Saya terbangun pagi ini dengan 47 notifikasi di ponsel saya. Pikiran pertama saya? "Oh tidak, ada apa sekarang?"
Ternyata, pasar crypto baru saja mengalami peristiwa likuidasi terbesar dalam sejarah – seperti, secara harfiah dalam 24 jam terakhir. Kami berbicara tentang $9,4 miliar yang hilang dalam satu hari. Untuk memberikan perspektif – itu lebih banyak uang daripada seluruh PDB beberapa negara, menghilang dalam satu hari.
Dan sejujurnya? Saya anehnya tenang tentang itu.
Ketika Sejarah Terjadi Sementara Anda Menggulung
Inilah hal yang tidak ada yang memberi tahu Anda tentang berinvestasi di crypto: Anda pada akhirnya akan menyaksikan sesuatu yang membuat LUNA terlihat seperti masalah kecil. Kemarin adalah hari itu bagi banyak dari kita.
Saya telah berada di ruang ini cukup lama untuk mengingat jatuhnya COVID. Saya menyaksikan FTX runtuh secara real-time di Twitter. Tapi ini? Apa yang baru saja terjadi dalam 24 jam terakhir? Ini berbeda. Skala peristiwa hari ini melampaui setiap krisis sebelumnya yang pernah kita lihat di dunia cryptocurrency.
Hampir sepuluh miliar dolar dalam posisi leverage benar-benar hancur. Trader yang berpikir mereka memiliki strategi solid menyaksikan rekening mereka menjadi nol. Baik optimis yang bertaruh pada harga naik DAN pesimis yang bertaruh pada harga turun hancur secara bersamaan.
Itulah efisiensi brutal dari sebuah cascade likuidasi – dan kita baru saja menyaksikannya terjadi secara real-time.
Momen Segalanya Berubah
Biarkan saya menggambarkan bagaimana peristiwa ini terungkap.
Seseorang membuka posisi dengan leverage tinggi – mungkin 20x atau 50x leverage. Mereka pada dasarnya meminjam uang untuk memperbesar taruhan mereka. Ketika pasar bergerak melawan mereka, mereka mendapat panggilan margin. Jika mereka tidak dapat menambah dana, posisi mereka akan ditutup secara paksa (diliquidasi).
Sekarang inilah saatnya menjadi liar: likuidasi paksa itu mendorong harga lebih jauh ke arah itu, memicu LEBIH BANYAK panggilan margin, menyebabkan LEBIH BANYAK likuidasi. Ini seperti domino, kecuali setiap domino adalah rekening tabungan seseorang.
Dalam 24 jam terakhir, ini terjadi pada skala yang belum pernah kita lihat sebelumnya.
Apa yang Saya Pelajari (Dengan Cara yang Sulit)
Saya akan jujur dengan Anda – saya telah membuat kesalahan di ruang ini. Tidak hari ini, syukurlah, tetapi saya pasti telah belajar beberapa pelajaran mahal selama bertahun-tahun.
Inilah yang pengalaman ajarkan saya:
Leverage adalah waktu yang dipinjam, bukan uang yang dipinjam. Ketika Anda menggunakan 10x leverage, Anda tidak hanya memperbesar potensi keuntungan. Anda menempatkan diri Anda pada timer sebelum volatilitas akhirnya mengejar Anda. Saya telah melihat terlalu banyak orang pintar kehilangan segalanya karena mereka berpikir mereka bisa mengatur waktu pasar dengan sempurna.
Pasar tidak peduli dengan tesis Anda. Anda mungkin memiliki analisis terbaik, keyakinan terkuat, dan semua data yang mendukung Anda. Tidak ada artinya. Dalam volatilitas ekstrem, logika mengambil kursi belakang terhadap kekacauan. Kemarin membuktikan itu sekali lagi.
Jika Anda tidak bisa menahan kehilangan, jangan ambil risikonya. Ini terdengar jelas, tetapi saya melihat orang-orang melanggar aturan ini secara konstan. Ada tekanan aneh di komunitas kripto untuk "tangan berlian" dalam segala hal dan menunjukkan bahwa Anda tidak takut. Itu bukan keberanian – itu hanya manajemen risiko yang buruk yang dibalut meme.
Pertanyaan yang Tidak Ada yang Bertanya
Sementara semua orang fokus pada jumlah dolar (dan ya, $9,4 miliar benar-benar gila), saya rasa kita melewatkan beberapa poin penting.
Berapa banyak dari posisi likuidasi itu milik trader ritel dibandingkan dengan institusi? Naluri saya mengatakan sebagian besar adalah orang-orang biasa yang terjebak dalam situasi sulit, yang sebenarnya sedikit menyayat hati.
Apa yang terjadi pada psikologi pasar setelah peristiwa seperti ini? Saya telah memperhatikan bahwa peristiwa likuidasi besar cenderung mengguncang trader yang over-leveraged, yang sebenarnya menciptakan kondisi pasar yang lebih sehat dalam jangka panjang. Tapi dalam jangka pendek, itu meninggalkan banyak orang yang trauma dan bangkrut.
