Keterangan: Artikel ini disusun berdasarkan kondisi pasar pada 2025-12-10 (waktu Beijing) dan informasi publik, termasuk dalam pemulihan pasar dan kerangka strategi, tidak merupakan saran investasi.
一、Hari ini ringkasan pasar (situasi saat ini)
Berdasarkan berbagai pasar dan informasi, dapat diringkas sebagai berikut:
BTC
Harga berkisar di antara 90,000–92,000 dolar AS;
Tinggi dan rendah harian sebagian besar diselesaikan di antara 90k ~ 94k;
Secara keseluruhan berada dalam kondisi konsolidasi tinggi + menunggu peristiwa makro untuk terjadi.
ETH
Harga berkisar di antara 3,100–3,300 dolar AS;
24h kenaikan jelas lebih kuat daripada BTC;
ETH/BTC keluar dari tren penurunan selama tiga bulan terakhir, mulai menyerang, banyak yang mengartikan ini sebagai sinyal pra-musim altcoin.
Altcoin mainstream
Pasar L1 / terdepan (SOL, AVAX, ADA, DOT, AAVE, OP, TIA, STX, DOGE dll) umumnya naik dalam 24 jam, yang kuat sekitar +10–15%;
Sebagian kecil koin tua (seperti beberapa blockchain lama, koin lama) bergerak sideways atau sedikit mengalami koreksi.
Makro & Likuiditas
Pasar sangat memperhatikan pertemuan FOMC + pidato Powell;
Ekspektasi penurunan suku bunga 25bp telah hampir sepenuhnya diperkirakan, yang benar-benar mempengaruhi pasar adalah panduan prospektif untuk jalur suku bunga di masa depan;
Pasokan BTC di bursa terus berkurang, dana ETF kembali menunjukkan aliran bersih masuk;
TVL DeFi meningkat, posisi short leverage dalam beberapa hari terakhir mengalami likuidasi yang signifikan, tingkat leverage secara keseluruhan telah berkurang.
Keseluruhan kesan dapat dirangkum dalam satu kalimat:
Secara keseluruhan cenderung bullish, tetapi berada di fase konsolidasi tinggi sebelum peristiwa makro besar - pihak bullish mendominasi, dana lebih defensif, arah besar yang sebenarnya mungkin harus menunggu setelah FOMC.
Dua, BTC: struktur harian dan tingkat harga kunci
1. Struktur harian
Harga diperkirakan berfluktuasi di sekitar rentang 90k–94k;
Berada di platform tinggi dari saluran naik sebelumnya, kemiringan telah melambat;
Di atas 90k, berkali-kali dibeli, tidak ada tekanan signifikan pada posisi tinggi;
Tekanan jual yang cukup berat di area 93–95k, merupakan zona resistensi penting untuk jangka pendek.
2. Tingkat harga kunci (perspektif jangka pendek)
Dukungan
Dukungan pertama: di sekitar 90k (batas bawah kotak, area beberapa kali berhenti jatuh dalam sehari);
Dukungan kedua: rentang 88k–89k, biasanya hanya bisa ditembus jika ada 'guncangan peristiwa + penjualan aktif', merupakan batas penting antara bullish dan bearish.
Resistensi
Resistensi dekat: rentang 93–95k, beberapa kali mengalami lonjakan dan penurunan jangka pendek;
Jika berhasil menembus dan bertahan di atas 95k, secara teknis akan menuju: area puncak sebelumnya;
Bahkan percobaan di titik psikologis 100k.
3. Dana dan emosi
ETF dan institusi: aliran bersih ETF menunjukkan pemulihan, tetapi lebih lambat daripada awal tahun ini;
Lembaga masih cenderung optimis untuk jangka menengah, tetapi lebih berhati-hati di level tinggi.
On-chain dan pasokan: sejumlah besar BTC dipindahkan dari bursa ke dompet dingin / alamat pemegang jangka panjang;
Sisi pasokan yang ketat dalam jangka panjang memberikan dukungan untuk pusat harga jangka menengah.
