Rekap Bitcoin November:
一、Harga saat ini dan kinerja terbaru
Harga Bitcoin saat ini berfluktuasi di kisaran **86.000 ~ 92.000 dolar AS**, dengan data terbaru menunjukkan sebagian besar berada di sekitar 82.000-91.000 dolar AS.
Sejak November, BTC telah mengalami penurunan tajam dari puncak Oktober sekitar 126.000 dolar AS, dengan penurunan lebih dari 30%, sempat jatuh ke level rendah 85.000-88.000 dolar AS, mencetak titik terendah dalam 7 bulan. Penyesuaian ini menghapus sebagian dari kenaikan 2025, dengan total nilai pasar crypto menguap lebih dari 1 triliun dolar AS.
二、Penyebab inti penyesuaian (resonansi banyak faktor negatif)
1. Aliran dana ETF secara besar-besaran
Penarikan bersih ETF Bitcoin spot di AS pada bulan November mencapai rekor, dengan lebih dari 3,7-3,9 miliar dolar AS dalam sebulan. Sejak pertengahan Oktober, investor institusi terus mengurangi posisi, dengan ETF utama seperti BlackRock IBIT mengalami aliran negatif selama beberapa hari berturut-turut. Ini mencerminkan pergeseran institusi dari 'preferensi risiko' ke 'mode defensif', selaras dengan penyesuaian saham teknologi AS.
2. Pengetatan likuiditas makro dan aset berisiko sebagai tempat berlindung
- Imbal hasil obligasi AS rebound, dolar menguat (kekhawatiran tarif + ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve mereda).
- Pasar saham AS seperti Nasdaq dan sektor dengan valuasi tinggi jatuh, crypto sebagai aset beta tinggi ikut terjual.
- Likuidasi dengan leverage memperbesar penurunan: pada bulan November banyak hari mengalami likuidasi lebih dari $1 miliar, total 460.000+ orang di seluruh jaringan mengalami likuidasi.
3. Konfirmasi dead cross di sisi teknis
Rata-rata 50 hari di level harian telah turun di bawah rata-rata 200 hari, membentuk "persimpangan kematian", ini adalah sinyal pelemahan jangka menengah. Harga telah jatuh di bawah level retracement Fibonacci kunci (level 0,618 sekitar $92.000-$94.000), membuka ruang penurunan lebih lanjut.
4. Tekanan jual dari profit-taking dan ikan paus
Pemegang jangka panjang (ikan paus OG) telah banyak merealisasikan keuntungan di level tinggi 120k+, data on-chain menunjukkan pemegang jangka pendek sudah mencapai harga di atas harga pasar saat ini, menyebabkan lebih banyak stop loss terpicu.
Tiga, level dukungan kunci dan target penurunan potensial
- Zona dukungan kuat: $85.000-$88.000 (area puncak sebelumnya + rata-rata biaya institusi ETF + level psikologis bulat). Saat ini sudah beberapa kali memantul di sini, probabilitas kehilangan tidak tinggi.
- Dukungan sekunder: $80.000-$82.000 (puncak menengah tahun 2025).
- Skenario ekstrem: $74.000-$76.000 (tingkat ekspansi Fibonacci 161,8% + titik terendah April), probabilitas <15%, memerlukan peristiwa risiko global untuk memicu.
- Sebagian besar analis teknis percaya bahwa penurunan di bawah 85k akan memicu kepanikan yang lebih besar, tetapi pada saat yang sama juga akan menarik ikan paus untuk membeli di dasar (mirip dengan akhir pasar beruang 2022).
Empat, faktor pendorong rebound masih ada (masih bullish dalam jangka menengah)
Meskipun sentimen jangka pendek sangat takut (indeks Fear & Greed sempat turun ke 11), tetapi fundamental belum memburuk sepenuhnya:
1. Pola siklus setelah halving: setelah halving pada April 2024, sejarah menunjukkan empat siklus sebelumnya selalu mengalami gelombang utama dalam 12-18 bulan setelah halving, saat ini tepat memasuki jendela ini.
2. Ekspektasi pro-Trump terhadap crypto: meskipun tertutup oleh kebisingan tarif dalam jangka pendek, tetapi kebijakan seperti cadangan Bitcoin strategis, pelonggaran regulasi masih berkembang (pasar hanya menunda penetapan harga).
3. Tanda pengisian kembali oleh institusi di level rendah: dalam dua hari terakhir, skala aliran keluar ETF telah jelas menyusut, beberapa hari beralih menjadi aliran bersih kecil; MicroStrategy dan perusahaan lain masih memperbesar posisi sesuai rencana (rata-rata biaya sekitar 74k).
4. Sinyal oversold teknis: RSI harian telah turun ke sekitar 25 (sangat oversold), probabilitas divergensi setelah dead cross pada MACD meningkat, dalam sejarah, posisi serupa sering kali merupakan dasar fase.
Lima, perkiraan pergerakan jangka pendek dan menengah
- Jangka pendek (akhir November-Desember): Kemungkinan besar akan berfluktuasi antara 82k-92k, dengan rentang inti 85k-90k. Setiap penurunan mendekati 85k adalah kesempatan beli yang sangat baik, target pertama rebound 95k, jika menembus maka lihat level psikologis 100k.
- Jangka menengah (Q1 2026): Prediksi institusi utama masih mempertahankan $100.000-$150.000. Jika Federal Reserve menurunkan suku bunga pada bulan Desember + ETF kembali mengalami aliran bersih, probabilitas BTC kembali ke saluran naik melebihi 70%.
- Risiko ekor: Jika pasar saham AS memasuki pasar beruang teknis (Nasdaq turun lebih dari 20%), BTC mungkin menguji level rendah 70k, tetapi ini termasuk skenario angsa hitam di bawah 5%.
Pendapat pribadi, tidak merupakan saran investasi
1. Pemain spot: membangun posisi secara bertahap di bawah 85k, menetapkan batas kerugian di 80k.
2. Pemain kontrak: kontrol posisi dengan ketat, dalam jangka pendek fokus pada jual tinggi beli rendah, hindari mengejar posisi short.
3. Pemegang jangka panjang: tidak perlu panik, ini hanya penurunan normal 20%-40% dalam pasar bull, setiap kali penyesuaian serupa dalam sejarah selalu mencetak rekor tertinggi.
Kesimpulan: Meskipun koreksi kali ini sangat tajam, tetapi pada dasarnya adalah "pembersihan yang sehat" dan bukan perubahan antara bull dan bear. 85k-88k kemungkinan besar adalah titik terendah tahun 2025, sabar menunggu pemulihan sentimen, gelombang utama berikutnya bisa dimulai kapan saja. Pasar crypto tidak pernah kekurangan volatilitas, yang kurang adalah keyakinan untuk bertahan melewati volatilitas. Pegang koin dan tunggu angin datang, jangan sampai terkejut dan melarikan diri di lantai! 🚀
