ide: orang tidak perlu menjual aset mereka untuk@Falcon Finance membuka likuiditas atau mendapatkan hasil. Alih-alih memaksa pengguna untuk memilih antara mempertahankan aset dan menggunakannya, Falcon menciptakan sistem di mana aset tersebut dapat tetap produktif sambil tetap berada dalam kepemilikan pengguna.
Pada intinya, Falcon Finance sedang mengembangkan apa yang disebutnya sebagai infrastruktur kolateral universal pertama. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk menyetor berbagai macam aset likuid, dari token kripto hingga aset dunia nyata yang ter-tokenisasi, dan menggunakannya sebagai jaminan untuk mencetak USDf, dolar sintetis yang overkolateral. Desain ini bertujuan untuk membuat likuiditas di rantai lebih fleksibel, lebih dapat diakses, dan lebih efisien secara modal.
Alih-alih fokus pada satu kelas aset atau satu strategi imbal hasil, Falcon dibangun untuk beradaptasi. Ini memperlakukan jaminan bukan sebagai sesuatu yang statis, tetapi sebagai neraca hidup yang dapat bekerja di berbagai kondisi pasar.
Mengapa Falcon Finance ada
Dolar sintetis bukanlah ide baru dalam kripto. Banyak protokol telah mencoba menciptakan dolar on-chain yang stabil, didukung oleh aset kripto. Di mana banyak dari mereka berjuang adalah keberlanjutan. Beberapa terlalu bergantung pada satu sumber imbal hasil. Lainnya bergantung pada kondisi pasar yang hanya berfungsi selama siklus bullish.
Falcon dirancang dengan kelemahan ini dalam pikiran. Pendekatan tim adalah untuk memperluas kedua sisi persamaan. Di satu sisi, rentang aset yang dapat digunakan sebagai jaminan. Di sisi lain, strategi yang digunakan untuk menghasilkan imbal hasil. Tujuannya adalah untuk membangun sistem yang terus berfungsi bahkan ketika pasar beralih, tingkat pendanaan terbalik, atau volatilitas meningkat.
Filosofi ini membentuk setiap bagian dari protokol.
Jaminan universal dalam praktik
Ide universal collateral Falcon berarti menerima berbagai jenis aset likuid, selama mereka memenuhi standar risiko dan likuiditas yang ketat.
Stablecoin
Falcon mendukung stablecoin utama seperti USDT, USDC, DAI, USDS, USD1, dan FDUSD di berbagai rantai termasuk Ethereum, Solana, dan Tron. Aset-aset ini membentuk jenis jaminan yang paling langsung, karena nilainya sudah mengikuti dolar AS dengan dekat.
Aset kripto non-stablecoin
Di luar stablecoin, Falcon mendukung berbagai aset kripto yang luas. Ini mencakup aset utama seperti Bitcoin dan Ethereum, serta token lain yang diperdagangkan secara luas seperti SOL, XRP, TRX, TON, POL, dan beberapa lainnya. Aset-aset ini memungkinkan pengguna untuk membuka likuiditas tanpa menyerahkan eksposur terhadap pasar yang mereka percayai dalam jangka panjang.
Aset dunia nyata yang ter-tokenisasi
Salah satu komponen Falcon yang lebih berpandangan ke depan adalah dukungannya terhadap aset dunia nyata yang ter-tokenisasi. Ini mencakup emas tokenisasi seperti XAUT, ekuitas tokenisasi seperti Tesla dan NVIDIA xStocks, dan produk Treasury AS yang ter-tokenisasi seperti USTB. Saat tokenisasi terus berkembang, Falcon memposisikan dirinya sebagai infrastruktur yang dapat menyerap aset-aset ini secara alami daripada memperlakukannya sebagai kasus pinggiran.
USDf, dolar sintetis
USDf adalah aset likuiditas sentral dalam ekosistem Falcon. Ini adalah dolar sintetis yang dicetak ketika pengguna menyetor jaminan yang disetujui ke dalam protokol.
