#我踏马来了 Analyse de l'évolution ultérieure : faut-il vendre à découvert ou acheter ? Dans le cas d'une baisse continue de 50 %, pour une cryptomonnaie à petite capitalisation et faible liquidité, chercher à vendre à découvert à ce stade n'est pas une option à haute rentabilité. Ce n'est pas qu'il soit impossible de vendre à découvert, mais le taux de réussite est faible à ce stade, les risques sont amplifiés, le rapport bénéfice/risque est gravement déséquilibré, et il est plus facile de devenir une victime du mouvement inverse.
Passons maintenant en revue la logique étape par étape.
I. Pourquoi vendre à découvert après une baisse de moitié est-il plus risqué ?
Une forte baisse ne signifie pas une zone de sécurité
Dans les actifs à petite capitalisation et forte volatilité, une baisse de 50 % est loin d'être la fin.
Le scénario le plus courant est le suivant :
Une chute brutale pour libérer la panique
Un rebond rapide de 20 % à 60 %
Une nouvelle phase de baisse
Le cœur du problème ne réside pas dans la direction correcte ou non, mais dans votre capacité à supporter les pertes et le choc émotionnel causés par les rebonds violents intermédiaires. Beaucoup ne se trompent pas sur la direction, mais succombent à la volatilité.
Une faible liquidité signifie que vous vous retrouvez du côté faible
À partir des données que vous avez fournies :
Une capitalisation boursière d'environ 4,7 à 4,9 millions
Une liquidité réelle de seulement 190 à 200 millions
Qu'est-ce que cela signifie ?
Le seuil de capital requis pour une hausse de 10 % à 20 % est très faible
Les positions à découvert sont facilement ciblées instantanément
Plus l'opinion est unanime, plus les mouvements inverses sont violents
Lorsque le marché forme le consensus selon lequel « cela peut encore baisser », le plus dangereux est justement le vendeur à découvert qui a raison sur le fond mais a tort sur la position.
C'est précisément à ce stade que les pièges pour vendeurs à découvert apparaissent le plus fréquemment
Le scénario typique est le suivant :
Chute rapide → consensus unanime en faveur de la baisse
Les investisseurs rationnels et les particuliers entrent tous en vente à découvert
Le principal lance une remontée inverse pour créer un fort rebond
Déclenchement des pertes, liquidation en cascade
Puis une sortie de position ou une nouvelle chute
Un environnement de vente à découvert relativement sain apparaît généralement lorsque :
—— Le rebond échoue, la volume ne suit pas
—— Consolidation en haut, liquidité en réduction continue
—— Les bonnes nouvelles sont réalisées, le récit perd de sa force
—— Le marché commence à avoir l'illusion d'une sécurité
Et non pas à un moment comme :
—— Une chute continue en peu de temps
—— Une baisse cumulée très importante
—— Un état de panique extrême et un consensus très fort, si vous détenez cette monnaie, n'hésitez pas à échanger vos idées.