📅 6 janvier | États-Unis
Le conflit entre le système bancaire traditionnel et l'écosystème des cryptomonnaies est entré dans une nouvelle phase, moins technique et bien plus politique. Cette fois-ci, il ne s'agit plus de piratages, de volatilité ou de fraude, mais de quelque chose bien plus sensible : les dépôts bancaires. Un groupe de banques communautaires a alerté le Sénat américain, prévenant que ce qui semble être une faille dans la loi sur les stablecoins connue sous le nom de GENIUS pourrait permettre aux stablecoins rendant intérêts de concurrencer directement les comptes bancaires traditionnels.
📖 Le conflit s'est intensifié cette semaine lorsque le Conseil des banquiers communautaires, organisme affilié à l'Association des banquiers américains, a envoyé une lettre formelle au Sénat des États-Unis demandant que des limites explicites soient imposées aux stablecoins rémunérés.
Selon les banquiers, la loi GENIUS, adoptée cet été, laisse aux entreprises de cryptomonnaies la possibilité d'offrir des incitations économiques aux détenteurs de stablecoins, ce qui, en pratique, pourrait ressembler à un paiement d'intérêts sans être soumis aux mêmes règles que les banques.
L'argument central des banques communautaires est que les dépôts ne sont pas une simple charge, mais la base du crédit local. Lorsque l'argent s'écoule vers les stablecoins rémunérés, elles avertissent, cela réduit leur capacité à accorder des prêts aux petites entreprises, aux étudiants, aux agriculteurs et aux acheteurs de maison dans les économies régionales. Dans sa lettre, le conseil a été explicite en soulignant qu'un départ massif de capitaux pourrait nuire directement à l'ensemble des communautés.
Cette préoccupation n'est pas nouvelle. Au cours de la dernière année, les associations bancaires ont constamment plaidé pour que les stablecoins ne puissent pas offrir de rendement, arguant que cela les rendrait une alternative directe aux comptes d'épargne, sans les obligations réglementaires auxquelles sont soumises les banques. Dans un courriel adressé aux PDG du secteur, le président de l'ABA, Rob Nichols, a mis en garde que cette « faille » pourrait entraîner un déplacement de trillions de dollars hors du système bancaire traditionnel si elle n'est pas corrigée à temps.
De l'autre côté du débat, l'industrie des cryptomonnaies rejette cette narration. Dans une lettre envoyée le mois dernier aux législateurs, l'Association Blockchain a affirmé que l'interdiction des récompenses liées aux stablecoins nuirait à la concurrence, affaiblirait l'innovation dans les paiements et rouvrirait un cadre juridique qu'elle considère déjà résolu. L'association soutient qu'il n'existe aucune preuve que l'adoption des stablecoins ait entraîné des sorties disproportionnées de dépôts bancaires.
En outre, un point gênant pour la banque : une grande partie des dépôts que les banques conservent aujourd'hui ne se transforment pas en prêts productifs, mais restent bloqués sous forme de réserves rémunérées à la Réserve fédérale. À cet égard, le problème ne serait pas la concurrence des cryptomonnaies, mais plutôt l'utilisation inefficace du capital au sein du système bancaire lui-même.
Sujet Opinion :
Lorsque les banques communautaires parlent de dépôts en danger, elles ne s'exagèrent pas : l'argent programmable, liquide et rémunéré représente une menace structurelle pour un modèle fondé sur une intermédiation lente et des marges régulées. Toutefois, tenter de freiner cette évolution par des interdictions risque de protéger davantage les inefficacités que les communautés.
💬 Les stablecoins à rendement sont-ils une véritable menace pour la banque locale ?
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