Pasar pinjaman khusus dari Morpho dengan cepat menguasai pangsa pasar yang besar di bidang pinjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi). Pesaing utamanya, yaitu protokol pinjaman terdesentralisasi Aave, tidak menyambut baik pertumbuhannya.
Selama setahun terakhir, Morpho telah berkembang sebagai protokol pinjaman DeFi, menjadi pesaing kuat bagi perusahaan-perusahaan mapan di bidang ini. Keberhasilan ini disebabkan oleh solusi teknisnya yang efektif dan pengalaman dalam pengembangan bisnis.
Meskipun awalnya sangat tertinggal dibandingkan raksasa industri seperti Aave dan Compound, Morpho telah berhasil memperluas portofolio pinjaman aktifnya menjadi 2 miliar dolar sejak tahun 2022. Hanya di bulan Januari, proyek ini menghasilkan 20 juta dolar dari biaya, menempatkan Morpho dalam posisi kuat untuk mempertahankan pertumbuhannya bahkan mempercepatnya.
Infrastruktur layanan perbankan terdesentralisasi
Pada pandangan pertama, Morpho mungkin terlihat seperti protokol pinjaman lainnya, tetapi ia menonjol dengan solusi teknis unik yang telah berkontribusi secara signifikan dalam menarik pelanggan. Salah satu fitur terpentingnya adalah ia memungkinkan pengguna untuk membuat pasar pinjaman yang disesuaikan.
Saat menciptakan pasar pinjaman, para pencipta dapat menentukan berbagai parameter, termasuk aset jaminan yang diinginkan, aset yang digunakan untuk pinjaman, proyeksi harga, model suku bunga yang diinginkan, dan rasio pinjaman likuidasi terhadap nilai yang ditetapkan.
Pendekatan inovatif ini menguntungkan baik pemberi pinjaman maupun peminjam, karena memungkinkan pengalokasian modal yang lebih efisien, yang menghasilkan suku bunga yang lebih baik untuk kedua belah pihak. Akibatnya, pemberi pinjaman mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi atas simpanan mereka, sementara peminjam mendapat manfaat dari suku bunga yang lebih rendah. Cara ini sangat berbeda dengan protokol pinjaman seperti Aave, di mana tim memutuskan pasar pinjaman yang akan ditambahkan.
Seperti yang disebutkan oleh CEO Morpho Labs, Paul Frambot, "Aave adalah bank, sedangkan Morpho adalah infrastruktur perbankan."
Fitur lain yang menyerupai sistem pinjaman tradisional adalah adanya mekanisme untuk mengelola risiko. Karena pembuatan wadah pinjaman di Morpho tidak memerlukan izin, protokol ini telah menyertakan pengawas risiko dalam infrastrukturnya untuk membantu pengguna menyaring opsi pinjaman yang kurang berisiko. Para pengawas ini adalah ahli independen dalam manajemen risiko, yang berfungsi sebagai pihak ketiga, dan menggunakan keahlian mereka untuk menyediakan wadah Morpho yang beragam.
Perlu dicatat bahwa Morpho telah menarik banyak pengatur terkenal, termasuk perusahaan seperti Gauntlet, sebuah perusahaan analitik blockchain yang sebelumnya memberikan nasihat kepada Aave.
Kontrak pintar terdesentralisasi juga bersaing. Aave melawan Morpho
Tidak mengherankan jika pertumbuhan Morpho tidak disukai oleh pesaing utamanya, Aave. Dalam sebuah posting di X, Frambot menuduh Aave mencoba "menghalangi pertumbuhan Morpho". Selain itu, Aave mengancam beberapa bulan yang lalu untuk menarik protokol pinjaman mereka dari jaringan blockchain Polygon jika Polygon bekerja sama dengan Morpho.
Kolaborasi potensial ini bisa menggunakan hampir 1.3 miliar dolar dari stablecoin dari jembatan Polygon Chain untuk kumpulan pinjaman terkoordinasi di Morpho.
Meskipun ada rintangan yang ditetapkan oleh Aave, nilai unik Morpho tetap menarik bagi pengguna. Proyek ini baru-baru ini bekerja sama dengan Coinbase untuk menawarkan pinjaman Bitcoin kepada kliennya. Dengan menggunakan Morpho, pengguna Coinbase kini dapat meminjam hingga 100,000 dolar AS terhadap Bitcoin mereka. Morpho mempermudah proses pinjaman di jaringan Base, di mana Coinbase menyediakan antarmuka untuk mengakses protokol tanpa perlu mengelola pinjaman secara langsung.
Berkat model pinjaman unik yang diadopsi Morpho, mereka mampu membangun kemitraan strategis dan memperluas basis penggunanya. Dengan nilai unik yang ditawarkan oleh proyek ini, kemungkinan pertumbuhannya akan terus berlanjut, dan tidak mengherankan jika Morpho suatu hari menjadi protokol pinjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi) terkemuka di bidang ini.
📲 Ikuti #CryptoEmad untuk analisis mendalam tentang protokol DeFi dan proyek-proyek terkemuka.
