Les premiers jours de cette année ont été véritablement « explosifs ». Bitcoin (BTC) a oscillé autour du seuil psychologique de 90 000 $, marchant sur une corde raide. Pour l'instant, le prix est solide à environ 90 443 $. Bien qu'il ait connu une baisse de 1 % au cours des dernières 24 heures, en regardant le volume journalier de 45 milliards de dollars et le capitalisation boursière de 1,8 trillion de dollars, cette volatilité n'est qu'un « profond soupir » avant le prochain grand mouvement.+1

1. Le « sursis » à 90 000 $ : les inquiétudes macroéconomiques face au report du jugement sur les tarifs

La capacité du marché à supporter 90 000 $ aujourd'hui est largement due à un peu d'"espace de manœuvre" de la part de la Réserve fédérale et de la Cour suprême. Les investisseurs s'apprêtaient à un jugement sur les politiques tarifaires de Trump – une épée de Damoclès suspendue au-dessus des marchés. Si les tarifs avaient été jugés illégaux, le Trésor aurait pu être contraint de rembourser plus de 130 milliards de dollars aux importateurs. Bien que cela aurait injecté une liquidité massive, l'incertitude à court terme aurait été sévère pour les actifs à risque.+1

Heureusement, la Cour a reporté son jugement jusqu'à la semaine prochaine, offrant un soupir de soulagement aux actions, aux obligations et au crypto. Mon avis : le BTC n'est plus seulement une « or numérique » refuge ; il s'est pleinement transformé en un « actif sensible à la macroéconomie ». Il réagit plus vite que tout autre aux attentes politiques et aux changements de liquidité. Le niveau actuel de 90 000 $ n'est pas un plafond ; c'est une zone de consolidation. Tant que le problème des tarifs douaniers reste non résolu, personne n'ose abandonner son actif le plus « anti-fragile ». Sur le plan technique, la zone 90 000 $ - 91 000 $ est la ligne de démarcation ; une fois tenue, le chemin vers 92 000 $ et au-delà s'ouvre largement. +2

2. FOMO souverain : Les États-Unis sont-ils prêts à acheter du BTC ?

Une insight encore plus explosive provient de Cathie Wood d'ARK Invest. Elle a récemment suggéré que d'ici 2026, la dynamique politique pourrait pousser le gouvernement américain à acheter activement du Bitcoin. La logique est simple : la crypto est devenue une question politique durable pour Trump avant les élections de mi-mandat. Bien que les actifs américains actuels soient principalement des biens saisis, Trump s'est engagé à ne vendre ni une seule satoshi, avec pour objectif d'accumuler une réserve stratégique de 1 million de BTC. +1

La logique fondamentale repose sur la puissance brute et la crédibilité souveraine. Avec une offre en circulation de 19,97 millions et un plafond dur de 21 millions, l'entrée d'un acteur comme les États-Unis sur le marché ouvert ne serait pas simplement une « investissement » — ce serait un « FOMO souverain ». Si les États-Unis commencent à acheter, d'autres fonds souverains ne resteront pas en marge. Cette combinaison de rareté et de volonté nationale rend l'effet de « halving » presque insignifiant. +1

3. Perspective BlackRock 2026 : Le micro est macro, l'IA est la seule sauvegarde

Tandis que Trump redessine l'« ordre mondial nouveau », BlackRock fournit l'infrastructure. Dans leur « Perspective mondiale d'investissement 2026 », ils ont appelé à « briser les frontières traditionnelles ».

