Lista DAO est un protocole intégré sur la chaîne BNB, combinant CDP, RWA et répétition de liquidité, mettant l'accent sur l'emprunt à faible taux de stablecoins et des rendements multiples. La stratégie d'investissement se divise en trois niveaux :
1. Niveau solide (rendement annuel de 4 à 8 %) :
Déposer directement dans les pools RWA (USDT/USDC/FDUSD) ; le protocole investit les fonds dans des fonds à court terme sur les obligations américaines, tels qu'ONDO et Matrixdock, avec une valeur nette mise à jour quotidiennement sur la chaîne, sans risque de liquidation, avec retrait immédiat, idéal pour les grands capitaux évitant les pics.
Participer au module de stabilité (PSM), échanger 1:1 des stablecoins comme BUSD en lisUSD, puis réinvestir dans le pool de stabilité ; la plateforme offre des subventions + frais de transaction de 7 à 12 %, mais attention aux arbitrage de rachat si lisUSD s'écarte de plus de 1 %.
2. Niveau de levier en boucle (rendement annuel de 15 à 25 %, LTV < 90 %) :
L'actif principal est le slisBNB (preuve de dépôt). Les revenus proviennent de la récompense de mise en staking sur la chaîne BNB (3,3 %) + incitations Lista (8 à 10 %). Étapes :
① Échanger BNB contre slisBNB → ② Hypothéquer pour emprunter lisUSD (jusqu'à 85 % de LTV) → ③ Échanger lisUSD contre BNB → ④ Réinvestir en slisBNB. Après trois cycles, le levier peut atteindre 2,8 à 3 fois, avec un APY global d'environ 21 % ; la ligne de liquidation est à 96,5 %, offrant une marge de sécurité de 10 % en cas de baisse de prix. En cas de taux d'emprunt des jetons > 12 % ou de dépréciation du slisBNB par rapport au BNB > 0,5 %, réduire immédiatement le levier.
3. Niveau de rendement élevé en boucle (rendement annuel de 20 à 35 %, risque élevé) :
Emprunter 2 % de lisUSD → Déposer 20 % dans les pools USDe/PT-USDe ; cycle de quatre étapes pour amplifier :
① Hypothéquer slisBNB pour emprunter lisUSD (taux 2 %) → ② Échanger contre USDe sur Pancake → ③ Déposer dans les pools PT comme Pendle pour obtenir un rendement fixe de 20 % à échéance → ④ Après l'échéance, échanger de nouveau en lisUSD pour rembourser l'emprunt. Après deux cycles, le rendement nominal APY peut atteindre 30 %, mais il faut surveiller trois risques : profondeur du pool PT, déconnexion de USDe, augmentation soudaine du taux d'emprunt ; dès que l'écart de taux < 3 % ou que le TVL du pool chute de plus de 20 %, fermer immédiatement la position.
Discipline générale :
- Ne pas dépasser 30 % du capital total par position ; garder 5 % en liquidité dans les niveaux à levier pour le renforcement.
- Vérifier quotidiennement, à 10h00, après la mise à jour des taux sur la chaîne BNB, le coût de l'emprunt.
- Déclencher une sortie manuelle lorsque la ligne de liquidation (valeur marchande des garanties / dette) ≤ 1,08.
- Après réception des jetons incitatifs LISTA, réinvestir 50 % et vendre 50 % pour sécuriser les profits, évitant ainsi que la volatilité du prix du jeton n'entame les rendements.