Apakah ini akan mengubah cara bursa menangani penawaran leverage? Mungkin tidak sebesar yang seharusnya, jika saya bersikap sinis.
Sisi Positif (Ya, Ada Satu)
Jika Anda membaca ini dan Anda selamat kemarin dengan portofolio utuh, selamat. Anda baru saja menjalani apa yang akan dipelajari dalam kursus perdagangan di masa depan sebagai salah satu kondisi pasar yang paling ekstrem yang mungkin.
Pengalaman itu? Itu lebih berharga daripada kursus perdagangan mana pun yang bisa Anda beli.
Anda sekarang tahu bagaimana rasanya kepanikan pasar yang sebenarnya. Anda telah melihat leverage menghancurkan portofolio secara real-time. Anda telah menyaksikan betapa cepatnya miliaran bisa menguap. Ini bukan lagi konsep teoretis – ini adalah pengalaman hidup yang akan memengaruhi setiap keputusan masa depan yang Anda buat.
Apa yang Saya Lakukan Berbeda Sekarang
Peristiwa ini mengingatkan saya mengapa saya mengalihkan sebagian besar kepemilikan kripto saya ke posisi jangka panjang tanpa leverage. Ini membosankan, tentu saja. Saya tidak akan 100x uang saya dalam semalam. Tapi saya juga tidak akan kehilangan segalanya dalam sebuah cascade likuidasi.
Saya mulai memperlakukan leverage seperti saya memperlakukan makanan pedas – dalam jumlah kecil, jarang, dan hanya ketika saya benar-benar yakin bisa menangani konsekuensinya. ✨
Saya juga lebih vokal di komunitas tentang risiko over-leveraging. Saya tahu tidak keren menjadi yang "bertanggung jawab", tetapi sejujurnya? Saya lebih suka membosankan dan solvent daripada menarik perhatian dan bangkrut.
Maju Tanpa FOMO
Inilah pandangan jujur saya: peristiwa seperti kemarin memisahkan para penyintas dari para penjudi.
Para penjudi melihat likuidasi besar dan berpikir "kesempatan!" Mereka melompat kembali dengan leverage tinggi, yakin mereka telah mempelajari pola-pola itu. Mereka biasanya berakhir sebagai statistik di peristiwa besar berikutnya.
Para penyintas? Mereka menganggapnya sebagai pengingat bahwa pasar pada dasarnya tidak dapat diprediksi. Mereka menyesuaikan strategi mereka, mengurangi risiko, dan menerima bahwa lambat dan stabil mungkin tidak mendapatkan keterlibatan Twitter, tetapi itu menjaga lampu tetap menyala.
Pelajaran Sebenarnya
Kemarin bukan hanya tentang angka di layar. Di balik setiap posisi yang dilikuidasi adalah orang nyata – mungkin seseorang yang mencoba mendapatkan uang tambahan untuk keluarganya, atau seorang trader yang berpikir mereka akhirnya menemukan sistem, atau seseorang yang terbawa semangat dan melupakan risiko.
Pasar kripto memiliki cara ini untuk mengajarkan pelajaran yang akan melekat pada Anda selamanya. Ini adalah salah satu hari itu.
Jika Anda dilikuidasi kemarin, saya sungguh menyesal. Luangkan waktu untuk memprosesnya, pelajari apa yang bisa Anda pelajari, dan tolong jangan langsung terjun kembali mencoba untuk "mendapatkannya kembali." Itulah cara orang menggali lubang yang lebih dalam.
Jika Anda selamat utuh, jangan merasa sombong. Pasar yang menyelamatkan Anda kemarin bisa berbalik pada Anda besok. Tetap rendah hati, tetap berhati-hati, dan terus belajar.
Apa Cerita Anda?
Saya penasaran – di mana Anda ketika ini terjadi? Apakah Anda memiliki posisi terbuka? Bagaimana Anda menyesuaikan strategi Anda ke depan?
Tinggalkan komentar dan mari kita bicarakan. Kita semua di sini bersama-sama, belajar pelajaran mahal ini sebagai sebuah komunitas. Semakin banyak kita berbagi pengalaman kita, semakin siap kita semua untuk saat sejarah memutuskan untuk terjadi saat kita hanya mencoba untuk menggulir kopi pagi kita. ☕
Intinya: $9,4 miliar dalam likuidasi bukan hanya berita utama. Ini adalah pengingat bahwa di pasar yang didorong oleh leverage dan emosi, segala sesuatu bisa berjalan salah lebih cepat daripada yang bisa Anda bayangkan. Rencanakan dengan baik. Perdagangan dengan aman. Dan mungkin, hanya mungkin, simpan leverage Anda di antara "tidak ada" dan "saya sebenarnya bisa tidur nyenyak di malam hari."
Pelajaran apa yang telah diajarkan oleh peristiwa pasar besar? Bagikan pemikiran Anda di bawah ini – saya membaca setiap$BTC $BNB $SOL
#MarketPullback #SquareMentionsHeatwave