🏦 6,6 billions de dollars "Bank Run" ? La menace des stablecoins expliquée
Des avertissements récents de l'Institute de Politique Bancaire (BPI) et du Trésor américain suggèrent qu'un changement massif est à venir. Avec l'entrée en vigueur de la loi GENIUS, des milliards – potentiellement des trillions – pourraient passer de votre banque locale à des portefeuilles numériques.
Voici un aperçu rapide de ce qui se passe :
L'objectif des 6,6 billions de dollars : Près d'un tiers de tous les dépôts bancaires américains sont à risque de migrer vers des stablecoins s'ils offrent de meilleures "récompenses" que les comptes d'épargne traditionnels.
L'écart de rendement : Les banques traditionnelles paient souvent un intérêt minimal (en moyenne 0,40 %), tandis que les stablecoins peuvent générer 3,5 % à 4,5 % via des prêts décentralisés ou des programmes de "récompense" soutenus par le Trésor.
Le "vide" de la loi GENIUS : Bien que la loi GENIUS de 2025 interdise aux émetteurs de stablecoins de payer des intérêts directement, les échanges de crypto et les géants de la technologie (comme Apple ou Google) peuvent toujours offrir des incitations "similaires à des rendements" pour attirer les clients.
Risque de resserrement du crédit : Si les banques perdent ces dépôts, elles auront moins d'argent à prêter, ce qui pourrait entraîner des taux hypothécaires plus élevés et moins de prêts pour les petites entreprises.
Le compromis en matière de sécurité : Contrairement à votre compte bancaire, les stablecoins n'ont pas d'assurance FDIC. Les régulateurs avertissent qu'une "course numérique" pourrait se produire beaucoup plus rapidement qu'une panique bancaire traditionnelle.
Perspectives 2026 : Les régulateurs fédéraux finalisent actuellement des règles de "contournement" pour décider si les entreprises technologiques peuvent continuer à offrir ces comptes en dollars numériques à rendement élevé.
