ALERTE : UN GRAND ÉCRASEMENT APPROCHE !!
ALERTE : UN GRAND ÉCRASEMENT APPROCHE !!
La Fed vient de publier de nouvelles données macro, et c'est beaucoup pire que ce que quiconque s'attendait.
Nous approchons d'un effondrement du marché mondial, et la plupart des gens n'ont même pas idée que cela se produit.
C'est extrêmement baissier pour les marchés.
Si vous détenez des actifs en ce moment, vous n'allez probablement pas aimer ce qui s'en vient.
Ce que nous voyons n'est pas normal.
Un problème de financement systémique se construit discrètement sous la surface, et presque personne n'est positionné pour cela.
La Fed est déjà en train de se débattre.
Leur bilan s'est élargi d'environ 105 milliards de dollars.
Le Standing Repo Facility a ajouté 74,6 milliards de dollars.
Les titres adossés à des créances hypothécaires ont bondi de 43,1 milliards de dollars.
Les bons du Trésor ? Seulement 31,5 milliards de dollars.
Ce n'est pas du QE haussier et de l'impression d'argent.
C'est une liquidité d'urgence parce que le financement a été resserré et que les banques avaient besoin de liquidités.
Et ils en ont besoin rapidement.
Lorsque la Fed reçoit plus de MBS que de bons du Trésor, c'est un signal d'alarme.
Cela signifie que la qualité des garanties diminue.
Cela ne se produit que pendant le stress.
Maintenant, élargissez le champ de vision sur le problème plus large que la plupart des gens ignorent.
La dette nationale américaine est à des niveaux record.
Pas seulement sur papier - structurellement.
Plus de 34T $ et en augmentation plus rapidement que le PIB.
Les coûts d'intérêt explosent et deviennent l'une des plus grandes parties du budget fédéral.
Les États-Unis émettent de nouvelles dettes juste pour payer les intérêts sur l'ancienne dette.
C'est une spirale de la dette.
À ce stade, les bons du Trésor ne sont pas vraiment "sans risque".
C'est un pari sur la confiance.
Et la confiance commence à se fissurer.
La demande étrangère s'estompe.
Les acheteurs nationaux sont extrêmement sensibles au prix.
Ce qui signifie que la Fed devient discrètement l'acheteur de dernier recours, qu'elle l'admette ou non.
C'est pourquoi le stress de financement est si important en ce moment.
Vous ne pouvez pas soutenir une dette record lorsque les marchés de financement se resserrent.
Vous ne pouvez pas avoir des déficits de mille milliards de dollars pendant que la qualité des garanties se détériore.
Et vous ne pouvez définitivement pas continuer à faire semblant que c'est normal.
Et ce n'est pas seulement un problème américain.
La Chine fait la même chose en même temps.
La PBoC a injecté plus de 1,02 trillion de yuans en une seule semaine via des opérations de reverse repos.
Pays différent.
Même problème.
Trop de dettes.
Pas assez de confiance.
Un système mondial construit sur des dettes roulantes que personne ne veut réellement détenir.
Lorsque les États-Unis et la Chine sont forcés d'injecter de la liquidité en même temps, ce n'est pas un stimulus.
C'est la plomberie financière mondiale qui commence à se boucher.
Les marchés lisent toujours mal cette phase.
Les gens voient les injections de liquidité et pensent "haussier".
Ils ont tort.
Il ne s'agit pas de faire monter les prix.
Il s'agit de maintenir le financement en vie.
Et quand le financement se casse, tout le reste devient un piège.
La séquence ne change jamais :
Les obligations bougent en premier.
Les marchés de financement montrent du stress avant les actions.
Les actions l'ignorent - jusqu'à ce qu'elles ne puissent plus.
La crypto subit le coup le plus dur.
Maintenant, regardez le signal qui importe vraiment.
L'or est à des niveaux record.
L'argent argenté est à des niveaux record.
Ce n'est pas de la croissance.
Ce n'est pas l'inflation.
C'est du capital rejetant la dette souveraine.
L'argent quitte les promesses en papier et passe à des garanties solides.
Cela ne se produit pas dans des systèmes sains.
Nous avons déjà vu cette configuration auparavant :
→ 2000 avant l'éclatement de la bulle Internet
→ 2008 avant la GFC
→ 2020 avant que le marché des repo ne gèle
Chaque fois, une récession a suivi peu de temps après.
La Fed est piégée.
Imprimez agressivement et les métaux explosent, signalant une perte de contrôle.
Ne pas imprimer, et les marchés de financement se figent alors que le fardeau de la dette devient impossible à gérer.
Les actifs risqués peuvent ignorer la réalité pendant un certain temps.
Mais jamais pour toujours.
Ce n'est pas un cycle normal.
C'est une crise silencieuse de bilan, de garanties et de dette souveraine qui se forme en temps réel.
Au moment où c'est évident, la plupart des gens seront déjà mal positionnés.
Positionnez-vous en conséquence si vous voulez passer 2026.
J'ai appelé des sommets et des creux majeurs depuis plus d'une décennie.
Quand je ferai mon prochain mouvement, je le publierai ici en premier.
Si vous ne suivez pas encore, vous devriez probablement le faire - avant qu'il ne soit trop tard.