint environ 22,13 %. Le taux lui-même n'a pas changé, mais la fréquence de capitalisation a augmenté le rendement annuel effectif.
Une façon simple de se souvenir de la différence est que « rendement » reflète ce que vous obtenez réellement, tandis que « taux » reflète le taux d'intérêt déclaré avant les effets de la capitalisation.
Comment comparer correctement le TAEG et le TAEG
Étant donné que certains produits annoncent le TAR et d'autres le TAEG, les comparaisons peuvent être trompeuses. Un produit avec un TAEG plus élevé ne surpasse pas automatiquement un produit avec un TAR plus faible, à moins que les deux chiffres soient convertis dans le même format.
Cela est particulièrement important dans le domaine de la cryptomonnaie et de la finance décentralisée (DeFi). Les plateformes d'engagement, les protocoles de prêt et les fermes de rendement peuvent afficher des rendements selon différentes conventions. Avant de choisir entre eux, il est sage de convertir le TAR en TAEG, ou inversement, en utilisant les mêmes hypothèses de capitalisation. Sinon, vous pourriez comparer des chiffres qui ne reflètent pas la même réalité.
Il est également important de vérifier la fréquence de capitalisation. Deux produits peuvent annoncer le même TAR, mais celui qui capitalise quotidiennement génère des rendements supérieurs à celui qui capitalise mensuellement.
Une note spéciale sur le TAEG en cryptomonnaie
Dans le domaine de la cryptomonnaie, le TAEG fait souvent référence aux rendements payés en jetons, et non à la valeur en monnaie fiduciaire. Cette distinction est importante car les prix des cryptomonnaies peuvent être volatils. Vous pourriez obtenir un TAEG élevé en jetons tout en voyant le prix du marché de ces jetons baisser. En termes fiduciaires, votre investissement pourrait valoir moins, même si votre solde en jetons a augmenté.
Pour cette raison, il est essentiel de lire attentivement les descriptions des produits et de comprendre si le TAEG fait référence aux récompenses en jetons, aux rendements prévus ou aux rendements réels réalisés. Faire ses propres recherches et comprendre les risques sous-jacents est tout aussi important que de comprendre les calculs mathématiques.
Pensées finales
TAR et TAEG peuvent sembler similaires, mais ils racontent des histoires différentes sur le fonctionnement des intérêts. Le TAR montre un taux annuel simple, tandis que le TAEG révèle la véritable puissance de la capitalisation. La différence entre les deux augmente à mesure que la capitalisation devient plus fréquente et que les horizons temporels s'allongent.
Chaque fois que vous évaluez un produit d'épargne, d'engagement ou de DeFi, prenez un instant pour confirmer quel indicateur est utilisé. Convertir le TAR et le TAEG en termes identiques vous aidera à comparer les options avec précision et à éviter les mauvaises surprises. En finance, la clarté est souvent la première étape vers des décisions plus intelligentes.
