Pemikiran tentang hal-hal yang mempengaruhi (BAGIAN 2)
bagian 1 adalah here
🔥Tingkat tinggi dan sikap Fed🔥
Risiko: Regime tinggi yang berkepanjangan meningkatkan biaya modal dan membebani valuasi.
Untuk: Disinflasi yang berkelanjutan akan memungkinkan Fed untuk bertahan, mengurangi ketidakpastian seputar suku bunga terminal.
Melawan: Jika disinflasi kembali mempercepat atau risiko pertumbuhan meningkat, Fed dapat beralih ke pelonggaran.
🧮Ketidakseimbangan leverage dan deleveraging⚖️
Risiko: Utang margin yang tinggi meningkatkan sensitivitas terhadap lonjakan volatilitas dan celah likuiditas, meningkatkan risiko penjualan paksa.
Untuk: Beberapa posisi telah dilindungi sebelumnya atau dikurangi, mengurangi kemungkinan terjadinya ranjau penuh.
Melawan: De-risking yang sedang berlangsung di kantong-kantong rapuh dapat menurunkan risiko ekor setelah kondisi stabil.
🧩Posisi opsi dan GEX📉
Risiko: OI put yang tinggi dan gamma dealer negatif dapat mempercepat penurunan saat harga jatuh.
Untuk: Premia yang terputus dan aliran yang tidak biasa sering mendahului pergeseran rezim volatilitas yang tajam.
Melawan: Sebagian besar put sedang melakukan hedging; premia dapat menyusut dengan cepat jika spot stabil.
🔗Risiko counterparty “One-cockroach”🔗
Risiko: Kegagalan lokal dapat menyebar melalui saluran likuiditas dan jaminan, meningkatkan stres lintas aset.
Untuk: Ketika kekhawatiran kredit meningkat, korelasi dalam penjualan cenderung meningkat, memperkuat penarikan.
Melawan: Regulator dan institusi besar sering kali membatasi guncangan, membatasi penyebaran luas.
🔗Risiko gelembung AI dan ekspektasi🔗
Risiko: Valuasi yang tertekan dan belanja modal infrastruktur AI yang besar meningkatkan risiko penarikan jika pendapatan tertinggal.
Untuk: Restrukturisasi AI perusahaan (misalnya, pemotongan yang ditargetkan oleh Meta) menunjukkan disiplin modal di tengah kekhawatiran overheating.
Melawan: Perusahaan terus merekrut untuk peran AI krusial dan melindungi inisiatif strategis, meredakan interpretasi bearish.
#FedPaymentsInnovation #StrategyBTCPurchase #MacroAnalysis #bitcoin
