Berbagi sebuah wawancara yang saya lihat saat ini yang paling memahami tentang 【pasar prediksi】

Jeff Yass adalah pendiri SIG, pembuat pasar opsi terbesar di Amerika, dan saat ini juga merupakan pembuat pasar utama di Kalshi

1️⃣ Fungsi terbesar pasar prediksi: Mencegah perang

Bush pernah mengatakan bahwa perang Irak hanya membutuhkan 20 miliar USD, tetapi hasilnya menghabiskan 2-6 triliun

Jika pasar prediksi memberikan angka seperti 5000 miliar, orang mungkin akan berkata 'Kami tidak ingin perang ini'

Sebenarnya, 'skala setiap perang selalu dibesar-besarkan — seberapa cepat perang akan berakhir, berapa biaya yang akan dikeluarkan, berapa banyak nyawa yang akan hilang, politisi kita selalu berbohong kepada kita.'

Pada tahun 1862, pemerintah Lincoln mengatakan bahwa Perang Sipil akan segera berakhir, menghentikan perekrutan tentara baru, dan hasilnya 650.000 orang tewas.

Jika pasar prediksi dapat mencegah perang, berapa nilai jalur ini?

2️⃣ Mengkuantifikasi keputusan untuk pembuat kebijakan

Jeff berpendapat bahwa salah satu fungsi lain dari pasar prediksi adalah mendorong implementasi kebijakan publik.

Dia memberikan sebuah contoh, setiap tahun sekitar 40.000 orang di AS meninggal karena kecelakaan mobil, jika pertanyaan "Jika kita memiliki mobil tanpa pengemudi, berapa banyak orang yang akan meninggal karena kecelakaan mobil pada tahun 2030?" diletakkan di pasar prediksi, hasilnya mungkin 10.000 orang, yang akan mendorong pembuat kebijakan untuk mempercepat langkah.

3️⃣ Inovasi asuransi

Ini adalah contoh menarik lainnya.

Jeff mengatakan bahwa karena banyaknya badai dan batasan harga di industri, banyak perusahaan asuransi telah meninggalkan Florida, Anda tidak bisa mengasuransikan rumah Anda.

Namun, jika ada taruhan terkait asuransi di pasar prediksi, "Apakah kecepatan angin di daerah Anda dalam dua hari ke depan akan melebihi 80 mil per jam?"

Jika Anda berpikir bahwa suatu saat rumah Anda mungkin akan mengalami kerusakan serius, Anda bisa membeli 10% dari Yes 10.000 dolar. Setelah itu benar-benar terjadi, Anda akan mendapatkan 90.000 dolar, yang menutupi sebagian besar biaya asuransi Anda.

Dan Anda hanya perlu membeli asuransi saat masalah hampir terjadi, sekaligus menghapus biaya klaim, operasional, dan iklan dari asuransi tradisional, menjadikan "asuransi baru" ini lebih murah dan fleksibel.

4️⃣ Pesan untuk seluruh dunia: Jika Anda benar-benar lebih pintar dari pasar, silakan bertaruh.

Jeff: "Ibu saya sering berkata kepada saya, 'Kamu begitu pintar, mengapa kamu belum kaya?"

"Jika Anda berpikir oddsnya tidak benar, maka bertaruhlah... jika Anda benar-benar lebih pintar dari pasar, Anda akan mendapatkan banyak uang. Anda akan memberikan kontribusi bagi masyarakat karena Anda akan menetapkan harga dengan benar.

Jika Anda tidak bisa menghasilkan uang, mungkin Anda harus tetap diam, mungkin pasar lebih memahami situasi daripada Anda.

"Ini akan membuat marah setiap profesor universitas yang Anda temui di masa depan, karena mereka ingin menjadi ahli. Tapi mereka bukan. Sekelompok spekulan yang bertarung di pasar setiap hari jelas memiliki penilaian yang lebih baik."

Ketika putrinya yang berusia 12 tahun melihat pasar prediksi Tradesports selama pemilihan pendahuluan antara Obama dan Clinton, dia melihat peluang Obama adalah 22%, sementara para ahli politik terkenal mengatakan Clinton akan dominan.

