Malam ini, obligasi AS menghadapi "ujian besar"!
Malam ini, obligasi AS akan menghadapi sebuah "ujian besar", Kementerian Keuangan AS akan melelang obligasi negara jangka 20 tahun senilai 16 miliar dolar AS, ini adalah lelang obligasi jangka panjang pertama setelah lembaga pemeringkat internasional Moody's menurunkan peringkat kredit AS dari AAA yang tertinggi, hasilnya akan langsung mencerminkan kepercayaan pasar terhadap obligasi AS.
Kekhawatiran pasar bukan tanpa alasan.
Tepat pekan lalu, lelang obligasi negara Jepang jangka 20 tahun mencatatkan hasil terburuk dalam 12 tahun, yang menyebabkan imbal hasilnya melonjak 15 basis poin dalam satu hari, Wall Street khawatir lelang obligasi AS malam ini juga bisa mengulangi situasi tersebut.
Saat ini, imbal hasil obligasi negara jangka 20 tahun dan 30 tahun AS sudah mendekati 5%, ketika imbal hasil obligasi melonjak, itu berarti harga obligasi akan terjun bebas, dan pemegang obligasi akan merugi, serta akan memicu lebih banyak tekanan jual.
Apa dampaknya bagi pasar saham AS? Sangat mudah terpengaruh oleh obligasi AS.
Semalam, ketiga indeks utama pasar saham AS semuanya ditutup turun, indeks S&P 500 mengakhiri kenaikan enam hari berturut-turut, sebagian alasannya adalah kekhawatiran investor bahwa imbal hasil obligasi AS akan melonjak dan berdampak pada pasar saham.
Data dari Chicago Mercantile Exchange menunjukkan bahwa banyak orang membeli opsi untuk bertaruh bahwa imbal hasil jangka 10 tahun akan naik menjadi 5% dalam beberapa minggu ke depan, untuk mengurangi risiko, orang-orang bersedia membayar biaya lebih tinggi untuk membeli asuransi, sehingga dapat dibayangkan betapa gelisahnya pasar.
Analis dari JPMorgan mengatakan dengan langsung: saat ini kebijakan perdagangan dan kebijakan moneter dipenuhi ketidakpastian, imbal hasil obligasi AS mungkin akan "sangat curam" - secara sederhana, ini berarti suku bunga jangka panjang akan meningkat lebih cepat daripada suku bunga jangka pendek, di balik ini adalah kekhawatiran orang-orang terhadap prospek ekonomi.
Secara sederhana, lelang obligasi malam ini seperti melakukan uji tekanan terhadap ekonomi AS. Jika kondisi penawaran tidak baik, bisa memicu reaksi berantai: pasar obligasi jatuh bebas → imbal hasil melonjak → pasar saham tertekan → ekonomi melambat. Siklus jahat ini adalah mimpi buruk yang paling ditakuti oleh Wall Street saat ini.