#Fed

The Fed memangkas suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin menjadi rentang 3,75%-4,00%, mengutip melemahnya pasar tenaga kerja.

• RSI S&P 500 mendekati 66 (mendekati overbought), sementara Indeks Volatilitas (VIX) mendekati titik terendah dalam beberapa bulan, menunjukkan kepuasan investor.

• Hasil Treasury 10 tahun berfluktuasi antara 4% dan 4,1%. Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga 2024 telah turun dari awal 4-7 menjadi hanya dua.

• Emas telah menetapkan dukungan di dekat $2.600 dan sedang menguji resistensi di sekitar $2.800.

Faktor Penggerak Utama

• Pemotongan suku bunga didorong oleh melemahnya pasar tenaga kerja dan menurunnya kepercayaan konsumen.

• FOMC terbelah mengenai pemotongan di masa depan, dengan Ketua Powell menekankan pendekatan yang bergantung pada data. Penutupan pemerintah menunda data ekonomi kunci, menambah ketidakpastian.

• Program pengetatan kuantitatif (QT) Fed akan berakhir pada bulan Desember, meningkatkan likuiditas pasar.

• Peristiwa geopolitik dan kebijakan tarif tetap menjadi faktor eksternal kunci yang memicu ketidakpastian pasar.

Analisis Teknikal & Strategi Perdagangan

• Level kunci S&P 500 adalah dukungan rata-rata bergerak 50 hari di 5.025 dan resistensi di 5.200.

• Secara historis, 12-18 bulan pertama dari siklus pelonggaran adalah waktu yang optimal untuk masuk ke emas. Rata-rata biaya dolar dapat mengelola fluktuasi harga.

• Trader harus bersiap untuk volatilitas dengan menggunakan ukuran perdagangan yang lebih kecil dan stop-loss yang lebih lebar untuk manajemen risiko.

• Strategi rotasi sektor dari sektor defensif (misalnya, utilitas) ke sektor siklikal dan pertumbuhan disarankan seiring ekonomi merespons.

Peringatan Risiko

• Siklus pemotongan suku bunga sering kali dimulai dengan volatilitas yang signifikan sebelum menunjukkan efek positif jangka panjang.

• VIX yang rendah menunjukkan kepuasan investor, berisiko memicu reaksi pasar yang lebih tajam terhadap data negatif yang tak terduga.

• Tarif tetap menjadi risiko kunci, berpotensi meningkatkan biaya input dan menetralkan stimulus dari pemotongan suku bunga.

• Ketergantungan Fed pada data yang tidak lengkap akibat penutupan pemerintah meningkatkan risiko kesalahan kebijakan.