Hari ini saya ingin membahas dengan semua orang sebuah pandangan yang terdengar agak bertentangan: di dunia kripto, terkadang risiko 'tidak melakukan apa-apa' sebenarnya lebih besar daripada 'berusaha'.
Sebagai penganut setia Bitcoin, dua kata yang menjadi pegangan kami selama sepuluh tahun terakhir adalah: HODL (pegang). Strategi ini jelas merupakan jalan utama di pasar bearish, membantu kami melewati banyak kali kejatuhan. Namun, ketika pasar mulai pulih, karena tingkat inflasi dan biaya kesempatan di dunia DeFi melambung, hanya menyimpan Bitcoin di dompet dingin, dalam arti tertentu, sebenarnya sedang mengalami 'penyusutan aset'. Itulah sebabnya saya baru-baru ini terus mengikuti Lorenzo Protocol, karena ia menawarkan jalan ketiga yang memecahkan kontradiksi antara 'pegang mati' dan 'gerakan sembarangan'.
Saya menyebut pola ini sebagai 'kesadaran modal' Bitcoin.
Dulu, Bitcoin seperti tanah emas yang Anda beli di pusat Manhattan, bernilai tinggi tetapi ditumbuhi rumput liar tanpa menghasilkan sewa. Jika butuh uang, Anda harus menjual tanahnya atau mengajukan pinjaman dengan agunan. Sedangkan Lorenzo melakukan sesuatu yang berbeda, yaitu membangun gedung pencakar langit di atas tanah tersebut (stBTC), serta menerbitkan hak sewa setiap kamar (YAT) dalam bentuk digital.
Ini bukan sekadar mendapatkan bunga tambahan beberapa poin, ini pada dasarnya meningkatkan 'kecepatan putar modal' dari Bitcoin.
Dalam ilmu keuangan tradisional, nilai uang = jumlah uang beredar × kecepatan perputaran. Jumlah Bitcoin bersifat tetap, sehingga satu-satunya pendorong peningkatan nilai adalah kecepatan perputaran. Lorenzo melalui质押 likuiditas kembali, memungkinkan Bitcoin di tangan Anda berada dalam tiga kondisi sekaligus: pertama, tetap menjadi Bitcoin, menikmati keuntungan dari kenaikan harga aset; kedua, menjadi node validasi dalam ekosistem Babylon, menghasilkan insentif keamanan dari lapisan bawah; ketiga, menjadi jaminan umum di dunia DeFi, yang dapat menghasilkan keuntungan tambahan melalui protokol pinjaman dan perdagangan.
Efisiensi modal seperti 'mendapatkan banyak dari satu ikan' ini adalah godaan yang sulit ditolak bagi institusi dan pemain besar.
Tetapi yang lebih saya tekankan adalah 'pengendalian diri' dan 'profesionalisme' yang ditunjukkan Lorenzo. Banyak proyek di pasar yang mengejar imbal hasil tinggi, bahkan ingin membawa Bitcoin pengguna ke berbagai protokol berisiko tinggi hingga sepuluh kali putaran. Sedangkan filosofi desain Lorenzo sangat mirip dengan instrumen keuangan stabil berupa **'surat berharga terstruktur'**. Ia memisahkan risiko secara jelas: jika Anda ingin aman, pegang stBTC, yang mengunci modal dasar; jika ingin bermain besar, mainkan YAT, yang merupakan pertaruhan murni atas imbal hasil.
Desain ini menyelesaikan hambatan psikologis besar—'kecemasan atas kunci pribadi'.
Banyak orang berpengalaman (termasuk saya) enggan menyentuh DeFi karena takut adanya celah dalam kontrak yang menyebabkan modal hilang total. Lorenzo dengan memisahkan token modal (stBTC) dari token imbal hasil (YAT), sebenarnya memberi tahu pengguna: Anda bisa memilih untuk hanya menjaga likuiditas modal dasar, sementara risiko fluktuasi pada sisi imbal hasil dipindahkan ke peserta pasar yang lebih agresif. Logika pemisahan risiko ini adalah inti dari permainan keuangan tradisional selama ratusan tahun, dan kini akhirnya dibawa Lorenzo ke dalam ekosistem Bitcoin.
Jadi, saat kita meninjau kembali Lorenzo Protocol, jangan hanya melihatnya sebagai alat penambangan. Ia sebenarnya berusaha membangun sistem keuangan asli berbasis Bitcoin. Dalam sistem ini, Bitcoin bukan lagi seperti vas kuno yang berat dan sunyi, melainkan modal produktif yang hidup, dapat diprogram, dan mampu berkembang biak secara mandiri.
Jika Anda termasuk orang yang melihat emas di DeFi namun tak berani memindahkan Bitcoin Anda, maka protokol seperti Lorenzo yang menggabungkan 'keamanan modal dasar' dan 'efisiensi modal' ini mungkin menjadi senjata terbaik Anda di siklus bull ini untuk menjaga aset tetap unggul dibanding inflasi.
