I. Ringkasan Proyek dan Posisi Inti
Pyth Network adalah jaringan oracle terdesentralisasi yang fokus pada data harga pasar keuangan, mengumpulkan data primer dari lebih dari 90 penyedia data terpercaya. Sebagai alternatif Chainlink versi Solana, Pyth Network bertujuan untuk menyediakan data pasar real-time yang akurat dan dengan latensi rendah untuk aplikasi blockchain, menyelesaikan masalah latensi dan akurasi data dalam aplikasi DeFi (keuangan terdesentralisasi).
Inovasi Inti：
Sumber data pihak pertama：mengambil data secara langsung dari lembaga keuangan terkemuka (termasuk bursa dan perusahaan perdagangan) tanpa bergantung pada agregator pihak ketiga, meningkatkan kecepatan dan keandalan pengiriman data.
Model panggilan berdasarkan permintaan: Pengguna memanggil data waktu nyata yang digabungkan di luar rantai sesuai permintaan, bukan mode dorong waktu tetap dari oracle tradisional, mengompresi waktu pembaruan data satu kali menjadi 400 milidetik, dan mengurangi biaya Gas hingga 90%.
Dukungan multi-aset: Mencakup lebih dari 380 kelas aset termasuk cryptocurrency, saham, valuta asing, dan komoditas, menyediakan data pasar yang komprehensif untuk aplikasi DeFi.
Jaringan Pyth pertama kali diluncurkan pada tahun 2021 di Solana, kini telah mendukung sebagian besar blockchain utama (termasuk Solana, Ethereum, BNB Chain, dll.), total nilai aset yang dijamin (TVS) melebihi 15 miliar USD.
Dua, Arsitektur Teknologi dan Titik Inovasi
1. Arsitektur teknologi inti
Arsitektur teknologi Jaringan Pyth dirancang sekitar "akurasi data" dan "latensi rendah" sebagai dua tujuan inti, mencakup beberapa komponen inovatif:
Algoritma median tertimbang: Menggunakan algoritma median tertimbang yang kompleks untuk penggabungan data, menghitung median harga, memberikan bobot lebih besar kepada penerbit yang dikenal dengan akurasi dan jumlah staking yang lebih tinggi.
Mekanisme interval kepercayaan: Setiap penyedia data akan mengirimkan harga aset bersama dengan interval kepercayaan kepada Pyth, sebagai indikator akurasi harga yang mereka tawarkan.
Dukungan lintas rantai: Melalui Pythnet dan protokol lintas rantai (seperti Wormhole) untuk memperluas, kini telah menyediakan data berkualitas tinggi untuk lebih dari 45 blockchain publik yang berbeda.
2. Keunggulan inovatif
Dibandingkan dengan oracle tradisional, Jaringan Pyth memiliki keunggulan diferensiasi berikut:
Kualitas data: Mengambil data langsung dari penerbit pihak pertama, memastikan akurasi dan latensi rendah (frekuensi pembaruan hingga setiap 400 milidetik).
Model ekonomi: Melalui mekanisme staking dan hadiah dari token PYTH, mendorong penyedia data untuk mempertahankan output data yang berkualitas tinggi.
Fleksibilitas: Mendukung pengambilan data berdasarkan permintaan, bukan dorongan pada interval waktu tetap, lebih cocok untuk skenario perdagangan frekuensi tinggi.
Tiga, Model Ekonomi Token dan Token PYTH
1. Sistem token
Tipe token Fungsi Fitur
PYTH Token tata kelola asli Digunakan untuk staking data, distribusi hadiah, dan pemerintahan
Token data Mewakili aset tertentu Seperti data harga BTC/USD, ETH/USD, dll.
2. Data token PYTH (per 2025-09)
Indikator Nilai
Harga saat ini $0.22 (sekitar ¥1.57)
Volume perdagangan 24 jam ¥1.739 miliar
Jumlah maksimal yang diterbitkan 10 miliar
Volume yang beredar 5.75 miliar (57.5% tingkat peredaran)
Harga tertinggi dalam sejarah ¥8.60
Harga terendah dalam sejarah ¥0.58
Rasio perputaran 24 jam 193.22%
3. Distribusi dan penggunaan token
Distribusi token:
Hadiah untuk penerbit data: 22%(2.2 miliar PYTH)
Pertumbuhan ekosistem: 52%(5.2 miliar PYTH)
Pengembangan protokol: 10%(1 miliar PYTH)
Komunitas dan publikasi: 6%(600 juta PYTH)
Penjualan swasta: 10%(1 miliar PYTH)
Penggunaan token:
Staking data: Penyedia data perlu melakukan staking token PYTH untuk berpartisipasi dalam jaringan
Distribusi hadiah: Hadiah dibagikan berdasarkan kualitas data dan kontribusi
Pemungutan suara pemerintahan: Pemegang dapat berpartisipasi dalam keputusan peningkatan protokol
Biaya jaringan: Mungkin digunakan di masa depan untuk membayar beberapa layanan premium
Empat, Kinerja Pasar dan Analisis Investasi
1. Kinerja pasar terbaru
Kenaikan 24 jam: +85.57%
Fluktuasi 24 jam: 108.47%
Kapitalisasi pasar yang beredar: ¥90.01 miliar
Peringkat kapitalisasi pasar global: Posisi 99
TVL (Total Value Locked): Lebih dari 15 miliar USD
2. Analisis nilai investasi
Keunggulan:
Teknologi terdepan: Sumber data pihak pertama dan model panggilan berdasarkan permintaan memiliki inovasi di bidang oracle
Dukungan institusi: Mendapat dukungan dari banyak bursa seperti Cboe Global Markets, Jane Street, CMS, Binance, dan lainnya
Penggunaan yang luas: Telah menyediakan layanan data untuk lebih dari 90 protokol, termasuk MarginFi, Drift, Helium, dan lainnya
Potensi pertumbuhan: Dengan perkembangan DeFi dan keuangan on-chain, permintaan untuk data oracle berkualitas tinggi akan terus meningkat
Risiko:
Pasar penyedia data sudah sangat jenuh, dengan persaingan yang ketat
Risiko keamanan kontrak pintar
Ketidakpastian regulasi terhadap proyek DeFi
Lima, Rencana dan Pengembangan Masa Depan
Tim Jaringan Pyth sedang mendorong beberapa pengembangan kunci untuk memperkuat posisinya sebagai pemimpin di bidang oracle terdesentralisasi:
Layanan Pyth Lazer: Meluncurkan layanan oracle super cepat yang dapat menyediakan data harga waktu nyata dengan latensi 1 milidetik, membawa pengalaman perdagangan yang belum pernah ada sebelumnya untuk aplikasi DeFi.
Ekspansi lintas rantai: Memperkuat tata letak ekosistem lintas rantai, mendukung lebih banyak blockchain baru, memperluas skenario aplikasi.
Desentralisasi pemerintahan: Secara bertahap beralih ke model DAO, meningkatkan pemerintahan komunitas dan transparansi operasional.
Solusi tingkat perusahaan: Menyediakan alat manajemen aset on-chain yang disesuaikan untuk pengguna institusi.
Proses kepatuhan: Menyesuaikan dengan persyaratan regulasi global, menyediakan pintu masuk kepatuhan untuk pengguna institusi.
Dengan perkembangan berkelanjutan DeFi dan keuangan on-chain, Jaringan Pyth, berkat model pengambilan data inovatif dan output data berkualitas tinggi, diharapkan menjadi peserta penting di bidang infrastruktur blockchain.