Récemment, plusieurs bourses de cryptomonnaies (en particulier Binance en tête) ont collectivement lancé des contrats perpétuels sur l'or (XAUUSDT), l'argent (XAGUSDT) et des actions américaines connexes (comme le TSLAUSDT qui sera bientôt lancé). Je pense que cela représente principalement les signaux clés suivants :

1. L'intégration profonde du marché des cryptomonnaies avec la finance traditionnelle (TradFi) s'accélère

  • Ces contrats sont les premiers dérivés d'actifs traditionnels réglementés introduits à grande échelle par les bourses de cryptomonnaies, réglés en USDT, permettant un trading ininterrompu 24/7 avec un effet de levier élevé. Cela relie les deux écosystèmes de la cryptomonnaie et de TradFi, permettant aux investisseurs traditionnels de trader de l'or, de l'argent et des actions américaines avec effet de levier sans quitter la plateforme de cryptomonnaies.

  • Le contexte est l'explosion de la tendance RWA (actifs du monde réel) : des protocoles comme Chainlink ont déjà fourni des flux de données sur les actions américaines, soutenant des applications telles que les contrats perpétuels et les actifs synthétiques. Les bourses utilisent cela pour canaliser une partie du flux de marché traditionnel de plusieurs trillions (comme l'or, l'argent, les actions américaines) vers le domaine cryptographique.

2. Saisir le marché haussier des métaux précieux et la demande de couverture

  • Le timing du lancement coïncide avec des prix de l'or et de l'argent atteignant des sommets historiques (l'or près de 5000 dollars/once, l'argent au-dessus de 100 dollars/once). Binance a lancé des contrats sur l'or et l'argent début janvier 2026, profitant de la vague de hausse des métaux précieux (l'or a augmenté de près de 70 % en 2025, l'argent de 150 %), entraînant un engouement pour les transactions.

  • Cela reflète la capacité des bourses à détecter rapidement le sentiment de couverture macroéconomique : en période d'incertitude géopolitique et politique, les investisseurs affluent vers les métaux précieux, et les plateformes cryptographiques offrent un effet de levier plus élevé (jusqu'à 50 fois) et plus de commodité, s'emparant des parts de marché traditionnelles des métaux précieux.

3. Intensification de la concurrence entre les bourses et diversification des produits

  • Binance a été le premier à lancer des contrats perpétuels TradFi réglementés, d'autres plateformes (comme BingX avec une explosion de volume de transactions, Bitget avançant des jetons d'actions américaines) ont rapidement emboîté le pas. C'est une action des grandes bourses pour s'emparer de parts de marché des produits dérivés, s'étendant des actifs purement cryptographiques à tous les types de dérivés.

  • Logique similaire à celle du lancement historique des contrats perpétuels Bitcoin : le lancement de nouveaux produits s'accompagne souvent d'une explosion du volume des transactions, attirant de nouveaux utilisateurs et augmentant la fidélité à la plateforme.

4. Signaux potentiels d'entrée des institutions et des fonds mainstream

  • Dans l'environnement réglementaire actuel (surtout avec les attentes de politiques favorables aux cryptos aux États-Unis), ces produits abaissent le seuil d'entrée pour les institutions : les institutions peuvent se couvrir ou spéculer sur des actifs traditionnels via des contrats perpétuels familiers, sans avoir à détenir directement des biens physiques ou des actions.

  • Si davantage de bourses suivent le mouvement des contrats sur des actions/indices américains, cela pourrait signaler une nouvelle mainstreamisation du marché cryptographique, similaire à l'effet d'afflux de fonds après l'approbation des ETF Bitcoin.

Dans l'ensemble, ce n'est pas une bulle à court terme, mais un signe de maturation de l'industrie cryptographique : la transition d'une "pure sphère cryptographique" vers une "plateforme de trading d'actifs diversifiés". Si le volume des transactions de contrats sur l'or, l'argent et les actions américaines continue d'augmenter, cela pourrait renforcer le sentiment haussier actuel du marché ; en revanche, si c'est juste une mode passagère, c'est plutôt une stratégie marketing des bourses. Il est conseillé de se concentrer sur la profondeur de transaction réelle et le taux de financement des plateformes comme Binance, comme base pour les jugements futurs.#TradiFi #白银突破110美元 #黄金突破新高