Sistem dirancang untuk di-overcollateralized. Ini berarti nilai aset yang mendukung USDf selalu melebihi jumlah USDf yang diterbitkan. Overcollateralization membantu melindungi sistem selama volatilitas pasar dan memberikan kepercayaan kepada pengguna bahwa USDf didukung oleh nilai yang nyata.
Mencetak USDf dengan stablecoin
Ketika pengguna menyetor stablecoin yang disetujui, USDf dicetak dengan rasio satu banding satu. Satu dolar dari jaminan stablecoin menghasilkan satu USDf.
Mencetak USDf dengan non-stablecoin
Ketika pengguna menyetor aset seperti BTC atau ETH, protokol menerapkan rasio overcollateralization. Rasio ini lebih besar dari satu dan disesuaikan berdasarkan faktor-faktor seperti volatilitas dan likuiditas. Aset yang lebih volatil memerlukan buffer jaminan yang lebih tinggi untuk melindungi sistem.
Pendekatan dinamis ini memungkinkan Falcon menerima berbagai jenis aset sambil tetap mengelola risiko dengan hati-hati.
Menebus USDf
Falcon membedakan dengan jelas antara unstaking dan penebusan.
Unstaking hanya mengubah sUSDf kembali menjadi USDf secara instan. Penebusan adalah proses mengubah USDf kembali menjadi stablecoin atau mengklaim jaminan yang mendasarinya.
Ada dua jalur penebusan utama:
Penebusan stablecoin, di mana USDf ditebus kembali menjadi stablecoin yang didukung
Penebusan berbasis klaim untuk jaminan non-stablecoin, di mana pengguna memulihkan posisi jaminan asli mereka setelah periode cooldown.
Kedua jalur penebusan mencakup periode cooldown yang dirancang untuk memberi waktu kepada protokol untuk membongkar posisi dengan aman dan menghindari kerugian paksa selama periode volatil.
sUSDf dan bagaimana imbal hasil diperoleh
USDf menyediakan likuiditas, tetapi sUSDf adalah tempat imbal hasil berperan.
Ketika pengguna melakukan staking USDf, mereka menerima sUSDf, token yang menghasilkan imbal hasil yang mewakili bagian dari kolam yang berkembang. Saat strategi Falcon menghasilkan imbal hasil, nilai sUSDf meningkat relatif terhadap USDf. Pengguna tidak menerima pembayaran bunga secara langsung. Sebagai gantinya, token itu sendiri menghargai dalam nilai seiring waktu.
Struktur ini menjaga segalanya tetap sederhana. Pemegang dapat masuk atau keluar kapan saja dengan melakukan staking atau unstaking, tanpa khawatir tentang mekanisme imbalan yang kompleks.
Dari mana imbal hasil berasal
Falcon tidak bergantung pada satu strategi. Sebaliknya, ia menggunakan serangkaian pendekatan netral pasar yang terdiversifikasi yang dirancang untuk berkinerja di berbagai lingkungan pasar.
Ini termasuk arbitrase tingkat pendanaan, baik positif maupun negatif, di mana protokol menangkap pembayaran antara pasar spot dan pasar futures permanen. Ini juga mencakup arbitrase lintas bursa, di mana perbedaan harga antara tempat dieksploitasi. Beberapa aset di-stake secara asli untuk mendapatkan imbalan level protokol. Lainnya dikerahkan ke kolam likuiditas berkualitas tinggi untuk menangkap biaya perdagangan dan aliran arbitrase.
Falcon juga menggabungkan strategi berbasis opsi yang dirancang untuk memanen premi volatilitas sambil tetap terlindungi. Menurut dokumentasi, beberapa dari strategi ini dibantu oleh model yang didorong oleh AI untuk meningkatkan eksekusi dan kontrol risiko.
