Actualités sur le Bitcoin : Les options sur Bitcoin dépassent les contrats à terme, la couverture institutionnelle atténuant la volatilité du BTC
Le marché des produits dérivés du Bitcoin connaît un changement structurel, avec une activité croissante sur les options qui dépasse désormais celle des contrats à terme — un signe que les institutions
L'intérêt ouvert en options sur Bitcoin a dépassé celui des contrats à terme depuis juillet 2025
Les options atteignent désormais environ 65 milliards de dollars d'intérêt ouvert contre environ 60 milliards de dollars pour les contrats à terme
IBIT de BlackRock détient un record de 52 % du BTC
Depuis novembre, le Bitcoin se négocie principalement entre 80 000 et 95 000 dollars, ce qui a entraîné un basculement décisif vers les options dans l'activité dérivée.
Selon les données de Checkonchain, l'intérêt ouvert total en options sur Bitcoin a atteint environ 65 milliards de dollars, dépassant l'intérêt ouvert des contrats à terme, qui se situe à environ 60 milliards de dollars. Les options ont maintenant conservé leur avance sur les contrats à terme depuis plus de six mois, marquant un changement notable dans la structure du marché.
Cette évolution reflète un déplacement des paris spéculatifs à fort effet de levier vers des stratégies axées sur la volatilité, la protection contre les baisses et la gestion du risque du portefeuille, des approches généralement privilégiées par les investisseurs institutionnels.
Pourquoi les options comptent pour la stabilité du marché
Contrairement aux contrats à terme, les options donnent le droit — mais non l'obligation — d'acheter ou de vendre un actif à un prix fixe avant l'échéance. Cela les rend particulièrement utiles pour les stratégies liées à la volatilité, plutôt que pour la simple spéculation.
Historiquement, la domination des contrats à terme était associée à un effet de levier plus élevé et à des variations de prix plus marquées. La montée en puissance des options suggère un marché en maturité, susceptible d'être plus résilient face aux cascades de liquidations soudaines.
La différence était évidente à la fin de l'année dernière. Lorsque le Bitcoin a chuté de près de 94 milliards de dollars, suivi d'un recul de 35 %.
L'IBIT de BlackRock domine le marché des options sur Bitcoin.
Les options sur IBIT ont été lancées en novembre 2024 et sont rapidement devenues le véhicule privilégié pour l'exposition institutionnelle. En réponse à cette demande, Nasdaq ISE a récemment déposé une demande pour augmenter les limites de position des options IBIT de 250 000 contrats à 1 million, soulignant l'ampleur de la participation institutionnelle.
