Saya telah mendalami lubang kelinci DeFi lagi, dan saya menemukan sesuatu yang benar-benar terasa seperti potongan yang hilang dari teka-teki: Falcon Finance.
Pada intinya, Falcon Finance sedang membangun apa yang mereka sebut sebagai "infrastruktur kolateral universal pertama" di blockchain. Dalam bahasa yang sederhana, mereka ingin sepenuhnya mengubah cara likuiditas dan hasil dibuat dengan membiarkan hampir semua aset likuid (token crypto, aset dunia nyata yang ter-tokenisasi, apa pun) digunakan sebagai kolateral untuk mencetak USDF – sebuah dolar sintetis yang overkolateral.
Fitur utama? Anda menyetor aset Anda, mencetak USDF, dan agunan asli Anda tetap likuid sepanjang waktu. Tidak ada likuidasi paksa terhadap kepemilikan Anda jika harga turun (selama sistem secara keseluruhan tetap sehat). Ini merupakan perubahan besar dari sebagian besar protokol pinjaman/peminjaman di mana satu gerakan harga buruk bisa menghancurkan Anda. Rasanya jauh lebih dekat dengan cara tradisional keuangan menangani pinjaman beragunan, tetapi sepenuhnya on-chain dan tanpa izin.
Saat ini mereka sedang dalam kampanye imbal hasil yang menarik perhatian saya:
- 800.000 token FF didistribusikan secara murni berdasarkan berapa banyak USDF yang Anda terbitkan (yaitu, berapa banyak agunan yang Anda kunci dan pinjam berdasarkan).
- Hanya 551 dompet yang berpartisipasi hingga saat ini.
551 dompet untuk 800.000 token adalah luar biasa. Angka partisipasi yang sangat rendah untuk insentif sebesar ini. Sebagai konteks, sebagian besar peluang pertanian yang layak saat ini memiliki ribuan dompet yang mendaftar dalam hitungan jam. Imbal hasil terlihat sangat menakjubkan jika Anda masuk lebih awal, terutama karena imbal hasil didorong terlebih dahulu dan jumlah peserta masih sangat kecil.
Saya tidak di sini untuk mempromosikan secara buta (Anda tahu saya selalu berusaha menunjukkan risikonya), tetapi desainnya benar-benar menarik perhatian saya:
- Penerimaan agunan universal bisa menyelesaikan masalah besar: saat ini, sebagian besar aset eksotis atau dunia nyata Anda hanya duduk diam tanpa melakukan apa-apa karena tidak ada protokol yang menerima mereka sebagai agunan.
- Menjaga agunan tetap likuid sambil tetap mendapatkan imbal hasil darinya + meminjam likuiditas stabil berdasarkan agunan tersebut terasa seperti jawara utama.
- Dolar sintetis yang dijamin lebih dari nilai agunan tanpa risiko likuidasi pribadi (selama rasio agunan lebih dari nilai secara global dipertahankan) adalah sentuhan cerdas.
Jelas ini masih awal. Risiko kontrak pintar, risiko orakel, mekanisme token tata kelola yang masih perlu dibuktikan, dll. Tetapi jumlah peserta yang di bawah 600 untuk 800.000 token terasa seperti momen 'mengapa tidak ada yang di sini?' yang pernah kita lihat beberapa kali sebelumnya.
Saya membuka posisi kecil sendiri hanya untuk bermain-main dengan mekanisme dan mengklaim sebagian dari imbal hasil tersebut saat partisipasi masih sangat rendah. Jika Anda tertarik pada pasar kredit on-chain atau hanya mencari peluang tersembunyi dengan diferensiasi produk nyata, sangat layak untuk setidaknya melihat Falcon Finance saat ini.
