🔐 Pengetahuan Keamanan | Dari Peristiwa Hyperliquid Melihat Evolusi Manajemen Risiko Protokol Derivatif
📌 Blind Spot Manajemen Risiko Tradisional
Audit keamanan tradisional terutama berfokus pada kerentanan kode kontrak pintar, tetapi seperti 'serangan model ekonomi' Hyperliquid pada Mei 2025, ancaman terbesar mungkin berasal dari penyalahgunaan aturan protokol itu sendiri. Penyerang secara 'legal' menciptakan krisis keuangan di dalam aturan.
✅ Tiga Pilar Manajemen Risiko Generasi Selanjutnya
Analisis Perilaku dan Pemantauan Agregat
Melalui analisis on-chain, mengidentifikasi posisi besar yang dikendalikan oleh beberapa alamat terkait dengan niat yang sama.
Memantau buku pesanan, memberi peringatan pola pesanan yang jelas digunakan untuk manipulasi jangka pendek dan bukan transaksi nyata.
Parameter Manajemen Risiko Dinamis
Untuk posisi besar atau yang memiliki konsentrasi tinggi, menerapkan persyaratan margin yang lebih tinggi untuk meningkatkan biaya serangan.
Menggunakan mekanisme 'Likuidasi Bertahap' atau 'Likuidasi Tertunda', untuk menghindari kerugian buruk yang bencana saat likuiditas mendadak habis.
Tata Kelola Protokol dan Infrastruktur Keamanan
Mendirikan dan memberikan dana untuk 'Dana Perlindungan Risiko', untuk menyerap kerugian tak terduga dalam situasi ekstrem seperti ini, melindungi LP biasa.
Menetapkan proses dan wewenang tata kelola untuk 'Penghentian Darurat', sehingga dapat merespon dengan cepat saat mendeteksi manipulasi pasar.
💎 Ringkasan
Keamanan DeFi di masa depan, terutama di bidang derivatif, akan menjadi kombinasi dari keamanan kode, keamanan rekayasa keuangan, dan keamanan permainan perilaku. Tim protokol harus berpikir proaktif tentang semua jalur di mana mekanisme ekonominya dapat diserang, sama seperti merancang produk.