Paman ketiga ingin menjelaskan kepada semua orang tentang alasan pergerakan pasar yang datar dalam beberapa hari terakhir
Saat ini pasar menunjukkan efek tumpul dari peristiwa makro yang signifikan: Setelah dua berita berat yaitu penurunan suku bunga Federal Reserve yang berlangsung sesuai jadwal dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan, $BTC dan $ETH tidak menunjukkan reaksi naik atau turun yang sesuai dengan logika tradisional, sebaliknya terjebak dalam pola fluktuasi dalam rentang
Inti masalah bukanlah ketidaknormalan pasar, tetapi ekspektasi pasar yang telah sepenuhnya terakumulasi sebelumnya, termasuk informasi mengenai jalur penurunan suku bunga Federal Reserve dan perubahan kebijakan moneter Jepang, yang sebelumnya telah dilepaskan melalui berbagai panduan ke depan dan survei ekspektasi pasar, dan telah menyelesaikan beberapa putaran penetapan harga sebelum resmi dilaksanakan. Hal ini menyebabkan saat peristiwa terjadi, pasar menunjukkan karakteristik tidak naik pada berita baik dan tidak turun pada berita buruk:
Kabar baik yang terwujud berarti ekspektasi terwujud, modal yang sebelumnya diinvestasikan merealisasikan keuntungan, kurangnya pembeli baru untuk melanjutkan.
Saat berita negatif dirilis, penjualan panik sebelumnya telah selesai, pasar membentuk dasar likuiditas.
Akhirnya, pasar terjebak dalam keadaan fluktuasi + volatilitas rendah, pergerakan harga hanya mencerminkan permainan modal jangka pendek, bukan arah tren.
Logika pendorong inti: Kekuatan dukungan modal menentukan tren, bukan peristiwa itu sendiri.
Esensi dari kenaikan dan penurunan pasar tidak dipicu oleh satu peristiwa makro, tetapi tergantung pada kekuatan dukungan modal baru dan keinginan untuk mempertahankan modal, logika inti ini dapat diuraikan melalui tiga pertanyaan kunci:
Setelah pelonggaran makro dilaksanakan, apakah ada masuknya modal baru yang berkelanjutan untuk alokasi jangka panjang?
Apakah subjek perdagangan pasar saat ini didominasi oleh modal spekulatif jangka pendek, atau oleh investor nilai jangka panjang?
Setelah peristiwa terwujud, apakah terbentuk rantai dukungan modal yang efektif untuk melanjutkan pasar?
Dari karakteristik pasar saat ini, jawabannya cenderung negatif.
Modal baru didominasi oleh modal spekulatif jangka pendek, keinginan untuk masuknya modal alokasi jangka panjang kurang.
Perdagangan pasar terkonsentrasi pada spekulasi berbasis peristiwa, kurang dukungan mendalam dari fundamental atau teknis.
Setelah peristiwa terjadi, modal keuntungan sebelumnya keluar, pembeli baru kurang mampu mendukung, sehingga sulit bagi pasar untuk membentuk terobosan tren.
Ini juga merupakan alasan inti mengapa pasar saat ini tampak kuat tetapi sering kali tertekan, tampak lemah tetapi tidak menembus level, di mana permainan modal menunjukkan keseimbangan jangka pendek, kurangnya dorongan inti untuk memecahkan keseimbangan.
Jebakan potensial dari perdagangan berbasis peristiwa.
Risiko paling inti di pasar saat ini tidak berasal dari berita makro negatif atau keruntuhan teknis, tetapi dari reaksi berlebihan investor terhadap ekspektasi yang sudah terdistribusi.
Beberapa investor masih melakukan perdagangan berdasarkan berita, mengabaikan aturan pasar bahwa ekspektasi diperkirakan lebih awal.
Kurangnya analisis terhadap aliran modal, level dukungan dan resistensi, dan indikator inti lainnya, mengikuti arus secara membabi buta.
Fluktuasi emosi jangka pendek mendominasi keputusan perdagangan, menyebabkan siklus buruk dari pembelian tinggi dan penjualan rendah.
