L'RSI est l'un des indicateurs les plus utilisés, et en même temps les plus mal compris, du trading. La plupart des gens ont appris qu'à partir du moment où l'RSI dépasse 70, le marché est suracheté et donc « doit baisser », et qu'à partir du moment où il descend en dessous de 30, il est survendu et donc « doit monter ». Cette idée, simple et rassurante, est aussi l'une des principales raisons pour lesquelles de nombreux traders perdent de l'argent de façon systématique.
La vérité est que l'RSI ne mesure pas si un prix est trop élevé ou trop bas. Ce n'est pas un indicateur de valeur et ce n'est pas un signal automatique de renversement. L'RSI mesure la force et la vitesse du mouvement, c'est-à-dire dans quelle mesure une direction domine l'autre sur une période donnée. Un RSI élevé ne signifie pas que le prix est arrivé « trop haut », cela signifie que le marché pousse fortement. C'est précisément pour cette raison que dans les tendances fortes, l'RSI peut rester au-dessus de 70, au-dessus de 80 ou même au-dessus de 90 pendant des heures ou des jours, tandis que le prix continue à monter sans s'arrêter.
Le fait que l'RSI soit élevé ne signifie pas se mettre délibérément en opposition avec la force dominante du marché. C'est une erreur structurelle, pas une malchance. De même, acheter uniquement parce que l'RSI est inférieur à 30 ne signifie pas acheter à prix réduit, mais souvent entrer contre une accélération baissière qui n'a pas encore terminé son développement. Dans les tendances baissières sérieuses, l'RSI reste coincé dans la zone d'excès de vente tandis que le prix continue à baisser, et celui qui achète « parce qu'il est survente » devient simplement de la liquidité.
Le problème n'est pas l'RSI en soi, mais l'attente erronée qui lui est attribuée. Beaucoup l'utilisent comme s'il anticipait le prix, alors qu'en réalité l'RSI réagit au prix. Il arrive toujours après. Il indique ce qui se passe maintenant, pas ce qui arrivera ensuite. En pratique, l'RSI raconte qui gagne la bataille à ce moment : les acheteurs ou les vendeurs. L'utiliser pour parier contre celui qui gagne est un choix irrationnel, même s'il est masqué sous le nom d'« analyse technique ».
Il y a une raison pour laquelle les market makers aiment ce type d'approche des traders au détail. Ils savent parfaitement que beaucoup de traders vendent à découvert quand ils voient un RSI élevé et achètent quand ils voient un RSI bas. En conséquence, ils maintiennent le prix fort plus longtemps que prévu, gardent le RSI dans la zone d'excès d'achat et continuent à monter jusqu'à ce que les vendeurs à découvert soient écrasés. Il en va de même à la baisse, avec un RSI coincé dans la zone d'excès de vente tandis que le prix continue à chuter. L'RSI, mal utilisé, devient un outil d'embuscade, pas un outil de protection.
L'RSI n'a de sens que s'il cesse d'être le protagoniste et devient un simple filtre. Il peut aider à comprendre si le marché est en impulsion ou en compression, si la force est en accélération ou en épuisement, mais il ne peut ni ne doit être le déclencheur du trade. Même les fameuses divergences, souvent mythifiées, ne sont pas des signaux d'entrée automatiques. Une divergence sans contexte, sans niveaux, sans structure, n'est qu'une information incomplète. Elle peut durer longtemps avant que le prix ne réagisse, et souvent, il ne réagit pas du tout.
Dans le bon usage de l'RSI, un RSI élevé dans une tendance haussière n'est pas un signal de vente, mais une confirmation de force. Un RSI qui baisse de 70 vers 40–50 sans rompre les supports est souvent un comportement sain, pas un signal de faiblesse. À l'inverse, un RSI qui reste bas alors que le prix continue à établir de nouveaux minimums peut indiquer un accumulatif silencieux, pas une faiblesse.
La vérité brute est que l'RSI n'est pas une raccourci, ni un feu tricolore, ni un oracle. Il ne prévoit pas les retournements et ne protège pas celui qui n'a pas de plan. Il sert uniquement à lire le momentum, pas à décider quand acheter ou vendre. C'est le prix qui décide, les niveaux qui décident, la structure qui décide. L'RSI, s'il est utilisé correctement, accompagne. S'il est mal utilisé, condamne.
Celui qui comprend cela cesse de se demander si l'RSI est trop élevé ou trop bas, et commence à se poser une question bien plus importante : qui contrôle le marché en ce moment, et suis-je de son côté ou contre lui ? C'est là que réside la différence entre celui qui survit et celui qui devient de la liquidité.
