Nilai yang dihasilkan sebuah token akan menentukan penilaiannya, bukan hanya mengandalkan MC/FDV
Diperlukan suatu metode penilaian untuk mengetahui apakah proyek tersebut merupakan investasi yang baik atau tidak.
--------------------------
Metode 1: Nilai Perbendaharaan Proyek (Nilai Perbendaharaan)
Proyek yang aman untuk berinvestasi adalah proyek yang nilai Treasurynya melebihi kapitalisasi pasarnya.
Waktu untuk keluar adalah ketika kapitalisasi pasar meningkat setara dengan nilai Treasury.
Ini menunjukkan bahwa proyek tersebut tidak dalam keadaan kekurangan uang.
Atau Departemen Keuangan cukup kuat untuk menyerap tekanan jual dari pasar dari waktu ke waktu.
Dalam banyak kasus, Departemen Keuangan tidak selalu lebih besar dari kapitalisasi pasar.
Biasanya, angka ini akan mencapai sekitar 80% dari kapitalisasi pasar, yang merupakan level yang cukup aman.
Anda dapat dengan mudah melacak indeks ini di Defillama Treasuries.
---------
Metode 2: P/E
P/E berarti rasio harga saham saat ini terhadap laba per saham. Untuk kripto, saham perusahaan = token. Keuntungannya akan berupa biaya yang dihasilkan dari produk dan Dapps proyek.
Umumnya, rasio P/E rata-rata berada di antara 20 dan 25. Angka di bawah ini dianggap sebagai pertanda baik.
Meski langka, beberapa protokol kripto menguntungkan (menghasilkan lebih banyak daripada yang dibelanjakan).
Sebagian besar memiliki P/E tinggi, tetapi ada pengecualian.
Namun, indeks ini dapat dimanipulasi atau berfluktuasi secara liar.
@TokenTerminal adalah alat yang bagus untuk mulai melihat data profitabilitas protokol.
Panel Biaya akan membantu Anda memeriksa protokol mana yang menghasilkan biaya paling banyak.
Perhatikan bahwa untuk proyek seperti Uniswap, 100% biaya diberikan kepada Penyedia Likuiditas.
Panel Pendapatan akan menampilkan pendapatan keseluruhan dari keseluruhan proyek.
Panel Penghasilan akan menunjukkan laba setelah pengeluaran, memberikan gambaran yang lebih jelas.
Panel Biaya @DefiLlama juga menyediakan informasi terperinci tentang biaya yang dihasilkan oleh protokol.
Untuk tampilan yang komprehensif, periksa Beban di Defillama untuk melihat biaya protokol seperti gaji, biaya pemasaran, dan pengembangan.
---------
Metode 3: Keunggulan Kompetitif
Kalau bicara soal DEX, apa yang pertama terlintas di pikiranmu? Tentu saja Uniswap $UNI .
Berbicara tentang CEX? Tentu saja #Binance $BNB
Bagaimana dengan Liquid Staking? Pastinya Lido $LDO
Tapi bagaimana dengan SocialFi? Temantech? Apa kamu yakin? Bagaimana jika seseorang mengatakan Protokol Lensa?
Lapangan baru tersebut belum memiliki pemain dominan seperti ketiga nama yang disebutkan di atas.
Berdasarkan permasalahan yang dipecahkan oleh proyek, evaluasi kemampuan untuk menciptakan persaingan dan unggul dalam suatu kategori.
Selain itu, Anda dapat memeriksa pangsa pasar proyek di Dune Analytics.
Ketiga metode ini relatif populer dan berhasil ketika diterapkan di pasar saham.
Terkadang Anda dapat mengabaikan ketiganya untuk berspekulasi pada proyek "ponzinomics" ketika Anda melihat potensi keuntungan besar.
Menerapkan ketiganya tidak akan menghasilkan keuntungan langsung. Namun dalam jangka panjang, saya pikir itu akan menjadi kenyataan.