Pendle adalah platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang memungkinkan orang memisahkan dan menukar pendapatan (yield) yang mereka peroleh dari berinvestasi di aset kripto tertentu.
Platform ini memecah aset-aset tersebut menjadi dua bagian: Token Utama (PT), yang mewakili investasi awal, dan Token Pendapatan (YT), yang mewakili keuntungan tambahan dari investasi tersebut.
Token PENDLE digunakan untuk memberi insentif kepada pengguna, membantu mengelola platform, dan berbagi biaya dengan orang-orang yang mengunci token mereka (vePENDLE).
Pengantar
Di dunia kripto dan DeFi, orang-orang terus mencari cara-cara baru untuk mendapatkan penghasilan dari investasi mereka. Pendle menawarkan solusi dengan memisahkan investasi awal dari keuntungan yang dihasilkannya, sehingga pengguna dapat perdagangkan atau kelola masing-masing bagian sesuai keinginan. Pendekatan ini membuka terobosan baru dengan membawa konsep dari keuangan tradisional ke DeFi, membuat perdagangan yield menjadi lebih mudah diakses dan fleksibel.
Apa Itu Pendle?
Pendle adalah platform terbuka di mana siapa pun dapat berdagang bagian dari aset kripto yang menghasilkan imbal hasil. Ini memecah aset tersebut menjadi:
Token Pokok (PT): Ini mewakili jumlah awal yang Anda investasikan dan dapat diklaim kembali setelah periode tertentu. Karena bagian pendapatan telah diambil, PT biasanya lebih murah daripada aset penuh, menawarkan opsi imbal hasil tetap.
Token Imbal Hasil (YT): Ini mewakili keuntungan yang dihasilkan aset, seperti bunga atau hadiah. Memegang YT memungkinkan Anda mengumpulkan pendapatan tersebut dan memberi Anda kesempatan untuk bertaruh seberapa menguntungkan aset tersebut akan menjadi.
Sistem ini memberi pengguna kebebasan untuk memilih apakah mereka ingin penghasilan tetap, bertaruh pada pendapatan yang lebih tinggi, atau melindungi diri dari kerugian.
Bagaimana Pendle Bekerja?
Mengubah imbal hasil menjadi bagian yang dapat diperdagangkan
Pendle mengambil token yang menghasilkan imbal hasil dan membungkusnya ke dalam bentuk standar yang disebut SY (Imbal Hasil Standar). Kemudian, ini dipecah menjadi PT dan YT. Misalnya, staking ether (ETH) dengan protokol Lido memberi Anda stETH, yang menghasilkan imbal hasil staking. Pendle membungkus ini menjadi SY-stETH dan menciptakan PT-stETH (ETH asli yang Anda staking) dan YT-stETH (imbal hasil staking).
Setiap token memiliki tanggal kedaluwarsa tertentu ketika Anda dapat mengklaim pokok Anda, dan token imbal hasil akan kedaluwarsa ketika pendapatan berhenti setelah waktu tersebut.
Pendle's Automated Market Maker (AMM)
AMM Pendle memfasilitasi perdagangan efisien token PT dan YT melalui satu pool likuiditas per aset. Ini menggunakan flash swap untuk memungkinkan perdagangan PT dan YT secara bersamaan dengan slippage minimal dan kerugian tidak permanen yang berkurang.
Token PENDLE dan vePENDLE
Token PENDLE mendorong orang untuk menyediakan likuiditas dan berpartisipasi dalam tata kelola platform. Pengguna yang mengunci token PENDLE mereka akan mendapatkan vePENDLE, yang memberi mereka hak voting atas bagaimana hadiah dibagikan, meningkatkan pendapatan mereka, dan memberi bagian dari biaya protokol. Ini mendorong pengguna untuk tetap terlibat dengan platform dalam jangka panjang.
Apa yang Bisa Anda Lakukan dengan Pendle?
Pendle menawarkan beberapa cara untuk mengelola pendapatan kripto Anda:
Kunci imbal hasil tetap: Beli token PT dengan diskon dan pegang hingga jatuh tempo untuk mengamankan keuntungan yang dapat diprediksi.
Bertaruh pada perubahan imbal hasil: Beli token YT untuk mendapatkan keuntungan jika pendapatan masa depan aset naik atau tetap stabil.
Lindungi diri Anda dari penurunan imbal hasil: Jual token YT atau gunakan strategi canggih untuk melindungi diri dari penurunan imbal hasil.
Dapatkan penghasilan dari menyediakan likuiditas: Sediakan dana ke pool Pendle dan dapatkan hadiah dari biaya perdagangan yang dihasilkan.
Apa yang Selanjutnya untuk Pendle?
Rencana jangka panjang Pendle menekankan skalabilitas dan ekspansi pasar:
Fitur V2 yang ditingkatkan: Memperbaiki mekanisme biaya dinamis, partisipasi tata kelola, dan antarmuka pengguna untuk memberdayakan penciptaan pool pihak ketiga dan mengoptimalkan keseimbangan likuiditas.
Citadels: Memperluas ke luar ekosistem EVM ke rantai non-EVM seperti Solana dan TON, sekaligus meluncurkan produk yang sesuai dengan KYC yang ditujukan untuk lembaga keuangan tradisional.
Boros: Vertikal produk baru yang memperkenalkan perpetual imbal hasil yang memungkinkan pengguna untuk berdagang antara aliran imbal hasil mengambang versus tetap pada berbagai sumber imbal hasil, dimulai dari pasar tingkat pembiayaan pada future perpetual, memperluas jangkauan protokol ke domain imbal hasil CeFi dan TradFi.
Risiko yang Perlu Diperhatikan
Seperti semua platform DeFi, Pendle memiliki risiko. Kontrak pintar telah diaudit, tetapi bug atau serangan tetap mungkin terjadi. Selain itu, aset dasar yang menghasilkan imbal hasil bisa sangat fluktuatif. Produk imbal hasil yang diberi token memiliki tanggal kedaluwarsa, sehingga pengguna perlu memantau dan mengelola posisi mereka secara aktif. Selain itu, tata kelola melalui vePENDLE bisa menimbulkan risiko jika kekuatan voting menjadi terlalu terkonsentrasi.
Kesimpulan Akhir
Pendle membawa pendekatan baru dalam menghasilkan dan mengelola imbal hasil kripto dengan memecah investasi menjadi bagian-bagian yang dapat diperdagangkan. Fleksibilitas ini dapat sesuai dengan berbagai pengguna, mulai dari investor biasa hingga pedagang canggih dan institusi. Dengan inovasi berkelanjutan dan rencana ekspansi lintas ekosistem, Pendle merupakan proyek menarik di lingkungan imbal hasil terdesentralisasi, membantu menghubungkan dunia kripto dengan konsep keuangan tradisional. #BTCRebound90kNext? #USJobsData #TrumpTariffs #IPOWave #PENDLEUSDT $PENDLE $ETH $BTC
