Berdasarkan dinamika pasar terbaru dan analisis data multidimensi, Bitcoin (BTC) saat ini menunjukkan pola di mana konsolidasi dan peluang struktural terjadi bersamaan, analisis pergerakan spesifik adalah sebagai berikut:
一、短期趋势：关键区间博弈与技术信号
1. Pergerakan harga dalam rentang
BTC baru-baru ini telah menguji level dukungan dan resistensi secara berulang dalam rentang 83.000-87.900 dolar, EMA7 pada level 4 jam dan level retracement Fibonacci 0.618 (83.200 dolar) membentuk dukungan jangka pendek, sementara garis tengah Bollinger dan area tekanan jual historis (86.500-87.900 dolar) membentuk tekanan di atas. Jika menembus 87.900 dolar, kemungkinan akan menyerang level psikologis 90.000 dolar; jika jatuh di bawah 83.000 dolar, maka perlu memperhatikan dukungan kuat di 78.000 dolar.
2. Perbedaan indikator teknis
MACD: Volume batang pada level 4 jam menurun, garis DIF dan DEA mendekati golden cross, mengindikasikan akumulasi momentum rebound jangka pendek.
RSI: RSI harian kembali ke area netral 50, emosi pasar pulih dari oversold, tetapi belum memasuki zona kuat.
Data di blockchain: UTXO pemegang jangka panjang (LTH) mencapai level tertinggi dalam sejarah, tekanan jual terutama berasal dari spekulan jangka pendek, menunjukkan perbedaan pasar.
Dua, faktor pendorong inti: Pertarungan kebijakan dan aliran dana
1. Pertarungan kebijakan makro
Kebijakan Federal Reserve: Penundaan ekspektasi penurunan suku bunga atau rebound inflasi mungkin menekan likuiditas, tetapi probabilitas penurunan suku bunga 50 basis poin pada bulan Juni masih lebih dari 80%, jika terjadi bisa menjadi katalis jangka pendek.
Kebijakan pemerintahan Trump: Rencana cadangan Bitcoin dan proposal optimalisasi pajak meningkatkan kepercayaan institusi, tetapi peningkatan kebijakan tarif mungkin memicu fluktuasi di atas 10% dalam satu hari.
2. Diferensiasi aliran dana
Perilaku institusi: Kepemilikan Grayscale stabil, MicroStrategy dan lainnya terus menambah posisi melalui pendanaan obligasi, tetapi ETF baru-baru ini mengalami aliran keluar bersih (seperti 40.000 BTC keluar pada bulan Februari), menunjukkan emosi penghindaran risiko jangka pendek.
Gerakan paus: Jumlah alamat yang memegang lebih dari 1000 BTC meningkat secara berlawanan dengan tren, diduga membangun garis pertahanan di sekitar $74.000, tren akumulasi jangka menengah dan panjang belum berubah.
Tiga, saran strategi
1. Simulasi jalur bullish dan bearish
Skenario optimis: Setelah stabil di $87,900, dengan dukungan volume, kemungkinan menyerang kisaran $90,000-$110,000, memicu gelombang utama setelah siklus pengurangan setengah.
Skenario pesimis: Jika turun di bawah $83,000, mungkin akan menguji dukungan di $78,000-$75,800, membentuk struktur kepala dan bahu sebelum memulai rebound.
2. Peringatan risiko
Konflik geopolitik: Ketegangan di Timur Tengah atau peningkatan gesekan tarif AS-Cina mungkin memicu krisis likuiditas.
Penyelesaian di blockchain: Penyesuaian pasar saham AS mungkin memicu 'resonansi kematian' di pasar kripto, perlu waspada terhadap penurunan berantai akibat likuidasi leverage.
3. Strategi Investasi
Konservatif: Memegang spot, membangun posisi secara bertahap saat harga turun (seperti di sekitar $83,000), stop loss diatur pada $81,000.
Agresif: Setelah menembus $87,900, masuk posisi beli, target $92,000; jika palsu, ambil posisi jual.
Empat, narasi jangka panjang: siklus pengurangan setengah dan pemecahan regulasi
Setelah pengurangan setengah yang keempat, pendapatan penambang beralih ke dominasi biaya transaksi, jika aktivitas di blockchain meningkat (seperti kebangkitan protokol Ordinals), mungkin mendukung kenaikan jangka panjang. Selain itu, jika undang-undang kripto di AS dipercepat setelah pemilihan, dana besar dari institusi seperti BlackRock mungkin masuk dan memecahkan pola fluktuasi saat ini.
Dengan demikian, BTC perlu menembus resistensi kunci untuk mengkonfirmasi arah jangka pendek, dan dalam jangka menengah dan panjang masih memiliki nilai alokasi di bawah kebijakan dan keuntungan dari pengurangan setengah, tetapi harus waspada terhadap angsa hitam makro dan fluktuasi emosi pasar.