Buku harian
Dulu saya berpikir bahwa bandar yang mengontrol naik turunnya harga, kemudian saya berpikir bahwa pembuat pasar yang mengontrolnya, tetapi keduanya memiliki celah logika, tidak dapat membentuk lingkaran logika yang lengkap. Konsep bandar ini menjadi begitu populer, sebagian alasannya adalah pada saat pengawasan yang longgar, memang ada banyak bandar yang memangkas investor ritel di pasar A. Tetapi sekarang pengawasannya ketat, risiko untuk menjadi bandar sudah terlalu tinggi dibandingkan dengan keuntungannya.

Dan di pasar berjangka yang sebesar ini, sebenarnya tidak ada yang benar-benar dapat mengontrolnya—bahkan raksasa seperti lembaga lindung nilai dan lembaga kuantitatif, di seluruh ukuran pasar, hanya merupakan bagian yang sangat kecil. Begitu kamu mencoba untuk mengontrol, akan ada dana yang lebih besar yang akan menargetkanmu. Dalam sejarah berjangka, telah terjadi terlalu banyak skenario pemerasan, seperti metode spoofing yang terjadi pada kejatuhan mendadak pasar saham AS pada tahun 2010, dan sekarang sudah dilarang di seluruh dunia karena pengawasan yang semakin ketat. Setelah itu, saya menyadari bahwa di pasar tidak hanya ada pembuat pasar yang menyediakan order. Apalagi, strategi perdagangan lembaga kuantitatif, dana lindung nilai, dan pembuat pasar adalah rahasia dagang, dan jika bocor, akan diserang oleh lembaga lain, yang menyebabkan strategi tersebut gagal. Jadi, sangat sulit bagi orang biasa untuk sepenuhnya memahami semua ini.

Saya telah mempelajari banyak hal: indikator, teori Chande, perilaku harga, ICT, SMC, aliran pesanan, metode trader individu yang menguntungkan, teori Dow... Mereka semua memiliki pernyataan dan ide masing-masing. Ini adalah proses saya dari yang sederhana menuju yang kompleks.

Sekarang pemahaman saya tentang esensi pasar adalah konsensus pasar—pasar selalu mencari harga yang dianggap adil oleh kedua belah pihak untuk memaksimalkan transaksi. Hanya dengan konsensus pasar, segala sesuatu dapat dijelaskan secara logis.

Misalnya, harga berosilasi berulang kali dalam suatu kisaran, kemudian menembus ke atas, tetapi setelah itu bullish tidak berdaya, harga kembali jatuh ke kisaran. Wyckoff 2.0 menganggap bahwa tembusan palsu seperti ini memiliki probabilitas 80% untuk kembali ke sisi lain dari kisaran. Dalam perilaku harga, diyakini bahwa 80% dari tembusan dalam kisaran adalah tembusan palsu bahkan membentuk jebakan kembali ke sisi lain dari kisaran, tidak ada yang bisa tahu sebelumnya bahwa itu adalah tembusan palsu; itu terbentuk karena konsensus pasar menganggap harga sudah terlalu tinggi, bullish enggan melanjutkan serangan. Ketika harga kembali ke kisaran, kekuatan bearish mengonfirmasi bahwa bullish tidak berdaya, dan akan terus berusaha, sehingga penurunan pun terjadi dengan sendirinya. SMC/ICT menganggap ini sebagai lembaga yang merampas likuiditas, tetapi saya tidak berpikir demikian.

Pemahaman trading saya hari ini dan arah keuntungan yang stabil adalah setiap transaksi yang dibuka harus memiliki harapan matematis positif, manajemen posisi yang wajar dapat menjaga keuntungan yang stabil. Penyebab utama ketidakstabilan keuntungan adalah melakukan terlalu banyak transaksi dengan harapan matematis yang tidak jelas atau manajemen posisi yang salah. Trading kuantitatif yang sukses selalu memiliki keunggulan matematis dalam setiap transaksinya, harapan matematisnya positif. Sebenarnya, trading bersifat anti-manusia; trader biasa selalu membuka posisi secara acak berdasarkan perasaan, dan setelah 10 atau 20 tahun berakhir dengan kerugian stabil. Trader ritel biasa seharusnya meniru dan merenungkan setiap transaksi mereka apakah memiliki keunggulan matematis. Jika suatu posisi dalam trading memiliki keunggulan matematis, maka itu akan menjadi konsensus lembaga. Lembaga hampir menyediakan 90% likuiditas di pasar; konsensus mereka menentukan arah pasar. Banyak pembukaan dan penutupan posisi lembaga didasarkan pada harapan matematis, rasio untung-rugi, probabilitas, dan risiko. Keberhasilan kuantitatif dapat memastikan setiap transaksi memiliki keunggulan dalam suatu aspek, sehingga akhirnya mencapai stabilitas. Perilaku trading mereka didasarkan pada matematika, sehingga memiliki jejak yang dapat dilacak. Berbagai lembaga memiliki algoritma yang berbeda, tetapi hal yang paling mendasar adalah semua algoritma kuantitatif yang sukses didasarkan pada matematika.

Saya merasa kualitas terpenting dalam trading adalah: pemikiran independen, pemikiran logis, dan pemikiran Bayesian. Jika Anda memahami Alex Gerko, Anda akan tahu bahwa lembaga kuantitatif terkemuka tidak merekrut trader ahli, mereka merekrut ilmuwan, matematikawan, dan ahli statistik.

Artikel ini bersumber dari dy pengguna catatan harian 93518631137 dan beberapa pemahaman saya sendiri.