Halo semuanya. Saat kita meninggalkan bulan Juli dengan keuntungan signifikan, inilah saatnya untuk memeriksa potensi gerakan dan data penting yang akan dibawa oleh bulan Agustus. Setelah puncak baru BTC di bulan Juli dan kenaikan penting ETH, pasar mencari keseimbangan baru. Jadi, apa yang menanti kita di bulan Agustus dengan agenda makroekonomi dan geopolitiknya yang intens?
Kalender bulan Agustus dikemas dengan tanggal-tanggal penting yang dapat memicu volatilitas di pasar. Tenggat waktu mengenai ketegangan Rusia/Ukraina pada 8 Agustus dan ketegangan tarif AS-Tiongkok pada 12 Agustus dapat secara langsung memengaruhi selera risiko global. Data paling kritis bulan ini adalah data CPI AS yang akan diumumkan pada 12 Agustus. Data ini akan memainkan peran yang menentukan dalam kebijakan suku bunga FED dengan sinyal yang diberikannya tentang lintasan inflasi. Pada akhir bulan, Simposium Jackson Hole, yang dijadwalkan pada 21-23 Agustus, akan diawasi dengan ketat untuk pesan-pesan yang diberikan oleh gubernur bank sentral dan ekonom terkemuka mengenai kebijakan moneter.
Bitcoin (BTC)
BTC ditutup pada bulan Juli dengan kenaikan 8% dan ATH baru. Namun, meskipun terjadi kenaikan ini, penurunan signifikan dalam volatilitas diamati sepanjang bulan. Volatilitas keseluruhan Juli adalah 17%, sementara Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto pada 53 menunjukkan beberapa ketidakpastian pasar.
Melihat data historis untuk bulan Agustus, volatilitas rata-rata bulanan BTC sekitar 29%, rata-rata mingguan 12%. Ini memberikan pita harga bulanan 83k-148k, dan mingguan 100k-128k.
Namun, tren volatilitas rendah baru-baru ini dan potensi Agustus untuk umumnya lebih tenang menunjukkan kita mungkin melihat gerakan yang lebih terkompresi bulan ini juga. Dalam konteks ini, pullback ke wilayah $110.000-$112.000 dalam kemungkinan penurunan dapat dianggap normal. Di bulan-bulan ketika volatilitas turun sebanyak ini, menjual kontrak opsi adalah salah satu pilihan paling logis.
Melihat data pasar opsi:
Max Pain: Untuk kontrak kedaluwarsa 29 Agustus, harga Max Pain berada di $115.000, mirip dengan pembukaan bulanan
Rasio Put/Call: Rasio telah menurun menjadi 0,59, menunjukkan penurunan permintaan untuk opsi put dan peningkatan optimisme pasar
DVOL (Volatilitas Derivatif): DVOL yang menurun dari 39% menjadi 37% mengkonfirmasi ekspektasi volatilitas rendah yang berkelanjutan untuk jangka pendek. Kami akan meninjau kembali topik ini di akhir artikel
Tingkat Pendanaan: Tingkat pendanaan bergerak pada level netral, menunjukkan tidak ada akumulasi posisi long atau short yang berlebihan dan sikap menunggu
Selain itu, dalam kontrak 8 Agustus, kontrak strike 110k BTC telah melihat permintaan yang sangat tinggi dengan rasio Put/Call 1,20, menunjukkan ekspektasi yang cukup bearish. Untuk ETH, kontrak put strike 3500 sangat diminati dengan rasio P/C 1,10.
Ethereum (ETH)
ETH benar-benar mengadakan pertunjukan di bulan Juli. Mencatat kira-kira lonjakan 59% selama bulan itu, ETH ditutup dengan kenaikan 49%. Selama proses ini, volatilitas yang cukup tinggi sebesar 63% dicatat. Dengan koreksi baru-baru ini, Indeks Ketakutan dan Keserakahan berada di 58, diposisikan antara netral dan keserakahan.
Untuk ETH, rata-rata historis Agustus menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan BTC, dengan bulanan 40% menunjukkan kisaran 5200-2200, dan mingguan 16% menunjukkan kisaran harga 2950-4050. Untuk scalper, dengan rata-rata harian 5,5%, perdagangan intraday yang bagus dapat ditangkap.
