Le marché cette fois-ci n'a pas contesté les attentes - le scénario le plus désagréable s'est réalisé. La fin du mois et l'accord final du Q4 2025 ont été riches en mouvements brusques et en liquidations massives. Il est remarquable que non seulement les participants de détail aient été touchés : même les grands portefeuilles avec un PNL solide des mois précédents ont été contraints de revoir leurs positions, certains retournant complètement.
La pression peut persister en début de semaine. Le marché boursier n'a pas encore donné de signal clair de vente, bien que le prémarché semble déjà faible. Dans ce contexte, trois facteurs sensibles demeurent : l'incertitude sur le budget américain, le risque d'arrêt du fonctionnement de l'administration publique et le positionnement de Saylor avec sa « zone critique ».
Considérons les principales options de développement des événements.
Scénario 1 — retour au FVG et poursuite de la baisse
Dans la zone des 80k $, la liquidité est concentrée : les stops de ceux qui sont entrés en short tardivement et les ordres en attente de retest. Une partie substantielle du mouvement s'est produite pendant le week-end, lorsque les gros joueurs ont été limités dans leurs manœuvres. Malgré un flux de capitaux hebdomadaire notable, le scénario d'un faux élan à la hausse suivi d'une réaction à la baisse de cette zone semble logique.
Scénario 2 — continuation directe de la chute
Sans constructions complexes : à l'ouverture de la session américaine, le marché peut simplement accélérer le mouvement vers le bas. En ligne de mire — la zone des anciens sommets du cycle précédent et le niveau psychologique de 70k $, qui attire traditionnellement le prix.
Scénario 3 — fermeture du déséquilibre et tentative de changement de tendance
Pour l'instant, cela semble le moins probable, mais c'est lui qui pourrait ramener la structure haussière. Après la fermeture du FVG, le marché pourrait donner un élan dans la fourchette 80-82k $ et tenter de se stabiliser au-dessus en formant une base.