Tiga, ETH: pergerakan harian dan logika struktur
1. Kinerja harian
Harga berfluktuasi di rentang 3,100–3,300 dolar;
Kenaikan harian dan 24 jam jelas lebih kuat daripada BTC;
Tingkat ETH/BTC menunjukkan struktur pembalikan setelah penurunan yang berkepanjangan: sebelumnya terus melemah;
Beberapa hari terakhir menunjukkan struktur 'tidak bisa jatuh→horizontal→peningkatan kuat'.
2. Tingkat harga kunci
Dukungan
Dukungan kunci jangka pendek: di sekitar 3,100;
Dukungan psikologis: level bulat 3,000 dolar, jika jatuh di bawah ini secara efektif, struktur kuat jangka pendek mungkin berakhir.
Resistensi
Resistensi dekat: rentang 3,350–3,400;
Jika berhasil menembus area ini dan bertahan, ada kesempatan untuk mencapai 3,500+.
3. Logika struktur
Perbandingan ETH terhadap BTC + DeFi dan ekspektasi ekosistem, adalah indikator arah penting untuk pasar saat ini;
Banyak lembaga dan trader menganggap penguatan ETH kali ini sebagai 'awal musim altcoin': pertama BTC memimpin;
Kemudian ETH akan melanjutkan;
Akhirnya, aliran dana menyebar ke L1, L2, DeFi, AI, Meme dan sektor-sektor tersegmentasi lainnya.
Empat, altcoin mainstream: berada di fase 'rotasi awal'
1. Pasar L1 & DeFi terdepan
SOL, AVAX, ADA, DOT, AAVE, OP, TIA, STX dll: Kenaikan dalam 24 jam umumnya berada di rentang +5% ~ +15%;
Pendorong kenaikan lebih banyak mengikuti beta elastis BTC/ETH + perbaikan ekspektasi likuiditas;
Belum terlihat 'fundamental super kuat untuk satu koin, pergerakan independen' secara luas.
2. Meme, AI dan jalur privasi
Meme (Dogecoin, Sol Meme, dll): mengikuti volume pasar, dana mulai bertaruh pada 'musim altcoin beta tinggi';
Fluktuasi lebih tajam, risiko mengejar harga tinggi sangat besar.
Konsep AI (seperti FET dll): dipengaruhi oleh narasi AI dan hubungan dengan saham teknologi tradisional, secara keseluruhan relatif aktif.
Koin privasi (ZEC / XMR dll): menunjukkan sedikit kekuatan dalam pemulihan kali ini, dengan dana yang melakukan penataan struktural 'hedging risiko regulasi + alokasi aset privasi'.
3. Penilaian tahap
Status altcoin mainstream saat ini dapat dirangkum sebagai:
'Rotasi awal + diferensiasi meningkat, belum sampai pada titik kegilaan secara menyeluruh'.
Lima, saran rencana perdagangan (dibagi berdasarkan siklus dan jenis)
Berikut adalah kerangka strategi, bukan instruksi titik beli/jual spesifik, Anda perlu menggabungkan posisi, manajemen risiko, dan ritme untuk mengambil keputusan kedua.
1. Rencana perdagangan jangka pendek (1–3 hari)
（1）Kerangka jangka pendek BTC
Inti pemikiran: membeli rendah dan menjual tinggi di dalam kotak, mengurangi leverage sebelum dan setelah FOMC, menghindari terjepit oleh jarum atas dan bawah.
Referensi ritme: definisi rentang: kotak 90k–95k;
Rentang 90k–91k: dapat mempertimbangkan untuk melakukan pembelian ringan secara bertahap / menambah posisi spot atau posisi panjang dengan leverage rendah;
Rentang 93k–95k: tidak sebaiknya mengejar harga tinggi secara buta;
Cocok untuk mereka yang sudah memiliki posisi panjang untuk mengambil keuntungan secara bertahap / menggeser stop loss untuk mengunci keuntungan;
Trader agresif dapat mencoba posisi kecil untuk melawan arus, tetapi harus menetapkan stop loss dengan ketat.
Jika berhasil menembus dan bertahan di atas 95k: kotak diharapkan menembus ke atas;
Rasio biaya untuk mengejar posisi jangka pendek justru lebih tinggi daripada saat ini (konfirmasi terlebih dahulu sebelum masuk).
Kunci: Usahakan untuk mengurangi leverage dan mengendalikan eksposur risiko secara keseluruhan sebelum dan setelah FOMC, utamakan kelangsungan hidup.