Setelah kenaikan tajam ini, dua skenario menonjol untuk Agustus: Pertama, mengalami beberapa pendinginan bersama dengan BTC dan gerakan koreksi menuju wilayah $3.000-$3.100. Kedua, memanfaatkan gerakan menyamping BTC dan mencoba puncak baru dengan uang mengalir ke altcoin. Harapan saya adalah harga akan bergerak lebih menyamping dan korektif sepanjang bulan, dengan potensi aktivitas terkonsentrasi menjelang akhir bulan.
Pasar opsi dan data lainnya adalah sebagai berikut:
Max Pain: Untuk kontrak kedaluwarsa 29 Agustus, harga Max Pain berada di $3.000, level dukungan penting
Rasio Put/Call: Pada 0,52, rasio ini menunjukkan bahwa ekspektasi bullish untuk ETH lebih kuat dibandingkan dengan BTC dan pasar cukup optimis
DVOL (Volatilitas Derivatif): Meskipun menurun dari 68% menjadi 65%, masih pada level yang sangat tinggi dibandingkan dengan BTC. Ini menunjukkan pasar opsi menjaga ekspektasi volatilitas tetap hidup untuk ETH, meskipun ada beberapa pullback umum.
ETHBTC
Mengalami pullback dari 0,033 ke 0,03 dan menemukan dukungan yang baik di sini, tetapi saya tidak berpikir ia memiliki kekuatan untuk membuat puncak baru. Saya pikir tidak salah untuk mengharapkan beberapa pullback. Saya pikir wilayah 0,026-28 adalah area yang sangat baik untuk membeli.
DVOL dan Ketenangan yang Muncul Sebelum Badai
DVOL, indeks volatilitas implisit untuk cryptocurrency, memberi kita sinyal yang sangat penting tentang suasana pasar. Mirip dengan indeks VIX di pasar tradisional, DVOL mengukur ekspektasi para pemain pasar opsi untuk pergerakan harga di masa depan.
Indeks DVOL BTC bergerak mendekati titik terendah bersejarah (37%). Ini menunjukkan pasar berada dalam kepuasan yang berlebihan dan tidak mengharapkan fluktuasi harga yang besar dalam waktu dekat. Namun, sejarah pasar keuangan telah mengajarkan kita ini: Volatilitas yang sangat rendah biasanya merupakan pertanda volatilitas yang sangat tinggi akan datang. Pasar seperti pegas yang tertekan. Ketika bergerak menyamping begitu lama dan volatilitas turun sebanyak ini, istirahat pertama (ke atas atau ke bawah) biasanya sangat tajam dan eksplosif. Meskipun sulit untuk memprediksi arah, ini berbisik bahwa kita perlu bersiap untuk tren tajam yang dimulai dalam beberapa minggu mendatang. Juga, keuntungan terbesar dari volatilitas yang rendah adalah murahnya kontrak opsi. Ketika ekspektasi volatilitas turun, kontrak juga menjadi lebih murah, memberi Anda akses ke pembelian yang lebih murah.
Kesimpulan
Di pasar yang ditutup kuat pada bulan Juli, Agustus tampaknya menjadi bulan pencarian arah dan menemukan keseimbangan. Volatilitas rendah historis yang diamati di BTC menyerupai ketenangan sebelum badai besar, sementara ETH mempertahankan ekspektasi yang lebih dinamis dan optimis. Data makroekonomi selama bulan itu, terutama CPI dan pesan dari Simposium Jackson Hole, dapat menjadi pemicu yang memecah keheningan pasar. Sementara data opsi melukis ekspektasi optimis dengan hati-hati di satu sisi, gambar "tenang sebelum badai" yang diciptakan oleh DVOL di sisi lain menunjukkan kita perlu bersiap untuk gerakan tajam yang bisa terjadi ke segala arah kapan saja. Kami akan mengikuti perkembangan dengan cermat.
#TrumpTariffs #WhiteHouseDigitalAssetReport #BTCReserveStrategy #EthereumTurns10 #OptionsTrading