"Putri saya yang berusia 12 tahun lebih akurat dalam menebak siapa yang akan memenangkan pemilihan tersebut daripada para ahli politik terkemuka di dunia. Itulah kekuatan pasar prediksi."

p.s. Contoh yang paling nyata adalah orang Prancis yang bertaruh pada kemenangan Trump dalam pemilihan, yang menghasilkan 50 juta dolar di Polymarket.

5️⃣ Anti-konsensus: ketidaksetaraan terbesar dalam pengambilan keputusan dan kehidupan.

Bagian ini sangat menarik, mungkin merupakan pengamatan terdalam Jeff tentang perilaku manusia:

"Kami sedang melakukan sesuatu yang berlawanan - semakin besar keputusan, semakin sedikit waktu yang kami habiskan untuk berpikir."

"Jika Anda membeli dan menjual saham, dan pasar pada dasarnya adil, maka Anda akan menghabiskan banyak waktu untuk ini.

Jika Anda sedang memutuskan untuk menikah atau menjalin hubungan dengan seseorang, atau hal lainnya, Anda pada dasarnya terjun tanpa berpikir...

Dan salah satu hal berdampak besar pada hidup Anda, sementara yang lain dampaknya kecil, namun kita menghabiskan lebih banyak waktu untuk khawatir tentang hal-hal kecil, dan kurang perhatian terhadap hal-hal besar.

Pandangan ini juga membentuk saran cintanya: "Jangan berkencan dengan orang yang dianggap gila oleh teman-temanmu."

Sebuah saran menarik, buatlah pasar prediksi anonim, biarkan teman-teman memberikan suara dan umpan balik, apakah harus bersama orang tersebut.

"Banyak kehidupan hancur karena Anda terlibat dengan orang yang salah, tidak ada yang mau berdiri dan berbicara."

6️⃣ Saran untuk generasi muda.

Apa yang seharusnya dipelajari sekarang:

- Ilmu komputer, memahami AI

- Probabilitas dan statistik: membuat keputusan yang lebih baik, membedakan sinyal dan kebisingan. Terutama memahami teorema Bayesian.

Ada latar belakang era di sini, ketika Amerika ingin unggul dalam perlombaan luar angkasa melawan Uni Soviet, mengedukasi kalkulus secara luas, bahkan sampai pada tingkat yang tidak realistis. Jeff berpikir kalkulus itu hebat, tetapi bagi kebanyakan orang, nilainya terbatas.

Ia mengutip sebuah penelitian, peneliti dari Sekolah Kedokteran Harvard mengalami "kesalahan hingga seratus kali lipat" dalam masalah probabilitas dasar terkait penyakit, karena mereka tidak diajarkan analisis Bayesian di sekolah kedokteran.

"Jika Anda benar-benar ingin menjadi pengambil keputusan di bawah ketidakpastian, dan ini adalah sifat manusia, Anda harus belajar probabilitas dan statistik."

7️⃣ Ringkasan

Pandangan Jeff dapat dikatakan sangat visioner, membuat saya merasakan nilai pasar prediksi dari dimensi yang lebih tinggi, dan bukan hanya sebagai "perangkat taruhan" atau "bursa alternatif".

Satu poin menarik lainnya, SIG lebih akrab dengan pengguna Asia, yang berinvestasi 5 juta dolar di ByteDance pada tahun 2012, dan kini hasilnya mencapai belasan miliar dolar, bisa dibilang sebagai grand slam.

Saat ini Polymarket dan Kalshi di pasar sekunder masing-masing memiliki valuasi 150 miliar dan 120 miliar, yang sudah jauh melampaui valuasi "perjudian" atau "bursa alternatif" (pemimpin taruhan olahraga online & iGaming di AS DraftKings bernilai 14,7 miliar dolar AS), saya rasa ini lebih mirip dengan cerita "ByteDance", di mana pada awalnya VC tidak melihat nilai dari "Aplikasi Berita", namun akhirnya menjadi cerita "mesin rekomendasi", menggunakan "rekomendasi" sebagai senjata untuk hampir merevolusi semua bisnis internet.

Siapkan untuk menulis analisis valuasi pasar prediksi nanti, juga silakan teman-teman untuk meninggalkan komentar dan berdiskusi.