Black Friday berisiko tinggi akan berlangsung malam ini!

1. Nasib pasar modal global kini tergantung pada dua pedang Damocles:

1. Laporan pekerjaan non-pertanian AS pada pukul 21:30 waktu Beijing

2. Pernyataan kebijakan moneter Powell pada pukul 03:00 dini hari

2. Gelombang data dan kebijakan, bagaimana akan mengguncang pasar? Empat kemungkinan berikut akan menentukan arah malam ini:

1. Data non-pertanian merosot tajam, kebijakan menenangkan (probabilitas 25%)

Jika data pekerjaan jatuh bebas, Powell segera mengeluarkan sinyal dovish, pasar akan mengalami roller coaster dalam bentuk V yang dalam. Indeks saham mungkin segera jatuh 4%, menembus level support kunci, lalu pulih kembali di bawah harapan kebijakan yang menopang. Namun, pengalaman sejarah menunjukkan bahwa kemakmuran setelah "suntikan semangat" ini sering kali menandakan penyesuaian lambat yang merosot minggu depan.

2. Data stabil, penetapan dovish (probabilitas 35%)

Data non-pertanian sesuai harapan, ditambah dengan kebijakan yang mendukung, saham teknologi mungkin akan mengalami pemulihan yang signifikan. Nasdaq dapat mengembalikan kehilangan 500 poin. Namun, perlu waspada terhadap jebakan "dasar harapan" - begitu pasar mulai memperhitungkan harapan pemotongan suku bunga, setiap perubahan kecil dapat memicu keruntuhan kedua.

3. Dua pembunuhan nuklir, krisis likuiditas (probabilitas 20%)

Data non-pertanian anjlok, Powell secara tak terduga menyerang dengan sikap hawkish, pasar modal akan menghadapi badai darah "Black Friday". Indeks saham dapat anjlok 7%, memicu likuidasi berantai dari trading terprogram. Setelah penurunan yang tajam, mungkin ada perbaikan teknis, tetapi merujuk pada siklus pasar bearish 2023, penyesuaian selanjutnya bisa berlangsung selama seratus hari.

4. Data stabil, serangan hawkish (probabilitas 20%)

Data non-pertanian tenang, tetapi Powell bersikeras menekan pasar, kedua belah pihak akan bertempur sengit dalam rentang sempit. Dalam sehari mungkin terjadi pergerakan "awal naik kemudian turun", tetapi bahaya sebenarnya tersembunyi dalam perubahan setelah pergerakan samping - seperti keheningan sebelum badai, aliran modal bergerak diam-diam untuk menyusun kembali. Investor ritel seperti burung yang ketakutan, setiap fluktuasi dapat menjadi pukulan terakhir yang merusak kepercayaan.