（2）Kerangka jangka pendek ETH
ETH saat ini merupakan koin yang kuat, pemikiran jangka pendek lebih condong ke 'beli saat koreksi' daripada mengejar harga tinggi: perhatikan area tekanan 3,350–3,500 di atas;
Jika terjadi penurunan ke 3,150–3,200 dan sinyal berhenti jatuh yang jelas muncul, pertimbangkan untuk mengambil posisi secara bertahap;
Jika jatuh di bawah 3,100 dan volume turun: struktur kuat jangka pendek akan rusak;
Dapat sementara menjauh dan mengamati, menunggu reconstruct struktur baru.
（3）Kerangka jangka pendek altcoin mainstream
Pemilihan arah: prioritas untuk mengikuti L1 / DeFi terdepan yang kuat sesuai dengan BTC / ETH (seperti SOL, AVAX, ADA, AAVE, OP dll);
Usahakan untuk menghindari koin kecil yang baru saja naik 30–50% dari posisi tinggi, mengurangi probabilitas membeli di akhir.
Risiko terkait: anggap level kunci BTC / ETH sebagai 'gerbang utama': jika BTC jatuh di bawah 90k atau ETH jatuh di bawah 3,000: kurangi posisi altcoin dan waktu pegang;
Jika BTC berhasil menembus dan bertahan di 94–95k, ETH stabil di atas 3,300: dapat membuka posisi altcoin secara wajar, meningkatkan eksposur beta.
2. Rencana perdagangan jangka menengah (beberapa minggu hingga beberapa bulan)
（1）Pemikiran jangka menengah BTC
Logika besar: aliran ETF terus berlanjut;
Stok bursa menurun;
Lingkungan makro jangka menengah memiliki peluang untuk memasuki fase 'suku bunga rendah + preferensi risiko tinggi';
Secara keseluruhan bullish untuk BTC dalam dimensi 1–2 tahun.
Kerangka operasi jangka menengah: anggap 90k–95k sebagai 'pusat nilai' tahap ini;
Jika dalam beberapa minggu mendatang terjadi penurunan ke 85k–88k: adalah zona akumulasi jangka menengah yang relatif nyaman;
Jika setelah FOMC BTC berhasil menembus dan bertahan di atas 100k: lebih condong pada strategi 'memegang + mengurangi posisi saat harga meningkat daripada menambah posisi besar'.
（2）Pemikiran jangka menengah ETH
Logika: ETH sebagai peran 'sistem operasi dunia kripto + rantai ibu L2' tetap solid;
Restaking / DeFi / L2 dll. dalam narasi jangka menengah masih memiliki ruang.
Kerangka operasi: anggap rentang 3,000–3,200 sebagai area akumulasi yang wajar untuk jangka menengah;
Jika pasar naik ke rentang 3,800–4,200: dapat secara bertahap mengurangi beberapa posisi dengan biaya tinggi;
Pertahankan sebagian 'posisi jangka panjang inti'.
（3）Pemikiran jangka menengah altcoin mainstream
Lebih cocok untuk objek yang dipegang dalam jangka menengah: proyek dengan narasi jangka panjang + aktivitas ekosistem yang nyata: L1/L2 berkualitas;
Infrastruktur DeFi;
Komponen kunci ekosistem ETH (LSD, Restaking, dll).
Posisi dan titik beli: berikan batas atas 30% untuk altcoin dalam total posisi (konservatif dapat lebih rendah);
Prioritaskan melakukan pembelian secara bertahap pada hari pasar jatuh besar (misalnya, jika BTC turun lebih dari 8–10% dalam sehari), dan bukan pada hari puncak untuk mengejar harga.
3. Rencana perdagangan jangka panjang (1–3 tahun)
（1）Penempatan jangka panjang BTC
Pandangan jangka panjang utama pasar: dalam konteks 'ETF yang patuh + alokasi institusi + ekspektasi inflasi/global monetary expansion';
BTC masih dianggap sebagai aset inti jangka panjang.
Rencana praktis untuk individu: tetapkan proporsi alokasi BTC jangka panjang yang diinginkan (misalnya 5–20% dari total aset, tergantung pada individu);
Menyelesaikan akumulasi melalui metode DCA + menambah posisi saat terjadi penurunan signifikan;
Jangka panjang lebih fokus pada: likuiditas makro;
Kemajuan kepatuhan dan regulasi;
Perubahan struktur kepemilikan ETF / institusi;
Dan bukan fluktuasi harian atau bahkan harian.
