[ Jika kamu juga ingin tahu cara membeli saham dan obligasi AS, ayo eksplor bersama saya ʚ🍍ɞ ]
Melihat hari ini Ondo diluncurkan di @RobinhoodApp, saya memanfaatkan kesempatan ini untuk menganalisis pengalaman bermain @OndoFinance.
Kesimpulannya, membeli obligasi AS di blockchain juga bisa bermain Defi dengan leverage (dengan ambang batas 500u)
Halaman Ondo begitu dibuka langsung menunjukkan One World Trade Center di Manhattan, awalnya saya pikir saya masuk ke salah satu obligasi Wall Street, pantas saja menjadi RWA yang paling sesuai di dunia kripto.
Ondo memang membawa Wall Street ke blockchain. Bisakah kita mendapatkan imbal hasil stabil dari aset keras seperti obligasi dan saham, sambil tetap menikmati kebebasan di blockchain? Ini adalah masalah yang sedang dipecahkan oleh Ondo.
🍍 1️⃣ Penempatan proyek: Membangun jembatan penghubung dua sisi
Ambisi Ondo bukan untuk menjadi sebuah pulau, tetapi sebuah platform keuangan RWA "full-stack". Dalam ekosistem ini, Anda dapat melihat fungsi yang ditujukan untuk institusi profesional—kepatuhan, kustodian, saluran lintas rantai, serta stabilcoin berbasis hasil yang dapat diakses oleh pengguna biasa. Visi inti adalah:
Mengubah obligasi AS, saham, dan aset nyata berkualitas tinggi lainnya menjadi token yang dapat dikombinasikan secara bebas dan diverifikasi secara transparan.
Sambil membangun blockchain Layer-1 independen (Ondo Chain), memungkinkan aset-aset ini untuk beredar lintas rantai secara asli, tidak terikat pada satu rantai.
Melalui Global Markets, Flux, USDY/OUSG, dan modul lainnya, mencapai pengalaman satu atap untuk penerbitan aset, pinjaman, likuiditas, dan manajemen hasil.
Satu kalimat: Mengemas cara kerja bank + DeFi ke dalam blockchain, dengan memperhatikan regulasi dan efisiensi di blockchain.
🍍 2️⃣ Ondo Chain: Baik terbuka maupun patuh
Harus terbuka dan patuh, ini terdengar sangat kontradiktif. Pendekatan Ondo Chain adalah mengintegrasikan izin di lapisan L1: sebagian besar validator berasal dari institusi yang patuh dalam pengelolaan aset, ramah KYC, dan ramah regulasi. Karakteristiknya meliputi:
Diversifikasi aset: mendukung RWA (obligasi AS, saham, dll.), serta kompatibel dengan aset DeFi.
Lintas rantai asli: Mendukung EVM/non-EVM multi-chain, membuat perputaran aset lebih efisien.
Ekosistem terbuka: Pengembang dan pengguna dapat menerbitkan aset, mengembangkan aplikasi, berpartisipasi dalam pinjaman, dan staking dengan bebas.
Aman dan transparan: Verifikasi otomatis harga aset dan bukti cadangan di blockchain, mencegah asimetri informasi.
Penempatan keseluruhan adalah menemukan keseimbangan antara "kepatuhan + likuiditas", memiliki dukungan regulasi sambil mempertahankan pengalaman di blockchain.
🍍 3️⃣ Produk RWA: Kombinasi GM dan Flux
Masuk ke lapisan kedua: Bagaimana membuat aset nyata di blockchain "hidup"? Ada dua modul penting di sini:
Pasar Global (GM): Ini adalah platform "tokenisasi aset sekuritas inti". Mendukung ribuan jenis saham, obligasi, dan ETF yang dipatok 1:1, Anda dapat membeli, menjual, menjaminkan, dan menyelesaikan sekuritas tradisional seperti bermain DeFi. Tersedia 7×24 global, biaya rendah. Juga ada antarmuka API untuk integrasi dompet dan platform.
Flux: adalah modul pinjaman RWA Ondo. Anda dapat menjaminkan token sekuritas di GM untuk mendapatkan likuiditas stablecoin. GM bertanggung jawab atas "penerbitan dan pengaturan aset di blockchain", Flux bertanggung jawab atas "pinjaman jaminan dan pelepasan likuiditas", keduanya terhubung membentuk siklus modal.
Serangkaian langkah ini memungkinkan aset tradisional tidak hanya berputar di blockchain, tetapi juga berpartisipasi dalam hasil dan cara kerja leverage DeFi, untuk memaksimalkan efisiensi modal.
🍍 4️⃣ Dollar berbasis hasil: Membuat pengguna biasa menikmati dividen obligasi AS
Bagi kebanyakan orang, "dolar berbasis hasil" adalah pintu masuk yang paling langsung. Ondo meluncurkan:
USDY: Aset dasar berupa obligasi AS jangka pendek dan simpanan bank, ditujukan untuk sebagian besar wilayah global, hasilnya terlihat, cocok untuk dipegang dalam jangka panjang dan dijadikan jaminan DeFi.
rUSDY: Dipatok 1 dolar AS, setiap hari mendistribusikan token baru berdasarkan hasil, cocok untuk perputaran tinggi dan penyelesaian perusahaan. Dapat ditukar dengan USDY.
OUSG：Platform "Yu'e Bao" yang ditujukan untuk institusi dan klien bernilai tinggi, dengan ambang batas tinggi, dasar berupa dana obligasi AS, dana pasar uang, dll.
Setelah pengguna menyelesaikan KYC, mereka dapat membeli USDY/OUSG menggunakan USDC / mata uang fiat dolar.
Dibandingkan dengan dana obligasi AS tradisional, ambang batas USDY lebih rendah, hasilnya lebih terlihat, dan beredar langsung di blockchain, dapat digunakan untuk transfer penyelesaian dan juga sebagai jaminan DeFi.
🍍 5️⃣ Keunggulan dan tantangan
Keunggulan kompetitif Ondo jelas: USDY/rUSDY memberi pengguna biasa kesempatan untuk berpartisipasi dalam hasil obligasi AS, serta memiliki benteng perlindungan institusi/yang sesuai, serta dukungan likuiditas.
Namun tantangan juga ada:
Contohnya, kompleksitas kepatuhan yang tinggi: Penerbitan aset lintas wilayah dan lintas regulasi memerlukan investasi sumber daya kepatuhan yang terus menerus.
Pengalaman penundaan pencetakan: Pengguna perlu menunggu 45 hari setelah pembelian untuk mendapatkan token USDY, ini merupakan ujian bagi pengguna DeFi yang sudah terbiasa dengan pengalaman tingkat detik.
Harus memenuhi iterasi cepat DeFi dan juga mematuhi regulasi, jalan ini tidak mudah dilalui.
🍍 6️⃣ Perspektif: Infrastruktur keuangan generasi berikutnya?
Secara keseluruhan, Ondo berusaha membangun infrastruktur keuangan RWA yang lengkap: dari rantai dasar (Ondo Chain) hingga penerbitan aset (GM), likuiditas pinjaman (Flux), manajemen hasil (USDY/OUSG), setiap langkah saling terkait. Dan dalam lingkungan pasar saat ini yang semakin ketat dalam regulasi, dengan permintaan pengguna yang semakin tinggi terhadap keamanan aset, jelas memiliki keunggulan awal.
Terima kasih telah menonton saluran flying pineapple hari ini :-\u003e