Satu, latar belakang tim: Ambisi rekayasa keuangan geek Rusia.
Resolv Labs didirikan oleh tiga geek terkemuka dari institusi teknik Rusia (Institut Teknik Listrik Moskow, Universitas Negeri Moskow, dan Institut Fisika dan Teknologi Moskow) — Fedor Chmilevfa, Tim Shekikhachev, dan Ivan Kozlov. Kekuatan inti mereka terletak pada:
Pengalaman keuangan tradisional: Tim Shekikhachev pernah bekerja di Citibank, sangat memahami strategi arbitrase netral Delta di Wall Street.
Ambisi on-chain: Tujuan tim adalah untuk sepenuhnya mengimpor strategi hedging kuantitatif keuangan tradisional (seperti netral Delta) ke dalam blockchain, mencapai hasil yang transparan dan tahan sensor.
Pengakuan modal: Pada April 2025, Resolv menyelesaikan pembiayaan putaran benih sebesar 10 juta dolar AS, dipimpin oleh Cyber.Fund dan Maven11, diikuti oleh Coinbase Ventures, Arrington Capital, dan lainnya.
Dua, arsitektur teknis: Implementasi on-chain netral Delta.
Produk inti Resolv adalah stablecoin USR, menggunakan mekanisme pendapatan tiga kali lipat - hedging:
Lapisan staking hasil: Pengguna menggadaikan ETH untuk mencetak USR, aset dasar dipertaruhkan melalui protokol seperti Lido, mendapatkan imbal hasil dasar 3%-5%.
Lapisan hedging kontrak berkelanjutan: Protokol secara otomatis membuka posisi short ETH berkelanjutan di platform seperti Binance, Hyperliquid, untuk mengimbangi fluktuasi jaminan dan menjaga USR terikat pada 1 dolar.
Lapisan pemisahan risiko: Memperkenalkan token RLP sebagai 'kolam asuransi', menyerap kerugian likuidasi dalam situasi pasar ekstrem, memastikan keamanan modal pemegang USR.
Poin inovasi kunci:
80% pengelolaan on-chain (Aave, Compound), hanya 20% untuk hedging CEX, meningkatkan transparansi dan ketahanan terhadap sensor.
Pengelompokan hasil: USR menawarkan imbal hasil tahunan 7%-10%, sementara RLP menawarkan pengembalian risiko tinggi 20%-30%.
Tiga, performa pasar: TVL 390 juta, pertumbuhan pengguna yang pesat.
TVL menembus 395 juta dolar AS (Ethereum, Base, BNB Chain).
50 ribu pengguna independen, aktif bulanan 56%, jauh di atas rata-rata industri (30%).
Integrasi ekosistem: Menghubungkan protokol DeFi seperti Curve, Pendle, dan bekerja sama dengan Hyperliquid untuk mengimplementasikan hedging otomatis.
Empat, ekonomi token: Pemisahan tata kelola dan imbal hasil.
Resolv menggunakan model token tiga kali lipat:
USR (stablecoin): Terikat 1:1 dengan dolar AS, digunakan untuk perdagangan dan tabungan.
RLP (token risiko-imbalan): Menangkap biaya transaksi protokol dan selisih hedging.
RESOLV (token tata kelola): Digunakan untuk memberikan suara dalam penyesuaian parameter, tanpa hak atas imbal hasil langsung.
Distribusi token:
Total pasokan 1 miliar token, airdrop mencakup 10%, token tim dan investor terkunci selama 1 tahun + pelepasan linier 24-30 bulan.
50% pendapatan protokol digunakan untuk membeli kembali dan membakar RESOLV, sisa dibagikan kepada staker RLP.
Lima, ekspektasi listing token: Potensi dampak dari Binance Alpha.
Binance memilih untuk merilis RESOLV di segmen Alpha, yang mungkin membawa:
✅ Kabar baik jangka pendek:
Ekspektasi airdrop (120 ribu pengguna tesnet atau mendapatkan alokasi 0,3%-0,5%).
Leverage 50x di Binance mungkin memperbesar permintaan spekulatif.
⚠️ Risiko jangka panjang:
Fluktuasi harga ETH yang tajam dapat menyebabkan hedging Delta tidak berhasil (merujuk pada kejadian pemutusan Ethena 2024).
Hasil RLP tergantung pada suku bunga dana CEX, pasar bearish mungkin mengurangi imbal hasil.
Enam, prospek masa depan: Variabel baru dalam perang stablecoin.
Tujuan akhir Resolv adalah menjadi 'bank serba bisa' Web3, mengintegrasikan RWA (aset dunia nyata) dan kumpulan altcoin. Namun, tantangan masih ada:
Risiko regulasi: Protokol derivatif mungkin menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat.
Persaingan pasar: Ethena, MakerDAO telah memegang keuntungan awal.
Kesimpulan: Keberhasilan Resolv bergantung pada stabilitas modelnya di pasar bearish, serta kemampuan tata kelola komunitas untuk membangun moat desentralisasi yang nyata.