Model perdagangan ini pada dasarnya adalah perdagangan yang tidak efektif, dalam lingkungan pasar di mana ekspektasi telah terdistribusi, satu peristiwa sulit mengubah pola keseimbangan modal, malah lebih mudah menjadi alat bagi modal utama untuk memanen spekulan jangka pendek.
Esensi fluktuasi: Menunggu untuk memecahkan keseimbangan.
Logika inti dari fluktuasi pasar saat ini adalah menunggu variabel mendadak yang belum diperkirakan, variabel ini harus memenuhi karakteristik tidak terduga dan berdampak luas, yang secara spesifik mencakup:
Perubahan struktur modal tambahan: Modal alokasi jangka panjang (seperti modal institusi, kas perusahaan) masuk secara besar-besaran.
Makro risiko semakin jelas: Ritme penurunan suku bunga oleh Federal Reserve yang jelas dan umpan balik pasar setelah pelaksanaan kebijakan moneter Bank of Japan.
Pecahan ekstrem emosi pasar: Indeks ketakutan atau indeks keserakahan menyentuh nilai ekstrem historis, membentuk pembalikan emosi yang bersifat tren.
Pecahan kunci teknis: BTC dan ETH menembus zona fluktuasi saat ini, membentuk sinyal tren resonansi volume dan harga.
Sebelum variabel baru muncul, pasar akan mempertahankan pola fluktuasi di zona dengan resistensi tinggi + dukungan kuat.
Di atas ditekan oleh posisi terjebak dan keuntungan sebelumnya, ruang untuk naik terbatas.
Di bawah didukung oleh likuiditas dan rata-rata jangka panjang, kedalaman penyesuaian dapat dikendalikan.
Volatilitas secara bertahap menyusut, pasar didominasi oleh konsumsi emosi + pembersihan modal mengambang, menguji kesabaran investor.
Fokus pada siklus jangka panjang, hindari permainan emosi jangka pendek.
Mengingat lingkungan pasar saat ini, disarankan bagi investor untuk mengadopsi kerangka strategi alokasi siklus + konfirmasi sinyal.
Tentukan posisi investasi dengan jelas: Bedakan antara spekulasi jangka pendek dan alokasi jangka panjang, hindari menggantikan penilaian siklus jangka panjang dengan perdagangan emosi jangka pendek.
Hentikan perdagangan yang dipicu oleh peristiwa: Setelah peristiwa makro terjadi, hindari mengikuti arus secara membabi buta, tunggu sinyal resonansi antara teknis dan modal.
Perhatikan indikator kunci: Fokus pada aliran modal baru (seperti data penerbitan USDC/USDT), hubungan volume dan harga di area dukungan dan resistensi inti, serta resonansi indikator teknis multi-siklus.
Kontrol ketat risiko posisi: Dalam pasar yang berfluktuasi, posisi pada satu jenis perdagangan tidak boleh terlalu tinggi, tetapkan stop loss yang ketat, hindari terjebak oleh fluktuasi jangka pendek.
Sabar menunggu arah: Semakin lama siklus fluktuasi, semakin kuat biasanya kekuatan tren yang akan datang, pada tahap ini menunggu sinyal lebih bernilai daripada perdagangan aktif.
Fluktuasi adalah pra-syarat untuk tren, variabel baru menentukan arah.
Fluktuasi pasar kripto saat ini pada dasarnya adalah proses rebalancing modal setelah ekspektasi terdistribusi. Dalam jangka pendek, pasar kurang memiliki dorongan inti untuk memecahkan keseimbangan, volatilitas mungkin akan terus berada di level rendah; dalam jangka menengah hingga panjang, dengan semakin jelasnya lingkungan makro, masuknya modal baru atau terobosan teknis, pasar akan menyambut pilihan arah yang bersifat tren.
Semua orang perlu menghindari perdagangan yang dipicu emosi, fokus pada siklus jangka panjang dan variabel inti, tetap sabar sebelum arah menjadi jelas, menggunakan konfirmasi sinyal + kontrol posisi untuk menghadapi risiko fluktuasi, agar dapat menangkap peluang inti di pasar tren berikutnya.