Dengan menggabungkan berbagai sumber imbal hasil, Falcon bertujuan untuk mengurangi ketergantungan pada kondisi pasar tertentu.
Manajemen risiko dan pemilihan jaminan
Menerima banyak aset tidak berarti menerima segalanya. Falcon menerapkan proses penyaringan yang ketat sebelum menambahkan aset apa pun sebagai jaminan.
Proses ini melihat apakah aset terdaftar di bursa utama, apakah memiliki pasar spot dan futures yang dalam, dan apakah likuiditas dapat diverifikasi di berbagai tempat. Aset juga dievaluasi secara kuantitatif berdasarkan volume perdagangan dan kedalaman pasar.
Hanya aset yang lulus pemeriksaan ini yang disetujui. Kerangka kerja ini memungkinkan Falcon untuk memperluas alam semesta jaminannya tanpa mengorbankan keselamatan sistem.
Transparansi, audit, dan cadangan
Falcon sangat menekankan transparansi. Protokol berkomitmen untuk menerbitkan data tentang total nilai yang terkunci, USDf yang diterbitkan, USDf yang di-stake, dan komposisi cadangan.
Selain itu, Falcon menguraikan rencana untuk audit pihak ketiga secara reguler, laporan bukti cadangan triwulanan, dan laporan jaminan resmi yang mencakup integritas dan keamanan sistem. Tujuannya adalah untuk memberikan pengguna visibilitas yang jelas tentang bagaimana protokol didukung dan bagaimana risiko dikelola.
Dana asuransi
Untuk lebih melindungi sistem, Falcon mempertahankan dana asuransi on-chain. Sebagian dari keuntungan protokol dialokasikan ke dana ini seiring waktu.
Dana asuransi dirancang untuk bertindak sebagai penyangga selama peristiwa stres yang jarang terjadi, seperti periode imbal hasil negatif atau dislokasi pasar yang ekstrem. Dalam skenario yang parah, dana ini juga dapat mendukung likuiditas USDf di pasar terbuka. Ini menambah lapisan ketahanan ekstra di luar overcollateralization saja.
Tata kelola dan token FF
Tata kelola dan sistem insentif Falcon berputar di sekitar token FF.
Pemegang FF berpartisipasi dalam keputusan tata kelola seperti pembaruan protokol, penyesuaian parameter, program insentif, dan ekspansi di masa depan. Memegang atau staking FF juga dapat membuka manfaat ekonomi seperti syarat pencetakan yang lebih baik, imbal hasil yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, dan akses awal ke fitur baru.
Pasokan token dibatasi, dengan alokasi tersebar di seluruh ekosistem, yayasan, tim, investor, dan inisiatif komunitas. Jadwal vesting digunakan untuk menyelaraskan insentif jangka panjang.
Melihat ke depan
Peta jalan Falcon meluas melampaui kasus penggunaan kripto asli. Perluasan yang direncanakan mencakup jalur perbankan yang lebih luas, integrasi yang lebih mendalam dengan aset dunia nyata yang ter-tokenisasi, penerapan USDf multichain, dan tautan yang lebih dekat antara DeFi dan keuangan tradisional.
Seiring waktu, Falcon bertujuan untuk menjadi infrastruktur dasar untuk likuiditas on-chain, yang dapat mendukung segala hal mulai dari pengguna individu yang mencari imbal hasil hingga institusi yang mencari eksposur dolar yang dapat diprogram dan transparan.
Visi berbeda untuk likuiditas on-chain
Falcon Finance pada akhirnya tentang pilihan. Ini memungkinkan pengguna untuk tetap berinvestasi dalam aset yang mereka percayai sambil tetap mengakses likuiditas dan imbal hasil yang stabil. Dengan menggabungkan jaminan yang terdiversifikasi, strategi netral pasar, dan kontrol risiko yang kuat, Falcon berusaha untuk membangun sesuatu yang tahan lama daripada mencolok.
@Falcon Finance #FalconFinanceIne $FF