（2）Penempatan jangka panjang ETH dan altcoin mainstream
ETH: lebih condong pada 'aset inti yang agresif';
Dalam struktur jangka panjang dapat dipahami sebagai: BTC = emas digital / jangkar nilai;
ETH = Sistem operasi dunia kripto / platform produktivitas.
Altcoin mainstream: disarankan untuk bersikap hati-hati terhadap pemikiran 'memegang kecil nilai jangka panjang' dari koin meme.
Obyek yang dapat dipegang selama 1–3 tahun, lebih merupakan token L1/L2/infrastruktur yang memiliki dasar yang solid dan ekosistem yang terus berkembang;
Sebagian besar altcoin lebih cocok dianggap sebagai 'objek perdagangan jangka menengah hingga pendek', dan bukan sebagai aset jangka panjang dalam arti yang serius.
Enam, peringatan risiko dan ringkasan SOP
1. Ketidakpastian eksternal terbesar saat ini: FOMC
Keputusan itu sendiri (apakah suku bunga diturunkan, seberapa banyak) tentu penting;
Tetapi yang benar-benar mendorong penetapan harga pasar adalah: diagram titik;
Pandangan terhadap jalur suku bunga di masa depan lebih dari satu tahun;
Deskripsi dan sikap terhadap inflasi dan pertumbuhan ekonomi.
Pengalaman praktis: pada hari FOMC dan hari berikutnya, pasar sering kali mengalami 'jarum dua arah + pembalikan cepat';
Sangat tidak ramah bagi akun dengan leverage tinggi;
Lebih cocok: mengamati;
Leverage rendah;
Atau hanya memegang sebagian spot.
2. Sebuah template eksekusi yang dapat diterapkan (referensi)
Jika Anda memiliki pandangan bullish secara keseluruhan, dan saat ini sudah memiliki posisi tertentu, Anda dapat merujuk pada:
Pertahankan posisi spot inti BTC / ETH, jangan mudah terpengaruh oleh fluktuasi jangka pendek;
Sebelum dan setelah peristiwa makro besar (seperti FOMC): turunkan leverage kontrak menjadi setengah dari biasanya atau bahkan lebih rendah;
Usahakan untuk mempertahankan total posisi di bawah batas aman psikologis Anda;
Anggap BTC 90k / ETH 3,100 sebagai 'gerbang emosi' jangka pendek: jika jatuh secara efektif: kurangi posisi altcoin;
Pertimbangkan untuk mengurangi sebagian BTC / ETH;
Jika berhasil bertahan dan menembus resistensi kunci di atas (BTC 95k, ETH sekitar 3,400): dapat meningkatkan posisi keseluruhan dan eksposur beta altcoin;
Pendekatan yang lebih konservatif: sepenuhnya menunggu kepastian FOMC;
Amati struktur pasar selama 1–2 hari;
Pertimbangkan untuk menambah posisi atau mengubah strategi -牺牲一点点价格, mendapatkan kepastian struktural.
Ringkasan
Jangka pendek: BTC berada dalam pergerakan tinggi di dalam kotak 90k–95k, ETH relatif kuat, altcoin mainstream berada di fase rotasi awal.
Jangka menengah: BTC masih merupakan jangkar tren terpenting, struktur ETH membaik, L1/L2/DeFi berkualitas cocok sebagai objek permainan jangka menengah.
Jangka panjang: BTC cocok sebagai alokasi aset inti jangka panjang, ETH sebagai aset agresif penting, altcoin harus disaring secara ketat dan mengendalikan proporsi keseluruhan.
Manajemen risiko selalu lebih penting daripada kesempatan pasar tunggal - terutama sebelum dan setelah peristiwa makro besar, bertahan hidup, baru ada kesempatan untuk mendapatkan keuntungan di putaran berikutnya.
Semua pandangan hanya sebagai referensi penyusunan informasi dan kerangka strategi, tidak membentuk saran investasi spesifik untuk siapa pun. Harap membuat keputusan secara mandiri berdasarkan toleransi risiko dan situasi aktual Anda.