Leur thèse centrale est stupéfiante : l'échelle et la vitesse du développement de l'IA dépasseront tout ce qu'il y a eu dans l'histoire humaine. D'ici 2030, les investissements mondiaux en IA devraient atteindre 5 à 8 billions de dollars. +1

  • La logique du « micro est macro » : Oubliez le PIB ; regardez les bilans des géants technologiques. Quand des géants comme Nvidia, Microsoft et Meta dépensent des centaines de milliards pour l'infrastructure, l'investissement micro devient le moteur macro. Cette croissance intensive en capital pourrait aider les États-Unis à briser la tendance de croissance à long terme de 2 % qui dure depuis 150 ans. Insight : L'IA est un « accélérateur d'innovation ». Si l'IA peut optimiser de manière autonome les concepts et tester les matériaux, la découverte scientifique croîtra de façon exponentielle. Ce cycle auto-renforçant est la plus grande opportunité de création de richesse en 2026. +3

  • L'ère de la dépendance : Pour financer cela, les entreprises prennent des dettes. BlackRock prévoit une forte croissance des marchés de crédit publics et privés. Bien que les géants technologiques aient la capacité d'emprunter (ratio dette/équité moyen de 0,54x), le secteur public est déjà submergé par la dette, ce qui maintiendra les taux d'intérêt sous pression haussière. +1

4. Contraintes énergétiques : Le point faible d'IA

BlackRock a lancé un avertissement : le goulot d'étranglement pour l'IA n'est pas les puces ; c'est la terre et l'énergie. D'ici 2030, les centres de données consacrés à l'IA pourraient consommer de 15 à 20 % (ou plus) du réseau électrique américain. Cette ampleur pourrait paralyser les systèmes actuels.

Curieusement, l'avantage de la Chine réside dans son infrastructure énergétique — des réacteurs nucléaires livrés à temps et des panneaux solaires/batteries à faible coût. En parallèle, des modèles efficaces comme DeepSeek montrent que les développeurs trouvent déjà des moyens de contourner la barrière de consommation énergétique. Mon avis : 2026 sera l'année de la « guerre de l'énergie ». Celui qui sécurise une énergie stable, bon marché et durable remportera le jeu final de l'IA. C'est pourquoi nous surpondérons les infrastructures et les actifs liés à l'énergie.

5. La mort de la diversification

BlackRock avertit que la diversification traditionnelle échoue. Si vous achetez des indices larges, vous faites en réalité un pari actif énorme, car le marché est hyper-concentré autour de quelques moteurs.

Ils sont tactiquement sous-pondérés en obligations à long terme américaines. Pourquoi ? Les primes de maturité augmentent alors que la confiance dans les dettes publiques à long terme vacille. La stratégie gagnante : adopter les marchés privés et les hedge funds pour des rendements non systémiques. Quand les règles s'effondrent, ne comptez pas sur la vieille carte.

6. Trump II et le « monde hobbesien » : Le plus fort a raison

À l'intérieur de la Maison Blanche, le ton change. Stephen Miller a récemment rejeté le « système fondé sur les règles », arguant que le monde est gouverné par la force et le pouvoir — un « monde hobbesien ».

Dans ce contexte, la politique américaine ne sera plus soumise aux normes traditionnelles. Ce passage à la « loi de la jungle » élimine toute zone intermédiaire. Conclusion : Dans une ère où « le plus fort a raison », détenir des actifs tangibles (BTC, or, puissance de calcul) est dix mille fois plus important que de détenir des promesses de crédit. Les élections de mi-mandat de novembre seront un point tournant clé ; peu importe le résultat intérieur, Trump reste une force incontrôlée sur la scène internationale.

Résumé & Perspectives :

  1. Ne craignez pas les baisses de 1 %. L'oscillation actuelle est un « sursis » pendant que les grands acteurs attendent le mot final sur les tarifs douaniers.

  2. Les réserves stratégiques américaines en BTC ne sont plus de la science-fiction. La convergence des prévisions de Wood et des engagements de Trump fait du BTC un « outil de règlement souverain ».

  3. La logique de BlackRock concernant l'IA s'est développée. Ce n'est pas une bulle si l'IA accélère elle-même l'innovation scientifique. Restez proche des infrastructures et des entreprises technologiques de grande envergure.

  4. Vendez les obligations à long terme. Avec une dette élevée et une pression haussière sur les taux, les obligations à long terme ne sont plus un refuge.

C'est tout pour aujourd'hui. Le grand drame de 2026 ne fait que commencer. Attachez vos ceintures.

Lancement ! ~