Binance Research affirme que le marché des cryptomonnaies traverse une transition structurelle, passant d'un trading à court terme et impulsé par les particuliers vers une phase de plus en plus façonnée par le capital institutionnel et l'allocation stratégique à long terme. Malgré une fin faible de 2025 pour les actifs numériques, la société estime que les dynamiques fondamentales du marché suggèrent l'émergence d'un cycle d'adoption plus mûr.

Selon le rapport, l'approbation des ETF Bitcoin spot aux États-Unis au début de 2024 a marqué le début d'une deuxième vague d'adoption institutionnelle. Cette phase se caractérise par une participation plus profonde des institutions financières traditionnelles, qui ne se contentent plus d'agir comme des canaux de distribution, mais commencent à créer eux-mêmes des produits d'investissement en cryptomonnaies. Les dernières déclarations d'ETF de Morgan Stanley pour Bitcoin et Solana sont citées comme une preuve claire de ce changement, pouvant pousser des concurrents tels que Goldman Sachs et JPMorgan à suivre.

Binance Research souligne également des forces macroéconomiques plus larges qui pourraient bénéficier aux marchés des cryptomonnaies en 2026. La concentration élevée et les valorisations importantes des grandes entreprises technologiques américaines ont accru les risques de surcrowding, incitant les investisseurs à rechercher une diversification au-delà des actions de grande capitalisation. Dans ce contexte, les actifs numériques pourraient attirer une allocation institutionnelle supplémentaire dans le cadre de portefeuilles plus diversifiés.

Le rapport note que les risques réglementaires et liés aux indices, notamment la préoccupation selon laquelle des entreprises de trésorerie d'actifs numériques pourraient être retirées des principaux indices comme l'indice MSCI, se sont récemment atténués, réduisant ainsi la probabilité de ventes forcées dans l'ensemble du secteur.

Enfin, Binance fait référence au débat continu autour du cycle quadriennal de Bitcoin. Certains acteurs du marché estiment que la croyance généralisée en une baisse cyclique pourrait devenir auto-destructrice, avec une pression de vente précoce qui briserait le modèle traditionnel et laisserait 2026 moins contraint par les attentes liées aux cycles historiques.